Tantieme-Einkommens-Trust
Was ist ein Royalty Income Trust?
Ein Royalty Income Trust ist eine Art zweckgebundenes Finanzierungsvehikel, das Investoren an den Einnahmen aus Gasvorkommen, Ölquellen, Kohlebergwerken und anderen energieproduzierenden Betrieben teilhaben lässt. Sie werden am häufigsten in Kanada gefunden.
Solange diese Unternehmen operativ bleiben und weiterhin Produkte bewegen, erhalten Treuhandanteilsinhaber monatliche Barausschüttungen auf der Grundlage von Lizenzgebühren, die von diesen Unternehmen in jedem vorangegangenen Monat gezahlt wurden. Sobald eine natürliche Ressource erschöpft ist; Sprich, eine Ölquelle versiegt, das Vertrauen ist sofort aufgelöst.
Royalty Income Trusts verstehen
Royalty Trusts versprechen Anlegern höhere Renditen als Aktien, obwohl sie ähnlich gehandelt werden. Diese Trusts ziehen Energieunternehmen an, weil sie sie ihre Cash-Flow-erzeugenden Vermögenswerte zu relativ hohen Preisen verkaufen lassen.
Betrachten Sie das folgende fiktive Beispiel: Angenommen, die ABC Oil Company plant, in den nächsten 20 Jahren eine Million Barrel pro Jahr für 20 USD pro Barrel zu verkaufen und somit 20 Millionen USD pro Jahr zu verdienen. ABC kann sich für eine Partnerschaft mit einer Investmentbank entscheiden,. um seine Ölförderung an einen Royalty Income Trust zu verkaufen. In Zukunft erhält ABC eine routinemäßige Auszahlung von der Bank, die wiederum die Gewinne von ABC an die Anteilinhaber ausschüttet. Die monatliche Einnahme eines Investors schwankt abhängig von der Produktion von ABC und dem aktuellen Preis dieser Produktion. Einfach ausgedrückt sichert diese Vereinbarung verlässliche Erträge für ABC und erzielt gleichzeitig potenziell hohe Renditen für die Anteilsinhaber.
Zusätzliche Vorteile von Royalty Income Trusts
Als Pass-Through-Einheiten vermeiden Royalty Income Trusts die Körperschaftssteuerpflicht, indem sie Ausgaben und Erträge an Anteilsinhaber weitergeben, die von steuerbegünstigten Erträgen profitieren, da Energieunternehmen im Laufe der Zeit an Wert verlieren und natürliche Ressourcen unweigerlich erschöpft sind. Folglich erkennt der IRS Ausschüttungen aus den meisten Einkünften von Royalty Income Trusts nicht als steuerpflichtige Ereignisse an. Stattdessen können Anteilsinhaber diese Ausschüttungen verwenden, um ihre Kostenbasis in den Aktien zu reduzieren, die zu niedrigeren Kapitalertragssätzen besteuert und steuerbefreit werden, bis die Anleger ihre Positionen liquidieren .
Darüber hinaus können Anleger in einigen Fällen in den Genuss bescheidener Steuergutschriften kommen, wenn sie Anteile an Trusts halten, deren Unternehmen saubere und erneuerbare Energie produzieren.
Risiken im Zusammenhang mit Tantieme-Trusts
Die Cashflows von Royalty Income Trusts unterliegen den notorisch volatilen Rohstoffpreisen und unbeständigen Produktionsniveaus – Unsicherheiten, die ein gewisses Risiko für Anleger darstellen. Darüber hinaus haben Royalty Trusts selbst keine physischen Geschäfte, da sie lediglich von Banken betriebene Vehikel finanzieren.
Im Gegensatz zu traditionellen Aktienanlegern haben die Anteilinhaber folglich eine enge Verbindung zu den Banken und werden von den Energieunternehmen hinter den Trusts entfernt. Dies gibt Investoren wenig Einfluss auf operative Entscheidungen, die sich auf das Endergebnis eines Unternehmens auswirken können.
Nachdem ein Royalty Trust gegründet wurde, ist es ihm untersagt, neue Investitionen zu tätigen.
Höhepunkte
Royalty Trusts bieten Anlegern höhere Renditen als Aktien, obwohl sie gleich gehandelt werden.
Royalty Trusts bieten Anlegern steuerbegünstigte Erträge, da die IRS Ausschüttungen aus diesen Vehikeln nicht als steuerpflichtige Ereignisse anerkennt.
Anleger, die als Anteilinhaber bezeichnet werden, erhalten monatliche Barausschüttungen auf der Grundlage der von den Unternehmen im Vormonat gezahlten Lizenzgebühren.
Ein Royalty Income Trust ist eine Art zweckgebundenes Finanzierungsvehikel, mit dem Anleger die von energieerzeugenden Unternehmen generierten Erträge erhalten können, wie sie normalerweise in Kanada anzutreffen sind.
