Доверительный фонд роялти

Что такое траст с доходом от роялти?

Траст доходов от роялти — это тип специального механизма финансирования, который позволяет инвесторам получать доход от газовых месторождений, нефтяных скважин, угольных шахт и других предприятий, связанных с производством энергии. Чаще всего они встречаются в Канаде.

Пока эти компании работают и продолжают продвигать продукты, держатели паев трастов ежемесячно получают денежные выплаты на основе роялти, выплачиваемых этими компаниями в течение каждого предыдущего месяца. Когда природный ресурс истощается; скажем, нефтяная скважина иссякает, доверие сразу же растворяется.

Понимание трастов доходов от роялти

Роялти-трасты предлагают инвесторам более высокую доходность,. чем акции, даже если они торгуются одинаково. Эти трасты привлекают энергетические компании, поскольку они позволяют им продавать свои активы, приносящие денежные потоки, по относительно высоким ценам.

Рассмотрим следующий вымышленный пример: предположим, что нефтяная компания ABC предполагает продавать один миллион баррелей в год в течение следующих 20 лет по цене 20 долларов за баррель, таким образом, зарабатывая 20 миллионов долларов в год. ABC может выбрать партнерство с инвестиционным банком для продажи добытой нефти фонду доходов от роялти. Двигаясь вперед, ABC получает обычную выплату от банка, который, в свою очередь, распределяет прибыль ABC среди пайщиков. Ежемесячный доход инвестора колеблется в зависимости от выпуска продукции ABC и текущей цены на указанную продукцию. Проще говоря, эта договоренность обеспечивает надежную прибыль для ABC, а также потенциально высокую прибыль для держателей паев.

Дополнительные преимущества трастов с доходом от роялти

В качестве сквозных организаций трасты доходов от роялти избегают ответственности по корпоративному подоходному налогу, перекладывая расходы и доходы на пайщиков, которые пользуются налоговыми льготами,. из-за того, что энергетические компании со временем обесцениваются , а природные ресурсы неизбежно истощаются. Следовательно, IRS не признает распределения доходов от большинства доходов от роялти в качестве налогооблагаемых событий. Вместо этого пайщики могут использовать эти распределения для снижения стоимости своих акций, которые облагаются налогом по более низким ставкам прироста капитала и отсрочиваются по налогу до тех пор, пока инвесторы не ликвидируют свои позиции.

Кроме того, в некоторых случаях инвесторы могут пользоваться небольшими налоговыми льготами, если они владеют паями в трастах, чьи компании производят чистую и возобновляемую энергию.

Риски, связанные с трастами доходов от роялти

Денежные потоки от трастов, получающих доход от роялти, зависят от общеизвестно волатильных цен на сырьевые товары и нестабильных уровней производства — неопределенностей, которые представляют определенную степень риска для инвесторов. Кроме того, королевские трасты сами по себе не осуществляют физических операций, поскольку они просто финансируют механизмы, которыми управляют банки.

Следовательно, в отличие от традиционных инвесторов в акции, пайщики строго взаимодействуют с банками и не входят в состав энергетических компаний, стоящих за трастами. Это дает инвесторам мало влияния на операционные решения, которые могут повлиять на прибыль компании.

После создания лицензионного траста запрещается делать новые инвестиции.

Особенности

• Роялти-трасты предлагают инвесторам более высокую доходность, чем акции, даже если они торгуются одинаково.

• Роялти-трасты предлагают инвесторам прибыль с льготным налогообложением, потому что IRS не признает выплаты от этих компаний в качестве налогооблагаемых событий.

• Инвесторы, известные как пайщики, ежемесячно получают денежные выплаты на основе роялти, выплаченных компаниями в предыдущем месяце.

• Траст доходов от роялти — это тип специального механизма финансирования, который позволяет инвесторам получать доход от компаний, производящих энергию, что обычно наблюдается в Канаде.