Telif Gelir Güven
Telif Geliri Güveni Nedir?
Bir telif geliri fonu, yatırımcıların gaz yatakları, petrol kuyuları, kömür madenleri ve diğer enerji üreten endişelerden elde edilen gelire katılmalarını sağlayan bir tür özel amaçlı finansman aracıdır. En sık Kanada'da bulunurlar.
Bu şirketler faaliyette kaldıkları ve ürünleri taşımaya devam ettikleri sürece, güven birimi sahipleri, bu şirketler tarafından önceki her ay ödenen telif ücretlerine dayalı olarak aylık nakit dağıtımları alırlar. Bir doğal kaynak tükendiğinde; diyelim ki bir petrol kuyusu kurur, güven hemen dağılır.
Telif Geliri Güvenlerini Anlama
Telif hakları tröstleri , benzer şekilde ticaret yapsalar bile, yatırımcılara hisse senetlerinden daha yüksek getiri vaadi sunar. Bu tröstler, nakit akışı üreten varlıklarını nispeten yüksek fiyatlara satmalarına izin verdikleri için enerji şirketlerini cezbetmektedir.
Aşağıdaki hayali örneği ele alalım: Diyelim ki ABC Petrol Şirketi, önümüzdeki 20 yıl boyunca yılda bir milyon varil, varil başına 20 dolar satarak, böylece yılda 20 milyon dolar kazanacağını tahmin ediyor. ABC , petrol çıktısını bir telif gelir tröstüne satmak için bir yatırım bankasıyla ortak olmayı seçebilir . İleriye dönük olarak, ABC bankadan rutin bir ödeme alır ve bu da ABC'nin karını birim sahiplerine dağıtır. Bir yatırımcının aylık kazancı, ABC üretiminin çıktısına ve söz konusu çıktının cari fiyatına bağlı olarak dalgalanır. Basitçe söylemek gerekirse, bu düzenleme, birim sahipleri için potansiyel olarak yüksek getiriler elde ederken, ABC için güvenilir kazançlar sağlar.
Telif Geliri Tröstlerinin Ek Faydaları
değer kaybetmesi ve doğal kaynakların kaçınılmaz olarak tükenmesi nedeniyle vergi avantajlı getirilerden yararlanan birim sahiplerine gider ve gelir aktararak kurumlar vergisi yükümlülüğünden kaçınır . Sonuç olarak, IRS, çoğu telif hakkı gelir tröst gelirinden elde edilen dağıtımları vergiye tabi olaylar olarak tanımaz. Bunun yerine, birim sahipleri bu dağıtımları , daha düşük sermaye kazancı oranlarında vergilendirilen ve yatırımcılar pozisyonlarını tasfiye edene kadar vergi ertelenen hisse senedindeki maliyet esasını azaltmak için kullanabilirler.
Ayrıca, bazı durumlarda, şirketleri temiz ve yenilenebilir enerji üreten tröstlerde birimleri varsa, yatırımcılar mütevazı vergi kredilerinden yararlanabilirler.
Telif Geliri Tröstleriyle İlişkili Riskler
Telif hakkı gelir tröstlerinden gelen nakit akışları, herkesin bildiği değişken emtia fiyatlarına ve istikrarsız üretim seviyelerine – yatırımcılar için belirli bir derecede risk oluşturan belirsizliklere – tabidir. Ayrıca, yalnızca bankalar tarafından işletilen araçları finanse ettikleri için, telif tröstlerinin kendi fiziksel operasyonları yoktur.
Sonuç olarak, geleneksel hisse senedi yatırımcılarından farklı olarak, birim sahipleri bankalarla sıkı bir şekilde iletişim kurar ve tröstlerin arkasındaki enerji şirketlerinden çıkarılır. Bu, yatırımcılara bir şirketin kârlılığını etkileyebilecek operasyonel kararlar üzerinde çok az etki sağlar.
Bir telif tröstü oluşturulduktan sonra yeni yatırım yapılması yasaktır.
Öne Çıkanlar
Royalty tröstleri, yatırımcılara, aynı şekilde ticaret yapsalar bile, hisse senetlerinden daha yüksek getiri sunar.
Royalty tröstleri, yatırımcılara vergi avantajlı getiriler sunar çünkü IRS bu araçlardan yapılan dağıtımları vergiye tabi olaylar olarak kabul etmez.
Birim hissedar olarak bilinen yatırımcılar, şirketlerin bir önceki ay ödedikleri gayrimaddi hak bedelleri üzerinden aylık nakit dağıtımları alırlar.
Bir telif gelir tröstü, yatırımcıların, genellikle Kanada'da görülen, enerji üreten şirketler tarafından üretilen geliri almasını sağlayan bir tür özel amaçlı finansman aracıdır.
