Nettovarallisuuden tuotto (RONA)

Mikä on nettovarallisuuden tuotto (RONA)?

Nettovarallisuuden tuotto (RONA) on taloudellisen suorituskyvyn mitta, joka lasketaan nettotuloksesta jaettuna käyttöomaisuuden ja nettokäyttöpääoman summalla. Nettotulosta kutsutaan myös n et -tuloksi.

RONA-suhde osoittaa, kuinka hyvin yritys ja sen johto käyttävät omaisuuttaan taloudellisesti arvokkailla tavoilla; korkea suhdeluku osoittaa, että johto puristaa enemmän tuottoa jokaisesta omaisuuteen sijoitetusta dollarista. RONAa käytetään myös arvioimaan, kuinka hyvin yritys menestyy muihin toimialoihinsa verrattuna.

Nettovarallisuuden tuottokaava on

$\begin &RONA=\frac{\text}{\teksti{(Kiinteät varat}+NWC)}\&NWC=\text{Lähiaikaiset varat }-\text{Lähiaikaiset velat}\ &\textbf\&RONA=\text\&NWC=\text{Nettokäyttöpääoma}\end$

Kuinka laskea RONA

RONAn kolme osatekijää ovat nettotulo, käyttöomaisuus ja nettokäyttöpääoma. Nettotuotot löytyvät tuloslaskelmasta ja lasketaan tuotoksi, josta on vähennetty yrityksen tuotteiden valmistukseen tai myyntiin liittyvät kulut, toimintakulut, kuten johdon palkat ja yleiskulut, velkaan liittyvät korkokulut ja kaikki muut kulut.

Käyttöomaisuus on tuotannossa käytettävää aineellista omaisuutta, kuten kiinteistöjä ja koneita, eivätkä ne sisällä liikearvoa tai muita taseeseen merkittyjä aineettomia hyödykkeitä . Nettokäyttöpääoma lasketaan vähentämällä yhtiön lyhytaikaiset velat sen lyhytaikaisista varoista. On tärkeää huomata, että pitkäaikaiset velat eivät ole osa käyttöpääomaa eikä niitä vähennetä nimittäjästä laskettaessa käyttöpääomaa nettovarallisuuden tuottosuhteelle.

Toisinaan analyytikot tekevät muutamia muutoksia suhdekaavan syötteisiin tasoittaakseen tai normalisoidakseen tuloksia, varsinkin kun niitä verrataan muihin yrityksiin. Oletetaan esimerkiksi, että tietyntyyppiset nopeutetut poistot voivat vaikuttaa käyttöomaisuuden taseeseen, jolloin jopa 40 % hyödykkeen arvosta voidaan eliminoida sen ensimmäisen täyden käyttövuoden aikana.

Lisäksi kaikki merkittävät tapahtumat, jotka ovat johtaneet joko suureen tappioon tai epätavalliseen tuloon, tulee oikaista nettotuloksesta, varsinkin jos kyseessä on kertaluonteinen tapahtuma. Aineettomat hyödykkeet, kuten liikearvo, ovat toinen erä, jonka analyytikot joskus poistavat laskelmista, koska se on usein yksinkertaisesti johdettu hankinnasta sen sijaan, että se olisi ostettu hyödykkeen, kuten uuden laitteen, tuotantoa varten.

Mitä RONA kertoo sinulle?

Nettovarallisuuden tuotto (RONA) vertaa yrityksen nettotuloa sen varoihin ja auttaa sijoittajia määrittämään, kuinka hyvin yritys tuottaa voittoa varoistaan. Mitä korkeampi yrityksen tulos on suhteessa sen omaisuuteen, sitä tehokkaammin yritys käyttää näitä varoja. RONA on erityisen tärkeä mittari pääomavaltaisille yrityksille, joiden pääomakomponentti on käyttöomaisuus.

Pääomavaltaisella valmistussektorilla RONA voidaan laskea myös seuraavasti:

$\text=\frac{\text-\text }{\text}$