العائد على صافي الأصول (رونا)

ما هو العائد على صافي الأصول (رونا)؟

العائد على صافي الأصول (RONA) هو مقياس للأداء المالي محسوبًا على أنه صافي الربح مقسومًا على مجموع الأصول الثابتة وصافي رأس المال العامل. يسمى صافي الربح أيضًا n et الدخل.

تُظهر نسبة RONA مدى جودة قيام الشركة وإدارتها بنشر الأصول بطرق ذات قيمة اقتصادية ؛ تشير نتيجة النسبة المرتفعة إلى أن الإدارة تحصر المزيد من الأرباح من كل دولار يُستثمر في الأصول. تُستخدم RONA أيضًا لتقييم مدى جودة أداء الشركة مقارنةً بالآخرين في صناعتها.

صيغة العائد على صافي الأصول هي

$<mtable rowspacing = "0.24999999999999992em "columnalign =" right left "columnspacing =" 0em "> <mstyle scriptlevel =" 0 "displaystyle =" true "> & R O N أ = صافي الربح </ mtext>(الأصول الثابتة </ mtext>+NWC) < / mtd> <mstyle scriptlevel = "0 "displaystyle =" true "> N WC=< mtext> الأصول الحالية </ mtext>-المسؤوليات الحالية </ mtext>حيث:R O N A = العائد على صافي الأصول </ mtext> </ mrow>N W C = صافي رأس المال العامل </ mtext><ترميز التعليقات التوضيحية = "application / x-tex"> \ start & amp؛ RONA = \ frac {\ text {صافي الربح}} {\ text {(الأصول الثابتة} + NWC)} \ & amp؛ NWC = \ text - \ text \ & amp؛ \ textbf \ & amp؛ RONA = \ text {Return on net الأصول} \ & amp؛ NWC = \ text \ end </ math>$ R O N A = (الأصول الثابتة + N W C ) صافي الربح N W C = الأصول الحالية - المطلوبات الحالية المكان: R O N A = العائد على صافي الأصول N W C = صافي رأس المال العامل

كيفية حساب رونا

المكونات الثلاثة لـ RONA هي صافي الدخل والأصول الثابتة وصافي رأس المال العامل. يتم العثور على صافي الدخل في بيان الدخل ويتم احتسابه كإيرادات مطروحًا منها المصروفات المرتبطة بصنع أو بيع منتجات الشركة ، ونفقات التشغيل مثل رواتب الإدارة والمرافق ، ومصاريف الفائدة المرتبطة بالديون ، وجميع المصاريف الأخرى. الأصول الثابتة هي ممتلكات ملموسة مستخدمة في الإنتاج ، مثل العقارات والآلات ، ولا تشمل الشهرة أو الأصول غير الملموسة الأخرى المدرجة في الميزانية العمومية. يتم حساب صافي رأس المال العامل عن طريق طرح الخصوم المتداولة للشركة من أصولها المتداولة. من المهم ملاحظة أن الخصوم طويلة الأجل ليست جزءًا من رأس المال العامل ولا يتم طرحها في المقام عند حساب رأس المال العامل لعائد صافي الأصول. في بعض الأحيان ، يقوم المحللون بإجراء بعض التعديلات على مدخلات صيغة النسبة لتنعيم النتائج أو تطبيعها ، خاصة عند المقارنة بشركات أخرى. على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك أن رصيد الأصول الثابتة يمكن أن يتأثر بأنواع معينة من الاستهلاك المتسارع ، حيث يمكن التخلص من 40٪ من قيمة الأصل في أول سنة كاملة لنشره. بالإضافة إلى ذلك ، يجب تعديل أي أحداث مهمة نتج عنها إما خسارة كبيرة أو دخل غير عادي من صافي الدخل ، خاصة إذا كانت هذه أحداث لمرة واحدة. الأصول غير الملموسة مثل الشهرة هي عنصر آخر يزيله المحللون أحيانًا من الحساب ، لأنه غالبًا ما يتم اشتقاقه ببساطة من الاستحواذ ، بدلاً من كونه أصلًا تم شراؤه لاستخدامه في إنتاج السلع ، مثل قطعة جديدة من المعدات.

ماذا تخبرك رونا؟

تقارن نسبة العائد على صافي الأصول (RONA) صافي دخل الشركة بأصولها وتساعد المستثمرين على تحديد مدى نجاح الشركة في تحقيق ربح من أصولها. كلما زادت أرباح الشركة مقارنة بأصولها ، زادت فعالية الشركة في نشر تلك الأصول. تعد RONA مقياسًا مهمًا بشكل خاص للشركات ذات رأس المال المكثف ، والتي تمتلك أصولًا ثابتة كعنصر أساسي في أصولها. في قطاع التصنيع كثيف رأس المال ، يمكن أيضًا حساب RONA على النحو التالي:

\ text = \ frac {\ text - \ text } {\ text }

تفسير العائد على صافي الأصول

كلما ارتفع العائد على صافي الأصول ، كان أداء ربح الشركة أفضل. تعني RONA الأعلى أن الشركة تستخدم أصولها ورأس المال العامل بكفاءة وفعالية ، على الرغم من عدم وجود حساب واحد يروي القصة الكاملة لأداء الشركة. العائد على صافي الأصول هو مجرد واحد من العديد من النسب المستخدمة لتقييم الصحة المالية للشركة.

إذا كان الغرض من إجراء الحساب هو إنشاء منظور طويل الأجل لقدرة الشركة على خلق القيمة ، فيمكن إضافة المصروفات غير العادية مرة أخرى إلى رقم الدخل الصافي. على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة لديها صافي دخل قدره 10 ملايين دولار لكنها تكبدت نفقات غير عادية قدرها مليون دولار ، فيمكن تعديل صافي الدخل بالزيادة إلى 11 مليون دولار. يوفر هذا التعديل مؤشرا على العائد على صافي الأصول التي يمكن أن تتوقعها الشركة في العام التالي إذا لم يكن عليها تكبد أي نفقات غير عادية أخرى.

مثال على RONA

افترض أن الشركة لديها إيرادات تبلغ 1 مليار دولار وأن إجمالي المصروفات بما في ذلك الضرائب 800 مليون دولار ، مما يمنحها صافي دخل قدره 200 مليون دولار. تمتلك الشركة أصولًا متداولة تبلغ 400 مليون دولار أمريكي ومطلوبات متداولة تبلغ 200 مليون دولار أمريكي ، مما يمنحها رأس مال عامل صافٍ قدره 200 مليون دولار أمريكي.

علاوة على ذلك ، تبلغ الأصول الثابتة للشركة 800 مليون دولار. تؤدي إضافة الأصول الثابتة إلى صافي رأس المال العامل إلى إنتاج مليار دولار في المقام عند حساب RONA. قسمة صافي الدخل البالغ 200 مليون دولار على 1 مليار دولار ينتج عائدًا على صافي الأصول بنسبة 20 ٪ للشركة.

يسلط الضوء

يقارن العائد على صافي الأصول (RONA) صافي أرباح الشركة بصافي أصولها لإظهار مدى جودة استخدامها لتلك الأصول لتوليد الأرباح.

يمكن تعديل صافي الدخل والأصول الثابتة للبنود غير العادية أو غير المتكررة للحصول على نتيجة نسبة طبيعية.

تشير نسبة RONA المرتفعة إلى أن الإدارة تعظم استخدام أصول الشركة.