Arðsemi hreinnar eigna (RONA)
Hvað er arðsemi hreinna eigna (RONA)?
Arðsemi hreinnar eigna (RONA) er mælikvarði á fjárhagslega afkomu reiknað sem hreinn hagnaður deilt með summan af fastafjármunum og hreinu veltufé. Hrein hagnaður er einnig kallaður hreinar tekjur.
RONA hlutfallið sýnir hversu vel fyrirtæki og stjórnendur þess eru að nýta eignir á efnahagslega verðmætan hátt; hátt hlutfallsniðurstaða gefur til kynna að stjórnendur séu að kreista meiri tekjur út úr hverjum dollara sem fjárfest er í eignum. RONA er einnig notað til að meta hversu vel fyrirtæki stendur sig samanborið við önnur í atvinnugrein sinni.
Formúlan fyrir arðsemi hreinna eigna er
Hvernig á að reikna út RONA
Þrír þættir RONA eru hreinar tekjur, fastafjármunir og hreint veltufé. Hreinar tekjur eru að finna í rekstrarreikningi og eru reiknaðar sem tekjur að frádregnum kostnaði sem tengist framleiðslu eða sölu á vörum fyrirtækisins, rekstrarkostnaði eins og launum stjórnenda og veitum, vaxtakostnaði sem tengist skuldum og öllum öðrum kostnaði.
Fastafjármunir eru efnislegir eignir sem notaðar eru við framleiðslu, svo sem fasteignir og vélar, og teljast ekki til viðskiptavildar eða annarra óefnislegra eigna sem færðar eru í efnahagsreikningi. Hreint veltufé er reiknað með því að draga skammtímaskuldir félagsins frá veltufjármunum þess. Mikilvægt er að hafa í huga að langtímaskuldir eru ekki hluti af veltufé og eru ekki dregnar frá í nefnara þegar veltufé er reiknað fyrir arðsemishlutfall.
Stundum gera sérfræðingar nokkrar breytingar á hlutfallsformúlunni til að jafna eða staðla niðurstöðurnar, sérstaklega þegar borið er saman við önnur fyrirtæki. Til dæmis, íhuga að fastafjárjöfnuður gæti orðið fyrir áhrifum af ákveðnum tegundum flýtiafskrifta, þar sem allt að 40% af verðmæti eignar gæti verið útrýmt á fyrsta heila ári hennar.
Að auki ætti að leiðrétta alla mikilvæga atburði sem leiddu til annaðhvort mikið tap eða óvenjulegar tekjur frá hreinum tekjum, sérstaklega ef þetta eru einskiptisviðburðir. Óefnislegar eignir eins og viðskiptavild eru annar hlutur sem sérfræðingar taka stundum út úr útreikningnum, þar sem það er oft einfaldlega dregið af yfirtöku, frekar en að vera eign sem keypt er til að nota við framleiðslu á vörum, svo sem ný tæki.
Hvað segir RONA þér?
Arðsemi hreinnar eigna (RONA) hlutfallið ber saman hreinar tekjur fyrirtækis við eignir þess og hjálpar fjárfestum að ákvarða hversu vel fyrirtækið skilar hagnaði af eignum sínum. Því hærri sem tekjur fyrirtækis hafa miðað við eignir þess, því skilvirkari er fyrirtækið að beita þessum eignum. RONA er sérstaklega mikilvægur mælikvarði fyrir fjármagnsfrek fyrirtæki, sem eru með fastafjármuni sem aðal eignaþátt sinn.
Í fjármagnsfrekum framleiðslugeiranum er einnig hægt að reikna RONA sem:
Túlkun arðsemi hreinna eigna
Því hærri sem arðsemi hreinnar eignar er, því betri er afkoma fyrirtækisins. Hærra RONA þýðir að fyrirtækið notar eignir sínar og veltufé á skilvirkan og áhrifaríkan hátt, þó enginn einn útreikningur segi alla söguna um afkomu fyrirtækis. Arðsemi hreinnar eignar er aðeins eitt af mörgum hlutföllum sem notuð eru til að meta fjárhagslega heilsu fyrirtækis.
Ef tilgangurinn með því að framkvæma útreikninginn er að skapa lengri tíma sjónarhorn á getu fyrirtækisins til að skapa verðmæti, geta óvenjuleg gjöld bæst aftur inn í nettótekjur. Til dæmis, ef fyrirtæki var með nettótekjur upp á $10 milljónir en varð fyrir óvenjulegum kostnaði upp á $1 milljón, þá hækka nettótekjur upp í $11 milljónir. Þessi leiðrétting gefur vísbendingu um ávöxtun hreinnar eignar sem fyrirtækið gæti búist við á næsta ári ef það þarf ekki að stofna til frekari óvenjulegra útgjalda.
Dæmi um RONA
Gerum ráð fyrir að fyrirtæki hafi tekjur upp á $1 milljarð og heildargjöld að meðtöldum sköttum upp á $800 milljónir, sem gefur því nettótekjur upp á $200 milljónir. Fyrirtækið á veltufjármunir upp á 400 milljónir dollara og skammtímaskuldir upp á 200 milljónir dollara, sem gefur því hreint veltufé upp á 200 milljónir dollara.
Jafnframt nema fastafjármunir félagsins 800 milljónum dala. Að bæta fastafjármunum við hreint veltufé gefur 1 milljarð dala í nefnara þegar RONA er reiknað út. Að deila hreinum tekjum upp á 200 milljónir dala með 1 milljarði dala gefur 20% arðsemi af hreinum eignum fyrir fyrirtækið.
##Hápunktar
Arðsemi hreinnar eigna (RONA) ber saman hreinan hagnað fyrirtækis við hreinar eignir þess til að sýna hversu vel það nýtir þessar eignir til að afla tekna.
Hreinar tekjur og fastafjármunir er hægt að leiðrétta fyrir óvenjulegum eða óreglulegum liðum til að fá eðlilega hlutfallsútkomu.
Hátt RONA hlutfall gefur til kynna að stjórnendur séu að hámarka nýtingu á eignum fyrirtækisins.
