أوراق مالية قابلة للتحويل ممتازة (PEACS)
ما هي الأوراق المالية القابلة للتحويل الممتازة القابلة للتعديل؟
الأوراق المالية القابلة للتحويل الممتازة القابلة للتعديل (PEACS) هي أدوات دين تجمع بين سند دفع قسيمة وخيار تحويل السند إلى سهم عادي بسعر محدد.
فهم PEACS
غالبًا ما يتم وصف الأوراق المالية القابلة للتحويل القابلة للتعديل (PEACS) على أنها أوراق مالية مختلطة لأنها تجمع بين ميزات الديون وحقوق الملكية ، وتحويلها إلى أسهم عادية في تاريخ محدد بناءً على نسبة محددة مسبقًا.
تدفع الأوراق المالية الهجينة عمومًا معدل عائد ، يمكن أن يكون ثابتًا أو متغيرًا ، لفترة محددة مسبقًا. ومع ذلك ، فهي تحتوي أيضًا على خصائص الاستثمار في الأسهم ، مما يعني وجود عنصر مخاطرة متزايد أيضًا.
تقدم الأوراق المالية القابلة للتحويل عادةً مدفوعات فائدة مضمونة بسعر محدد ، إلى جانب القيمة الاسمية التي تتحقق عند الاستحقاق. على عكس السند القياسي ، فإن السند القابل للتحويل يوفر خيارًا لحامله لتحويل الدين إلى أسهم إذا اختار ذلك.
تبديل الدفع العيني ، والتي تسمح للشركة المصدرة بتبديل السداد من أسعار الفائدة إلى الديون الإضافية المستحقة للمستثمر.
إيجابيات وسلبيات الأمان القابل للتحويل المميز القابل للتعديل (PEACS)
إذا لم يتم ممارسة خيار التحويل ، فستستمر PEACS في العمل كسند دفع قسيمة عادي ، وستزود المستثمر بأرباح الفوائد المتراكمة حتى تاريخ الاستحقاق. يكون هذا الدفع عمومًا أقل مما يمكن أن يتوقعه المستثمرون باستخدام قسيمة قياسية تدفع ضمانًا ، لأن المستثمر يضحّي ببعض المدفوعات المضمونة المحتملة في مقابل فرصة التحول إلى هيكل استثمار في الأسهم إذا قرروا ممارسة هذا الخيار.
تسمح الأوراق المالية القابلة للتحويل مثل PEACS للمستثمرين بالحصول على أداة دين مع حقوق الفوائد والمدفوعات الرئيسية دون التضحية بفرصة المشاركة في زيادة رأس مال الشركة. عندما تعمل الشركة بشكل جيد ، يمكن للمستثمرين تحويل السندات إلى أسهم ذات قيمة أعلى. عندما تكون الشركة أقل نجاحًا ، يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بالسند وتلقي الفوائد والمدفوعات الأساسية.
يمكن لصناديق السندات المشتركة القابلة للتحويل أن توفر استثمارًا متنوعًا في السندات القابلة للتحويل. تهدف هذه الأموال إلى تقديم معظم الإمكانات الصعودية للأسهم مع الحد من مخاطر الجانب السلبي.
بسبب الهيكل الفريد لـ PEACS (والأوراق المالية القابلة للتحويل بشكل عام) ، من المهم للمستثمرين تثقيف أنفسهم حول كيفية عمل هذه الأدوات المالية. يجب على المستثمرين الأقل خبرة استشارة مستشار مالي قبل اتخاذ قرارات الاستثمار الرئيسية ، بما في ذلك تلك التي تنطوي على أوراق مالية قابلة للتحويل.
يسلط الضوء
تجمع الأوراق المالية القابلة للتحويل الممتازة القابلة للتعديل (PEACS) بين ميزات الديون وحقوق الملكية.
يتيح PEACS للمستثمرين الوصول إلى الفوائد والمدفوعات الرئيسية دون التضحية بفرصة المشاركة في زيادة رأس مال الشركة.
تدفع PEACS قسيمة مثل السندات الأخرى ، على الرغم من أنها تأتي مع خيار تحويل الأداة إلى سهم عادي بسعر محدد.
