Premium stillanleg breytanleg verðbréf (PEACS)
Hvað eru úrvals stillanleg breytanleg verðbréf?
Premium Adjustable Convertible Securities (PEACS) eru skuldaskjöl sem sameina skuldabréf sem greiða afsláttarmiða með möguleika á að breyta skuldabréfinu í almenn hlutabréf á ákveðnu verði.
Skilningur á PEACS
Premium Adjustable Convertible Securities (PEACS) er oft lýst sem blendingsverðbréfum vegna þess að þau sameina eiginleika skulda og hlutafjár og breytast í venjulega hlutabréf á ákveðnum degi byggt á fyrirfram ákveðnu hlutfalli.
Hybrid verðbréf greiða almennt ávöxtunarkröfu, sem gæti verið föst eða breytileg, í ákveðið fyrirfram ákveðið tímabil. Hins vegar innihalda þau einnig einkenni hlutabréfafjárfestingar,. sem þýðir að það er aukinn áhættuþáttur.
Breytanleg verðbréf bjóða venjulega tryggða vaxtagreiðslu á tilteknu gengi, ásamt nafnverði sem næst á gjalddaga. Ólíkt venjulegu skuldabréfi býður breytanlegt verðbréf hins vegar möguleika fyrir handhafa að breyta skuldinni í hlutabréf ef þeir kjósa svo.
Aðrar tegundir blendingaverðbréfa eru meðal annars greiðsla í fríðu , sem gerir útgáfufyrirtækinu kleift að skipta greiðslunni frá vöxtum yfir í viðbótarskuld vegna fjárfestisins.
Kostir og gallar við Premium Adjustable Convertible Security (PEACS)
Ef umbreytingarleiðin er ekki nýtt myndi PEACS halda áfram að virka eins og venjulegt skuldabréf sem greiðir afsláttarmiða og myndi veita fjárfestinum uppsafnaðar vaxtatekjur út gjalddaga. Þessi útborgun er almennt lægri en fjárfestar geta búist við með venjulegu afsláttarmiðaborgunaröryggi, vegna þess að fjárfestirinn er að fórna hugsanlegri tryggðri útborgun í skiptum fyrir tækifæri til að skipta yfir í hlutabréfafjárfestingarskipulag ef þeir ákveða að nýta þann valkost.
Breytanleg verðbréf eins og PEACS gera fjárfestum kleift að eignast skuldaskjöl með réttindum til vaxta og höfuðstólsgreiðslna án þess að fórna möguleikanum á að taka þátt í gengishækkun félagsins. Þegar fyrirtæki stendur sig vel geta fjárfestar breytt skuldabréfinu í hlutabréf sem hafa hærra verðmæti. Þegar fyrirtæki er minna árangursríkt geta fjárfestar haldið skuldabréfinu og fengið vexti og höfuðstólsgreiðslur.
Verðbréfasjóðir með breytanlegum skuldabréfum geta veitt fjölbreytta fjárfestingu í breytanlegum skuldabréfum. Þessum sjóðum er ætlað að bjóða upp á flesta möguleika hlutabréfa á móti á sama tíma og þeir takmarka áhættu.
Vegna einstakrar uppbyggingar PEACS (og breytanlegra verðbréfa almennt) er mikilvægt fyrir fjárfesta að fræða sig um hvernig þessir fjármálagerningar virka. Minna reyndir fjárfestar ættu að ráðfæra sig við fjármálaráðgjafa áður en þeir taka meiriháttar fjárfestingarákvarðanir, þar á meðal þær sem snúa að breytanlegum verðbréfum.
Hápunktar
Premium Adjustable Convertible Securities (PEACS) sameina eiginleika skulda og hlutafjár.
PEACS veitir fjárfestum aðgang að vaxta- og höfuðstólsgreiðslum án þess að fórna möguleikanum á að taka þátt í gengishækkun félagsins.
PEACS greiða afsláttarmiða eins og önnur skuldabréf, þó þeim fylgi möguleika á að breyta gerningnum í almennt hlutabréf á ákveðnu verði.
