Valores convertibles ajustables premium (PEACS)
驴Qu茅 son los valores convertibles premium ajustables?
Los valores convertibles premium ajustables (PEACS) son instrumentos de deuda que combinan un bono que paga cup贸n con la opci贸n de convertir el bono en acciones ordinarias a un precio fijo.
Entendiendo PEACS
Los valores convertibles premium ajustables (PEACS) a menudo se describen como valores h铆bridos porque combinan caracter铆sticas de deuda y capital, convirti茅ndose en acciones ordinarias en una fecha determinada en funci贸n de una proporci贸n predeterminada.
Los valores h铆bridos generalmente pagan una tasa de rendimiento, que puede ser fija o variable, durante un cierto per铆odo predeterminado. Sin embargo, tambi茅n contienen caracter铆sticas de una inversi贸n de capital,. lo que significa que tambi茅n hay un mayor elemento de riesgo.
Los valores convertibles suelen ofrecer un pago de inter茅s garantizado a una tasa espec铆fica, junto con un valor nominal que se alcanza al vencimiento. Sin embargo, a diferencia de un bono est谩ndar, un valor convertible ofrece al tenedor la opci贸n de transformar la deuda en acciones si as铆 lo desea.
Otros tipos de valores h铆bridos incluyen notas alternas de pago en especie,. que permiten a la empresa emisora alternar el pago de las tasas de inter茅s a la deuda adicional del inversionista.
Ventajas y desventajas de la seguridad convertible ajustable premium (PEACS)
Si no se ejerce la opci贸n de conversi贸n, el PEACS continuar铆a actuando como un bono normal que paga cupones y proporcionar铆a al inversionista ganancias de intereses acumulados hasta la fecha de vencimiento. Este pago es generalmente m谩s bajo de lo que los inversores pueden esperar con un valor de pago de cup贸n est谩ndar, porque el inversor est谩 sacrificando un pago potencial garantizado a cambio de la oportunidad de cambiar a una estructura de inversi贸n de capital si deciden ejercer esa opci贸n.
Los valores convertibles, como PEACS, permiten a los inversores adquirir un instrumento de deuda con derecho a pagos de intereses y principal sin sacrificar la oportunidad de participar en la revalorizaci贸n del capital de la empresa. Cuando a una empresa le va bien, los inversores pueden convertir la obligaci贸n en acciones de mayor valor. Cuando una empresa tiene menos 茅xito, los inversores pueden retener el bono y recibir pagos de intereses y capital.
Los fondos mutuos de bonos convertibles pueden proporcionar una inversi贸n diversificada en convertibles. Estos fondos est谩n destinados a ofrecer la mayor parte del potencial alcista de las acciones al mismo tiempo que limitan el riesgo a la baja.
Debido a la estructura 煤nica de PEACS (y de los valores convertibles en general), es importante que los inversionistas se eduquen sobre c贸mo funcionan estos instrumentos financieros. Los inversores con menos experiencia deben consultar a un asesor financiero antes de tomar decisiones de inversi贸n importantes, incluidas aquellas que involucran valores convertibles.
Reflejos
Los valores convertibles premium ajustables (PEACS) combinan caracter铆sticas de deuda y capital.
PEACS brinda a los inversores acceso a pagos de intereses y capital sin sacrificar la oportunidad de participar en la revalorizaci贸n del capital de la empresa.
Los PEACS pagan un cup贸n como otros bonos, aunque vienen con la opci贸n de convertir el instrumento en acciones ordinarias a un precio fijo.
