Amanah Pendapatan Royalti

Apakah itu Amanah Pendapatan Royalti?

Amanah pendapatan royalti ialah sejenis kenderaan pembiayaan tujuan khas yang membolehkan pelabur mengambil bahagian dalam pendapatan yang dijana daripada deposit gas, telaga minyak, lombong arang batu dan kebimbangan lain yang menghasilkan tenaga. Mereka paling kerap ditemui di Kanada.

Selagi syarikat ini terus beroperasi dan terus memindahkan produk, pemegang unit amanah menerima pengagihan tunai bulanan berdasarkan royalti yang dibayar oleh syarikat tersebut pada setiap bulan sebelumnya. Apabila sumber semula jadi habis; katakan, telaga minyak kering, kepercayaan itu segera dibubarkan.

Memahami Amanah Pendapatan Royalti

Amanah royalti menawarkan pelabur janji hasil yang lebih tinggi daripada saham, walaupun mereka berdagang dengan cara yang sama. Amanah ini menarik syarikat tenaga kerana mereka membenarkan mereka menjual aset penghasil aliran tunai mereka pada harga yang agak tinggi.

Pertimbangkan contoh rekaan berikut: Katakan Syarikat Minyak ABC menjangkakan menjual satu juta tong setahun untuk 20 tahun akan datang, dengan harga $20 setong, dengan itu memperoleh $20 juta setahun. ABC boleh memilih untuk bekerjasama dengan bank pelaburan untuk menjual keluaran minyaknya kepada amanah pendapatan royalti. Melangkah ke hadapan, ABC menerima pembayaran rutin daripada bank, yang seterusnya mengagihkan keuntungan ABC kepada pemegang unit. Pengambilan bulanan pelabur berubah-ubah bergantung pada output pengeluaran ABC dan harga semasa output tersebut. Ringkasnya, pengaturan ini mengunci pendapatan yang boleh dipercayai untuk ABC, sambil berpotensi meraih pulangan yang tinggi untuk pemegang unit.

Faedah Tambahan Amanah Pendapatan Royalti

Sebagai entiti lulus, amanah pendapatan royalti mengelak liabiliti cukai pendapatan korporat dengan meluluskan perbelanjaan dan pendapatan kepada pemegang unit, yang menikmati hasil berfaedah cukai,. disebabkan fakta bahawa syarikat tenaga menyusut nilai dari semasa ke semasa dan kerana sumber asli tidak dapat dielakkan kehabisan. Akibatnya, IRS tidak mengiktiraf pengagihan daripada kebanyakan pendapatan amanah pendapatan royalti sebagai peristiwa bercukai. Sebaliknya, pemegang unit boleh menggunakan pengagihan ini untuk mengurangkan asas kos mereka dalam saham, yang dikenakan cukai pada kadar keuntungan modal yang lebih rendah dan ditangguhkan cukai sehingga pelabur menyelesaikan kedudukan mereka.

Tambahan pula, dalam beberapa kes, pelabur mungkin menikmati kredit cukai yang sederhana jika mereka memegang unit dalam amanah yang syarikatnya menghasilkan tenaga bersih dan boleh diperbaharui.

Risiko Berkaitan Dengan Amanah Pendapatan Royalti

Aliran tunai daripada amanah pendapatan royalti tertakluk kepada harga komoditi yang terkenal tidak menentu dan tahap pengeluaran yang tidak stabil—ketidakpastian yang memberikan tahap risiko tertentu kepada pelabur. Tambahan pula, amanah royalti sendiri tidak mempunyai operasi fizikal, kerana mereka hanya membiayai kenderaan yang dikendalikan oleh bank.

Akibatnya, tidak seperti pelabur saham tradisional, pemegang unit berhubung dengan bank dengan ketat dan dikeluarkan daripada syarikat tenaga di sebalik amanah. Ini memberi pelabur sedikit pengaruh terhadap keputusan operasi yang mungkin menjejaskan keuntungan syarikat.

Selepas amanah royalti diwujudkan, ia dilarang daripada mengambil pelaburan baru.

Sorotan

• Amanah diraja menawarkan pelabur hasil yang lebih tinggi daripada saham, walaupun mereka berdagang sama.

• Amanah royalti menawarkan hasil berfaedah cukai kepada pelabur kerana IRS tidak mengiktiraf pengagihan daripada kenderaan ini sebagai acara bercukai.

• Pelabur, yang dikenali sebagai pemegang unit, menerima pengagihan tunai bulanan berdasarkan royalti yang dibayar oleh syarikat pada bulan sebelumnya.

• Amanah pendapatan royalti ialah sejenis kenderaan pembiayaan tujuan khas yang membolehkan pelabur menerima pendapatan yang dijana oleh syarikat pengeluar tenaga, biasanya dilihat di Kanada.