Рентабельность чистых активов (RONA)

Что такое рентабельность чистых активов (RONA)?

Рентабельность чистых активов (RONA) — это показатель финансовых результатов, рассчитываемый как чистая прибыль, деленная на сумму основных средств и чистого оборотного капитала. Чистую прибыль также называют чистым доходом.

Коэффициент RONA показывает, насколько хорошо компания и ее руководство используют активы экономически выгодными способами; высокий результат отношения указывает на то, что руководство выжимает больше прибыли из каждого доллара, вложенного в активы. RONA также используется для оценки того, насколько хорошо работает компания по сравнению с другими в своей отрасли.

Формула рентабельности чистых активов

$\begin &RONA=\frac{\text{Чистая прибыль}}{\text{(Основные средства}+NWC)}\&NWC=\text{Оборотные активы}-\text{Текущие обязательства}\ &\textbf{где:}\&RONA=\text{Рентабельность чистых активов}\&NWC=\text{Чистый оборотный капитал}\end$

Как рассчитать RONA

Три компонента RONA — это чистая прибыль, основные средства и чистый оборотный капитал. Чистая прибыль указывается в отчете о прибылях и убытках и рассчитывается как выручка за вычетом расходов, связанных с производством или продажей продукции компании, операционных расходов, таких как заработная плата руководства и коммунальные услуги, процентных расходов, связанных с задолженностью, и всех других расходов.

Основные средства представляют собой материальное имущество, используемое в производстве, такое как недвижимость и оборудование, и не включают деловую репутацию или другие нематериальные активы,. учитываемые на балансе. Чистый оборотный капитал рассчитывается путем вычитания текущих обязательств компании из ее текущих активов. Важно отметить, что долгосрочные обязательства не являются частью оборотного капитала и не вычитаются из знаменателя при расчете коэффициента рентабельности чистых активов оборотного капитала.

Иногда аналитики вносят некоторые коррективы во входные данные формулы отношения, чтобы сгладить или нормализовать результаты, особенно при сравнении с другими компаниями. Например, учтите, что на баланс основных средств могут повлиять определенные виды ускоренной амортизации, когда до 40% стоимости актива может быть исключено в первый полный год его использования.

Кроме того, любые существенные события, которые привели либо к большим убыткам, либо к необычному доходу, должны быть скорректированы из чистой прибыли, особенно если это разовые события. Нематериальные активы, такие как деловая репутация, являются еще одним элементом, который аналитики иногда исключают из расчетов, поскольку он часто является просто производным от приобретения, а не является активом, приобретенным для использования в производстве товаров, таких как новое оборудование.

Что вам говорит РОНА?

Коэффициент рентабельности чистых активов (RONA) сравнивает чистую прибыль фирмы с ее активами и помогает инвесторам определить, насколько хорошо компания получает прибыль от своих активов. Чем выше прибыль фирмы по отношению к ее активам, тем эффективнее компания использует эти активы. RONA является особенно важным показателем для капиталоемких компаний, основным компонентом которых являются основные средства .

В капиталоемком производственном секторе RONA также можно рассчитать как:

$\text{Рентабельность чистых активов}=\frac{\text{Выручка завода}-\text {Затраты}}{\text{Чистые активы}}$</промежуток></промежуток>