Royalty Inntekt Trust

Hva er en Royalty Income Trust?

En royaltyinntektsfond er en type finansieringsmidler med spesielle formål som lar investorer ta del i inntektene generert fra gassforekomster, oljebrønner, kullgruver og andre energiproduserende bekymringer. De finnes oftest i Canada.

Så lenge disse selskapene forblir operative og fortsetter å flytte produkter, mottar trust andelseiere månedlige kontantutdelinger basert på royalties betalt av disse selskapene i løpet av hver foregående måned. Når en naturressurs er oppbrukt; si, en oljebrønn går tørr, er tilliten umiddelbart oppløst.

Forstå royaltyinntektsfond

Royalty-truster tilbyr investorer løftet om høyere avkastning enn aksjer, selv om de handler på samme måte. Disse trustene tiltrekker seg energiselskaper fordi de lar dem selge sine kontantstrømproduserende eiendeler til relativt høye priser.

Tenk på følgende fiktive eksempel: Anta at ABC Oil Company forventer å selge én million fat per år de neste 20 årene, for $20 per fat, og dermed tjene $20 millioner per år. ABC kan velge å samarbeide med en investeringsbank for å selge sin oljeproduksjon til en royaltyinntektsfond. Fremover mottar ABC en rutinemessig utbetaling fra banken, som igjen deler ut ABCs overskudd til andelseierne. En investors månedlige uttak varierer avhengig av produksjonen av ABCs produksjon og den nåværende prisen på nevnte produksjon. Enkelt sagt låser denne ordningen inn pålitelig inntjening for ABC, samtidig som den kan høste høy avkastning for andelseierne.

Ytterligere fordeler ved royalty-inntektsfond

Som gjennomgående enheter unngår royaltyinntektsfond selskapsskatteplikt ved å overføre utgifter og inntekter til andelseierne, som nyter godt av skattefordel,. på grunn av det faktum at energiselskaper svekker seg over tid og fordi naturressurser uunngåelig tømmes. Følgelig anerkjenner ikke IRS utdelinger fra de fleste royaltyinntekter som skattepliktige hendelser. I stedet kan andelseiere bruke disse fordelingene til å redusere kostnadsgrunnlaget i aksjen, som beskattes med lavere kapitalgevinster og utsettes med skatt inntil investorene likviderer posisjonene sine.

I noen tilfeller kan investorer dessuten nyte godt av beskjedne skattefradrag dersom de har andeler i truster hvis selskaper produserer ren og fornybar energi.

Risikoer forbundet med royaltyinntektsfond

Kontantstrømmene fra royaltyinntektsfondene er underlagt de notorisk volatile råvareprisene og ustabile produksjonsnivåene – usikkerhet som utgjør en viss grad av risiko for investorer. Videre har royalty-truster i seg selv ingen fysiske operasjoner, da de bare finansierer kjøretøyer som drives av banker.

I motsetning til tradisjonelle aksjeinvestorer, har andelseierne følgelig grensesnitt med bankene og fjernes fra energiselskapene bak trustene. Dette gir investorer liten innflytelse over operasjonelle beslutninger som kan påvirke et selskaps bunnlinje.

Etter at en royalty-trust er opprettet, er det forbudt å ta på seg nye investeringer.

Høydepunkter

• Royalty-truster tilbyr investorer høyere avkastning enn aksjer, selv om de handler likt.

• Royalty-truster tilbyr skattefordelaktig avkastning til investorer fordi skattemyndighetene ikke anerkjenner utdelinger fra disse kjøretøyene som skattepliktige hendelser.

• Investorer, som er kjent som andelseiere, mottar månedlige kontantutdelinger basert på royalties betalt av selskapene i løpet av forrige måned.

• En royalty-inntektsfond er en type finansieringsbil med spesielle formål som lar investorer motta inntektene generert av energiproduserende selskaper, vanligvis sett i Canada.