Öz Sermaye (SE)
Özkaynak Nedir?
Öz sermaye, bir şirketin net değerini temsil eder. Bir muhasebe ölçüsü olarak, öz sermaye (özsermaye olarak da anılır), bir şirketin varlıkları ve borçları arasındaki farktır. Aynı zamanda öz sermayenin defter değeri olarak da adlandırılır .
Öz sermaye, bir şirketin bilançosunun en altında,. varlık ve yükümlülüklerden sonra bulunur. Ve bilançonun adından da anlaşılacağı gibi, varlıklar, borçların ve özkaynakların toplamına eşit olmalıdır. Halka açık şirketler için bilanço, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na üçer aylık ve yıllık olarak sunulan mali tablolarda yer alır.
Yine de bazı yatırımcılar, öz sermayenin defter değerini, bir şirketin değerini değerlendirmek için anlamlı bir ölçü olarak görmez, çünkü bu, tarihsel verilere dayanmaktadır. Bazıları, bir şirketin en son hisse senedi fiyatının ödenmemiş hisse sayısıyla çarpılmasıyla hesaplanan piyasa değeri gibi alternatif değerleme ölçütlerine odaklanacaktır .
Özkaynak Nasıl Hesaplanır
Bilançoda özkaynakları hesaplamanın iki yolu vardır.
1. Varlıklar ve Yükümlülükler Arasındaki Fark
Özkaynaklar, yükümlülüklerden varlıklar çıkarılarak hesaplanabilir.
Formula 1
Özkaynak = Varlıklar – Borçlar
2. Parçalarının Toplamı
Öz sermaye ayrıca, genellikle bir şirketin bilançosunda görünecek satır kalemleri eklenerek de hesaplanabilir: sermaye stoku (adi ve imtiyazlı hisse senedi), dağıtılmamış karlar ve diğer kapsamlı gelir.
Formül İki
Özkaynak = Sermaye Stoku + Ek Ödenmiş Sermaye + Geçmiş Yıllar Karları + Diğer Kapsamlı Gelir
Özkaynaklara Dahil Edilen Kalemler Nelerdir?
Aşağıda, genellikle bilançoda özsermaye altında görünecek bazı kalemler yer almaktadır.
Sermaye Stoku
Sermaye stoku, adi ve imtiyazlı hisse senetlerini içerir. Oy hakları adi hissedarlara verilirken, özel temettüler de dahil olmak üzere temettüler önce imtiyazlı hissedarlara ödenir. Geri alınan ve hazine stoğu olarak yerleştirilen hisse senetleri, mevcut hisse sayısından düşülür. Hisse senetleri, bir şirketin tüzüğü tarafından belirlenen değer olan ve piyasa değerinin çok altında olma eğiliminde olan nominal değere dayanmaktadır.
Ek ödenmiş sermayenin
Ek ödenmiş sermaye, payların nominal değerinin üzerindeki değeridir. Örnekler, ödenmiş sermayeyi artıracak yeni hisselerin ihracı ve ödenmiş sermayeyi azaltacak hisse geri alımlarını içerir.
Dağıtılmamış kârlar
birikmiş kazançlar,. özkaynaklarda muhasebeleştirilir.
Diğer Kapsamlı Gelir
gelirler,. giderler,. kazançlar ve kayıplar diğer kapsamlı geliri oluşturur.
Hisse Senedi Örneği: Apple (NASDAQ: AAPL)
Aşağıda, Apple'ın bilançosunda bileşenlerine ayrılmış özkaynakları yer almaktadır. Özkaynaklar 2021'de bir önceki yıla göre azaldı. Şirket, 2021 mali tablosundaki notlarda, büyük bir hisse geri alım programından geçtiğini ve adi hisse senedi ihraç ettiğini bildirdi. Hisse geri alımları, dağıtılmamış kârların azalmasına neden oldu.
TTT
Yüzde değişimi hariç tüm rakamlar milyonlarca dolar olarak ifade edilmiş ve Apple'ın 10-K modelinden alınmıştır.
Öne Çıkanlar
Pozitif öz sermaye, şirketin yükümlülüklerini karşılamak için yeterli varlığa sahip olduğu, ancak negatif olması durumunda şirketin yükümlülüklerinin varlıklarını aştığı anlamına gelir.
Birikmiş karlar, özsermayenin bir parçasıdır ve hissedarlara temettü olarak ödenmeyen net kazançların yüzdesidir.
Bir şirketin bilançosundaki tüm varlıkları ve tüm borçları bir araya getirerek öz sermayeyi hesaplayabilirsiniz.
Özsermaye, toplam varlıklardan toplam borçlar çıkarıldıktan sonra sahibin alacağıdır.
Öz sermaye, analistlere ve yatırımcılara bir şirketin mali durumunun net bir resmini verir.
SSS
Öz Sermaye Nasıl Hesaplanır?
Öz sermaye, bir firmanın toplam varlıkları ile toplam borçları arasındaki farktır. Bu denklem, ilgili tüm bilgiler bilançodan toplanabileceği için bilanço denklemi olarak bilinir. Hesap döneminin başlangıcında öz sermayeyi alın, herhangi bir öz sermaye infüzyonunu ekleyin veya çıkarın (ihraç edilen hisselerden nakit eklemek veya hazine alımları için kullanılan nakit çıkarmak gibi), net gelir ekleyin, ödenen tüm nakit temettüleri ve net zararları çıkarın ve geriye kalan, o dönem için öz sermayedir.
Öz Sermayenin Bileşenleri Nelerdir?
Hisse senedi (ortak, imtiyazlı ve hazine) bileşenlerinin yanı sıra, SE beyanı ayrıca dağıtılmamış karlar, gerçekleşmemiş kazançlar ve zararlar ve katkı (ilave ödenmiş) sermayeyi rapor eden bölümleri de içerir. Birikmiş kârlar kısmı, hissedarlara temettü olarak ödenmeyen net kazançların yüzdesini yansıtır ve nakit veya diğer likit varlıklarla karıştırılmamalıdır.
Hissedar Sermayesi Size Ne Anlatabilir?
Öz sermaye, öz sermaye yatırımcıları tarafından yatırılan toplam tutara karşı elde edilen getiriyi belirlemeye yardımcı olur. Örneğin, bir şirketin net gelirinin öz sermayeye bölünmesinin sonucu olan özkaynak kârlılığı (ROE) gibi oranlar, bir şirket yönetiminin kâr elde etmek için yatırımcılardan gelen özkaynakları ne kadar iyi kullandığını ölçmek için kullanılır. Pozitif öz sermaye, şirketin yükümlülüklerini karşılamak için yeterli varlığa sahip olduğu, ancak negatif olması durumunda şirketin yükümlülüklerinin varlıklarını aştığı anlamına gelir. Bu endişe sebebidir çünkü yatırımcılara ve hissedarlara ödeme yapıldıktan sonra size bir işletmenin değerini söyler.
