Fiducia sul reddito da royalty
Che cos'è un fondo di reddito da royalty?
Un fondo di reddito da royalty è un tipo di veicolo di finanziamento per scopi speciali che consente agli investitori di partecipare al reddito generato da giacimenti di gas, pozzi petroliferi, miniere di carbone e altre aziende produttrici di energia. Si trovano più spesso in Canada.
Finché queste società rimangono operative e continuano a spostare i prodotti, i detentori di quote fiduciarie ricevono distribuzioni mensili di contanti sulla base delle royalty pagate da tali società durante ogni mese precedente. Una volta che una risorsa naturale è esaurita; diciamo, un pozzo di petrolio si esaurisce, la fiducia si dissolve immediatamente.
Comprensione dei trust sul reddito delle royalty
I diritti d'autore offrono agli investitori la promessa di rendimenti più elevati rispetto alle azioni, anche se negoziano in modo simile. Questi trust attraggono le società energetiche perché consentono loro di vendere le loro attività che producono flussi di cassa a prezzi relativamente alti.
Si consideri il seguente esempio fittizio: supponiamo che la ABC Oil Company preveda di vendere un milione di barili all'anno per i prossimi 20 anni, a 20 dollari al barile, guadagnando così 20 milioni di dollari all'anno. ABC può scegliere di collaborare con una banca di investimento per vendere la sua produzione di petrolio a un fondo fiduciario per le royalty. Andando avanti, ABC riceve un pagamento di routine dalla banca, che, a sua volta, distribuisce i profitti di ABC ai detentori di quote. L'incasso mensile di un investitore varia in base alla produzione della produzione di ABC e al prezzo corrente di tale produzione. In poche parole, questo accordo blocca guadagni affidabili per ABC, mentre potenzialmente raccoglie rendimenti elevati per i detentori di quote.
Ulteriori vantaggi dei Royalty Income Trust
In quanto entità pass-through, i trust sul reddito delle royalty evitano la responsabilità dell'imposta sul reddito delle società trasferendo spese e entrate ai detentori di quote, che godono di rendimenti fiscali agevolati,. a causa del fatto che le società energetiche si deprezzano nel tempo e perché le risorse naturali inevitabilmente si esauriscono. Di conseguenza, l'IRS non riconosce le distribuzioni provenienti dalla maggior parte dei redditi da diritti d'autore come eventi imponibili. Invece, i detentori di quote possono utilizzare queste distribuzioni per ridurre la loro base di costo nel titolo, che è tassato con aliquote di plusvalenze inferiori ed è fiscalmente differito fino a quando gli investitori non liquidano le loro posizioni.
Inoltre, in alcuni casi, gli investitori possono godere di modesti crediti d'imposta se detengono quote in trust le cui società producono energia pulita e rinnovabile.
Rischi associati ai fondi di reddito da royalty
I flussi di cassa dei fondi di reddito da royalty sono soggetti ai prezzi notoriamente volatili delle materie prime e ai livelli di produzione instabili, incertezze che presentano un certo grado di rischio per gli investitori. Inoltre, i fondi di royalty stessi non hanno operazioni fisiche, poiché stanno semplicemente finanziando veicoli gestiti da banche.
Di conseguenza, a differenza degli investitori azionari tradizionali, i detentori di quote si interfacciano strettamente con le banche e vengono rimossi dalle società energetiche dietro i trust. Ciò offre agli investitori poca influenza sulle decisioni operative che possono influire sui profitti di un'azienda.
Dopo la creazione di un fondo di royalty, è vietato assumere nuovi investimenti.
Mette in risalto
I diritti d'autore offrono agli investitori rendimenti più elevati rispetto alle azioni, anche se scambiano allo stesso modo.
I fondi di royalty offrono agli investitori rendimenti fiscali agevolati perché l'IRS non riconosce le distribuzioni di questi veicoli come eventi tassabili.
Gli investitori, noti come detentori di quote, ricevono distribuzioni mensili in contanti sulla base delle royalties pagate dalle società nel mese precedente.
Un fondo di reddito da royalty è un tipo di veicolo di finanziamento per scopi speciali che consente agli investitori di ricevere il reddito generato dalle società produttrici di energia, solitamente visto in Canada.
