Kapitał własny (SE)
Co to jest kapitał własny?
Kapitał własny reprezentuje wartość netto firmy. Jako miernik księgowy kapitał własny (nazywany również kapitałem udziałowym) jest różnicą między aktywami a pasywami firmy. Nazywa się to również wartością księgową kapitału własnego.
Kapitał własny znajduje się na dole bilansu firmy,. po aktywach i pasywach. A jak wskazuje nazwa bilansu, aktywa muszą być równe sumie zobowiązań i kapitału własnego. W przypadku spółek notowanych na giełdzie bilans znajduje się w sprawozdaniu finansowym składanym kwartalnie i corocznie do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.
Jednak niektórzy inwestorzy nie postrzegają wartości księgowej kapitału własnego jako znaczącej miary oceny wartości firmy, ponieważ opiera się ona na danych historycznych. Niektórzy skupiliby się na alternatywnych miarach wyceny, takich jak kapitalizacja rynkowa,. która jest obliczana poprzez pomnożenie ostatniej ceny akcji spółki przez liczbę akcji pozostających w obrocie.
Jak obliczyć kapitał własny
Istnieją dwa sposoby obliczania kapitału własnego w bilansie.
1. Różnica między aktywami a pasywami
Kapitał własny można obliczyć, odejmując aktywa od zobowiązań.
Formuła jeden
Kapitał własny = Aktywa – Pasywa
2. Suma jego części
Kapitał własny można również obliczyć, dodając pozycje, które zwykle pojawiają się w bilansie firmy: kapitał akcyjny (akcje zwykłe i uprzywilejowane), zyski zatrzymane i inne całkowite dochody.
Formuła 2
Kapitał własny = Kapitał akcyjny + Dodatkowy kapitał wpłacony + Zysk zatrzymany + Inne całkowite dochody
Jakie pozycje są wliczane do kapitału własnego?
Poniżej znajdują się niektóre pozycje, które zwykle pojawiają się w bilansie pod kapitałem własnym.
Kapitał
Kapitał akcyjny obejmuje akcje zwykłe i uprzywilejowane. Prawa głosu przyznawane są akcjonariuszom zwykłym, natomiast dywidendy, w tym dywidendy specjalne, wypłacane są w pierwszej kolejności akcjonariuszom uprzywilejowanym. Akcje, które zostały wykupione i umieszczone jako akcje własne, są odejmowane od liczby akcji pozostających w obrocie. Akcje są oparte na wartości nominalnej, która jest wartością określoną w statucie spółki i zwykle są znacznie poniżej wartości rynkowej.
Dopłaty do kapitału
Dodatkowy kapitał wpłacony to wartość akcji powyżej wartości nominalnej. Przykładami są emisja nowych akcji, która zwiększyłaby kapitał wpłacony, oraz skup akcji, który obniżyłby kapitał wpłacony.
Zarobki zatrzymane
Skumulowane zyski z bieżącego i przeszłego okresu sprawozdawczego ujmowane są w kapitale własnym.
Inne całkowite dochody
Przychody,. wydatki,. zyski i straty, które nie zostały jeszcze zrealizowane, stanowią inne całkowite dochody.
Przykład kapitału akcjonariuszy: Apple (NASDAQ: AAPL)
Poniżej znajduje się kapitał własny Apple'a w jego bilansie, w podziale na jego składniki. Kapitały własne spadły w 2021 r. w stosunku do roku poprzedniego. Firma poinformowała w notatkach do sprawozdania finansowego za 2021 r., że przeszła duży program wykupu akcji i wyemitowała akcje zwykłe. Odkupy akcji skutkowały zmniejszeniem zysków zatrzymanych.
TTT
Wszystkie liczby, z wyjątkiem zmian procentowych, są wyrażone w milionach dolarów i pochodzą z 10-K firmy Apple.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Dodatni kapitał własny oznacza, że firma ma wystarczające aktywa, aby pokryć swoje zobowiązania, ale pasywa firmy przewyższają jej aktywa, jeśli są ujemne.
Zyski zatrzymane stanowią część kapitału własnego i stanowią procent zysków netto niewypłaconych akcjonariuszom w formie dywidendy.
Możesz obliczyć kapitał własny, sumując wszystkie aktywa i wszystkie pasywa z bilansu firmy.
Kapitał własny to roszczenie właściciela po odjęciu sumy zobowiązań od sumy aktywów.
Kapitał własny daje analitykom i inwestorom jasny obraz kondycji finansowej firmy.
FAQ
Jak obliczany jest kapitał własny akcjonariuszy?
Kapitał własny to różnica między sumą aktywów i pasywów firmy. Równanie to jest znane jako równanie bilansowe, ponieważ wszystkie istotne informacje można uzyskać z bilansu. Weź kapitał własny na początku okresu obrachunkowego, dodaj lub odejmij wszelkie zastrzyki kapitałowe (takie jak dodanie gotówki z wyemitowanych akcji lub odjęcie gotówki wykorzystanej na zakupy skarbowe), dodaj dochód netto, odejmij wszystkie wypłacone dywidendy gotówkowe i wszelkie straty netto, oraz to, co pozostało, to kapitał własny za ten okres.
Jakie są składniki kapitału własnego?
Poza składnikami akcji (zwykłymi, preferowanymi i skarbowymi), zestawienie SE zawiera również sekcje, które przedstawiają zyski zatrzymane, niezrealizowane zyski i straty oraz wniesiony (dodatkowo opłacony) kapitał. Część zysków zatrzymanych odzwierciedla procent zysków netto, które nie zostały wypłacone akcjonariuszom w formie dywidendy i nie należy ich mylić z gotówką lub innymi aktywami płynnymi.
Co może Ci powiedzieć kapitał akcjonariuszy?
Kapitał własny pomaga określić generowany zwrot w stosunku do całkowitej kwoty zainwestowanej przez inwestorów kapitałowych. Na przykład wskaźniki takie jak zwrot z kapitału (ROE), który jest wynikiem dochodu netto firmy podzielonego przez kapitał własny, służą do pomiaru, jak dobrze kierownictwo firmy wykorzystuje kapitał własny inwestorów do generowania zysku. Dodatni kapitał własny oznacza, że firma ma wystarczająco dużo aktywów, aby pokryć swoje zobowiązania, ale jeśli jest ujemny, zobowiązania firmy przekraczają jej aktywa. Jest to powód do niepokoju, ponieważ informuje o wartości firmy po wypłaceniu inwestorom i udziałowcom.
