Premium Adjustable Convertible Securities (PEACS)
Was sind Premium Adjustable Convertible Securities?
Premium Adjustable Convertible Securities (PEACS) sind Schuldtitel, die eine kuponauszahlende Anleihe mit der Option kombinieren , die Anleihe zu einem festgelegten Preis in Stammaktien umzuwandeln.
PEACS verstehen
Premium Adjustable Convertible Securities (PEACS) werden oft als hybride Wertpapiere bezeichnet, da sie Merkmale von Fremd- und Eigenkapital kombinieren und zu einem festgelegten Zeitpunkt auf der Grundlage eines festgelegten Verhältnisses in Stammaktien umgewandelt werden.
Hybride Wertpapiere zahlen in der Regel für einen bestimmten, im Voraus festgelegten Zeitraum eine Rendite, die fest oder variabel sein kann. Allerdings weisen sie auch Merkmale einer Aktienanlage auf, wodurch auch ein erhöhtes Risiko verbunden ist.
Wandelbare Wertpapiere bieten in der Regel eine garantierte Zinszahlung zu einem bestimmten Satz sowie einen Nennwert,. der bei Fälligkeit erreicht wird. Im Gegensatz zu einer Standardanleihe bietet ein wandelbares Wertpapier dem Inhaber jedoch die Möglichkeit, die Schuld in Aktien umzuwandeln, wenn er dies wünscht.
Andere Arten von hybriden Wertpapieren umfassen Pay-in-Kind- Toggle-Notes,. die es dem emittierenden Unternehmen ermöglichen, die Zahlung von Zinssätzen auf zusätzliche Schulden gegenüber dem Investor umzuschalten.
Vor- und Nachteile von Premium Adjustable Convertible Security (PEACS)
Wenn die Wandlungsoption nicht ausgeübt wird, würde sich der PEACS weiterhin wie eine normale kuponauszahlende Anleihe verhalten und dem Anleger bis zum Fälligkeitsdatum aufgelaufene Zinserträge liefern. Diese Auszahlung ist im Allgemeinen niedriger als das, was Anleger von einem Wertpapier mit Standardkuponzahlung erwarten können, da der Anleger eine potenzielle garantierte Auszahlung im Austausch für die Möglichkeit opfert, zu einer Aktienanlagestruktur zu wechseln, wenn er sich entscheidet, diese Option auszuüben.
Wandelbare Wertpapiere wie PEACS ermöglichen Anlegern den Erwerb eines Schuldtitels mit Rechten auf Zins- und Tilgungszahlungen, ohne die Möglichkeit zu opfern, am Kapitalzuwachs des Unternehmens teilzuhaben. Wenn es einem Unternehmen gut geht, können Anleger die Schuldverschreibung in Aktien mit höherem Wert umwandeln . Wenn ein Unternehmen weniger erfolgreich ist, können Anleger die Anleihe behalten und Zins- und Tilgungszahlungen erhalten.
-Fonds können eine diversifizierte Anlage in Wandelanleihen bieten. Diese Fonds sollen das meiste Aufwärtspotenzial von Aktien bieten und gleichzeitig das Abwärtsrisiko begrenzen.
Aufgrund der einzigartigen Struktur von PEACS (und wandelbaren Wertpapieren im Allgemeinen) ist es für Anleger wichtig, sich über die Funktionsweise dieser Finanzinstrumente zu informieren. Weniger erfahrene Anleger sollten einen Finanzberater konsultieren, bevor sie größere Anlageentscheidungen treffen, einschließlich solcher, die wandelbare Wertpapiere betreffen.
Höhepunkte
Premium Adjustable Convertible Securities (PEACS) vereinen Merkmale von Fremd- und Eigenkapital.
PEACS geben Anlegern Zugang zu Zins- und Tilgungszahlungen, ohne die Möglichkeit zu opfern, am Kapitalzuwachs des Unternehmens teilzuhaben.
PEACS zahlen einen Kupon wie andere Anleihen, obwohl sie die Option beinhalten, das Instrument zu einem festgelegten Preis in Stammaktien umzuwandeln.
