Premium Justerbare Konvertible Værdipapirer (PEACS)
Hvad er Premium Justerbare Konvertible Værdipapirer?
PEACS ) er gældsinstrumenter, der kombinerer en kuponbetalende obligation med mulighed for at konvertere obligationen til almindelige aktier til en fastsat pris.
ForstĂĄ PEACS
Premium Adjustable Convertible Securities (PEACS) beskrives ofte som hybride værdipapirer,. fordi de kombinerer træk ved gæld og egenkapital og konverterer til ordinære aktier på en fastsat dato baseret på et forudbestemt forhold.
Hybride værdipapirer betaler generelt et afkast, som kan være fast eller variabelt, i en bestemt forudbestemt periode. Men de indeholder også egenskaber ved en aktieinvestering,. hvilket betyder, at der også er et øget risikoelement.
Konvertible værdipapirer tilbyder typisk en garanteret rentebetaling til en bestemt sats sammen med en pålydende værdi,. der opnås ved udløb. I modsætning til en standardobligation giver et konvertibelt værdipapir dog mulighed for, at indehaveren kan omdanne gælden til aktier, hvis de ønsker det.
Andre typer af hybride værdipapirer inkluderer betalings-in-natura- vekslesedler,. som gør det muligt for det udstedende selskab at skifte betalingen fra rentesatser til yderligere gæld til investoren.
Fordele og ulemper ved Premium Adjustable Convertible Security (PEACS)
Hvis konverteringsmuligheden ikke udnyttes, vil PEACS fortsætte med at fungere som en normal kuponbetalende obligation og vil give investoren påløbne renteindtægter gennem udløbsdatoen. Denne udbetaling er generelt lavere end hvad investorer kan forvente med en standard kuponbetalende sikkerhed, fordi investoren ofrer en potentiel garanteret udbetaling i bytte for muligheden for at skifte til en aktieinvesteringsstruktur, hvis de beslutter sig for at udnytte denne mulighed.
Konvertible værdipapirer såsom PEACS giver investorer mulighed for at erhverve et gældsinstrument med ret til renter og afdrag uden at ofre chancen for at deltage i virksomhedens kapitalstigning. Når en virksomhed klarer sig godt, kan investorer konvertere gældsbrevet til aktier, der har en højere værdi. Når en virksomhed er mindre succesfuld, kan investorer beholde obligationen og modtage renter og afdrag.
Gensidige investeringsforeninger med konvertible obligationer kan give en diversificeret investering i konvertible. Disse fonde er beregnet til at tilbyde det meste af aktiernes opsidepotentiale, mens de begrænser nedadgående risiko.
På grund af PEACS' unikke struktur (og konvertible værdipapirer generelt) er det vigtigt for investorer at uddanne sig selv om, hvordan disse finansielle instrumenter fungerer. Mindre erfarne investorer bør konsultere en finansiel rådgiver, før de træffer større investeringsbeslutninger, herunder dem, der involverer konvertible værdipapirer.
Højdepunkter
Premium Adjustable Convertible Securities (PEACS) kombinerer træk ved gæld og egenkapital.
PEACS giver investorer adgang til renter og afdrag uden at ofre chancen for at deltage i virksomhedens kapitalstigning.
PEACS betaler en kupon som andre obligationer, selvom de kommer med mulighed for at konvertere instrumentet til almindelige aktier til en fastsat pris.
