Zaufanie do dochodów tantiem
Co to jest fundusz powierniczy od dochodów tantiem?
Powiernictwo przychodu z opłat licencyjnych jest rodzajem instrumentu finansowania specjalnego przeznaczenia, który pozwala inwestorom brać udział w dochodach generowanych ze złóż gazu, szybów naftowych, kopalń węgla i innych koncernów energetycznych. Najczęściej spotyka się je w Kanadzie.
Dopóki te firmy działają i kontynuują przenoszenie produktów, posiadacze jednostek powierniczych otrzymują miesięczne wypłaty gotówki na podstawie opłat licencyjnych płaconych przez te firmy w każdym poprzednim miesiącu. Po wyczerpaniu zasobu naturalnego; powiedzmy, że szyb naftowy wysycha, zaufanie natychmiast się rozpada.
Zrozumienie powiernictwa od dochodów tantiem
Fundusze licencyjne oferują inwestorom obietnicę wyższych zysków niż akcje, mimo że handlują podobnie. Te trusty przyciągają firmy energetyczne, ponieważ pozwalają im sprzedawać swoje aktywa generujące przepływy pieniężne po stosunkowo wysokich cenach.
Rozważmy następujący fikcyjny przykład: Załóżmy, że ABC Oil Company przewiduje sprzedaż miliona baryłek rocznie przez następne 20 lat, za 20 dolarów za baryłkę, a tym samym zarabiając 20 milionów dolarów rocznie. ABC może zdecydować się na partnerstwo z bankiem inwestycyjnym, aby sprzedać swoją produkcję ropy naftowej funduszowi powierniczemu zajmującemu się dochodami z tantiem. Idąc dalej, ABC otrzymuje rutynową wypłatę z banku, który z kolei rozdziela zyski ABC wśród posiadaczy jednostek. Miesięczny zysk inwestora waha się w zależności od wielkości produkcji ABC oraz aktualnej ceny tej produkcji. Mówiąc najprościej, ten układ blokuje wiarygodne zarobki dla ABC, jednocześnie potencjalnie generując wysokie zyski dla posiadaczy jednostek.
Dodatkowe korzyści płynące z funduszy tantiemowych
Jako podmioty tranzytowe, trusty zajmujące się dochodami z opłat licencyjnych unikają zobowiązań z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, przenosząc wydatki i dochody na posiadaczy jednostek, którzy korzystają z zysków z ulg podatkowych,. ze względu na fakt, że firmy energetyczne tracą na wartości z biegiem czasu i ponieważ zasoby naturalne nieuchronnie się wyczerpują. W związku z tym IRS nie uznaje wypłat z większości dochodów z tytułu opłat licencyjnych z tytułu dochodów trustów za zdarzenia podlegające opodatkowaniu. Zamiast tego posiadacze jednostek mogą wykorzystać te wypłaty do obniżenia podstawy kosztu w akcjach,. które są opodatkowane według niższych stawek zysków kapitałowych i są odroczone do czasu likwidacji swoich pozycji przez inwestorów.
Ponadto w niektórych przypadkach inwestorzy mogą korzystać ze skromnych ulg podatkowych, jeśli posiadają jednostki w funduszach powierniczych, których firmy produkują czystą i odnawialną energię.
Ryzyko związane z funduszami powierniczymi dochodów tantiem
Przepływy pieniężne z funduszy powierniczych z tytułu opłat licencyjnych podlegają notorycznie niestabilnym cenom towarów i niestabilnym poziomom produkcji – niepewnościom, które stanowią pewien stopień ryzyka dla inwestorów. Co więcej, same fundusze licencyjne nie prowadzą fizycznych operacji, ponieważ finansują jedynie pojazdy prowadzone przez banki.
W konsekwencji, w przeciwieństwie do tradycyjnych inwestorów giełdowych, posiadacze jednostek mają kontakt ściśle z bankami i są usuwani z firm energetycznych stojących za trustami. Daje to inwestorom niewielki wpływ na decyzje operacyjne, które mogą wpłynąć na wynik finansowy firmy.
Po utworzeniu trustu tantiem zabrania się podejmowania nowych inwestycji.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Fundusze licencyjne oferują inwestorom wyższe zyski niż akcje, nawet jeśli handlują podobnie.
Fundusze licencyjne oferują inwestorom zyski z ulg podatkowych, ponieważ IRS nie uznaje wypłat z tych pojazdów za zdarzenia podlegające opodatkowaniu.
Inwestorzy, znani jako posiadacze jednostek, otrzymują miesięczne wypłaty gotówki na podstawie opłat licencyjnych płaconych przez firmy w poprzednim miesiącu.
Fundusz powierniczy z tantiem jest rodzajem instrumentu finansowania specjalnego przeznaczenia, który pozwala inwestorom otrzymywać dochód generowany przez firmy produkujące energię, zwykle spotykany w Kanadzie.
