Capitaux propres (SE)

Qu'est-ce que les capitaux propres ?

Les capitaux propres représentent la valeur nette d'une entreprise. En tant que mesure comptable, les capitaux propres (également appelés capitaux propres) correspondent à la différence entre les actifs et les passifs d'une entreprise. Elle est également appelée valeur comptable des capitaux propres.

Les capitaux propres se trouvent au bas du bilan d'une entreprise , après les actifs et les passifs. Et, comme le nom du bilan l'indique, l'actif doit être égal à la somme du passif et des capitaux propres. Pour les sociétés cotées en bourse, le bilan se trouve dans les états financiers déposés trimestriellement et annuellement auprès de la Securities and Exchange Commission.

Certains investisseurs, cependant, ne considèrent pas la valeur comptable des capitaux propres comme une mesure significative pour évaluer la valeur d'une entreprise, car elle est basée sur des données historiques. Certains se concentreraient sur des mesures d'évaluation alternatives, telles que la capitalisation boursière,. qui est calculée en multipliant le cours de l'action le plus récent d'une société par le nombre d' actions en circulation.

Comment calculer les capitaux propres

Il existe deux façons de calculer les capitaux propres au bilan.

1. Différence entre l'actif et le passif

Les capitaux propres peuvent être calculés en soustrayant les actifs des passifs.

Formule Un

Capitaux Propres = Actifs – Passifs

2. Somme de ses parties

Les capitaux propres peuvent également être calculés en additionnant les postes qui apparaissent habituellement au bilan d'une entreprise : le capital-actions (actions ordinaires et privilégiées), les bénéfices non répartis et les autres éléments du résultat global.

Formule 2

Capitaux propres = Capital social + Prime d'apport + Bénéfices non répartis + Autres éléments du résultat global

Quels éléments sont inclus dans les capitaux propres ?

Vous trouverez ci-dessous quelques postes qui apparaîtraient généralement sous les capitaux propres au bilan.

Le capital social comprend les actions ordinaires et privilégiées. Les droits de vote sont conférés aux actionnaires ordinaires, tandis que les dividendes, y compris les dividendes spéciaux, sont d'abord versés aux actionnaires privilégiés. Les actions rachetées et placées en actions propres viennent en déduction du nombre d'actions en circulation. Les actions sont basées sur la valeur nominale, qui est la valeur fixée par la charte d'une société et a tendance à être bien inférieure à la valeur marchande.

Prime d'émission

La prime d'émission correspond à la valeur des actions au-dessus du nominal. Les exemples incluent l'émission de nouvelles actions, qui augmenteraient le capital libéré, et les rachats d'actions, qui réduiraient le capital libéré.

Des bénéfices non répartis

Les bénéfices cumulés des périodes de reporting en cours et passées sont comptabilisés dans les capitaux propres.

L'autre résultat étendu

Les revenus,. les dépenses,. les gains et les pertes qui ne sont pas encore réalisés constituent les autres éléments du résultat global.

Capitaux propres Exemple : Apple (NASDAQ : AAPL)

Vous trouverez ci-dessous les capitaux propres d'Apple sur son bilan, ventilés en ses composants. Les capitaux propres ont diminué en 2021 par rapport à l'année précédente. La société a indiqué dans des notes sur ses états financiers 2021 qu'elle avait subi un important programme de rachat d'actions et avait émis des actions ordinaires. Les rachats d'actions ont eu pour effet de réduire les bénéfices non répartis.

TTT

Tous les chiffres, à l'exception de la variation en pourcentage, sont exprimés en millions de dollars et proviennent du 10-K d'Apple.

Points forts

Des capitaux propres positifs signifient que l'entreprise a suffisamment d'actifs pour couvrir ses passifs, mais que les passifs de l'entreprise dépassent ses actifs s'ils sont négatifs.
Les bénéfices non répartis font partie des capitaux propres et correspondent au pourcentage des bénéfices nets non versés aux actionnaires sous forme de dividendes.
Vous pouvez calculer les capitaux propres en additionnant tous les actifs et tous les passifs du bilan d'une entreprise.
Les capitaux propres sont la créance du propriétaire après soustraction du total des passifs du total des actifs.
Les capitaux propres donnent aux analystes et aux investisseurs une image claire de la santé financière d'une entreprise.

FAQ

Comment les capitaux propres sont-ils calculés ?

Les capitaux propres sont la différence entre le total des actifs et le total des passifs d'une entreprise. Cette équation est connue sous le nom d'équation de bilan car toutes les informations pertinentes peuvent être extraites du bilan. Prenez les capitaux propres au début de la période comptable, ajoutez ou soustrayez toute injection de capitaux propres (comme l'ajout de liquidités provenant d'actions émises ou la soustraction de liquidités utilisées pour les achats de trésorerie), ajoutez le revenu net, soustrayez tous les dividendes en espèces versés et toutes les pertes nettes, et ce qu'il vous reste est l'avoir des actionnaires pour cette période.

Quels sont les composants des capitaux propres ?

Outre les composants d'actions (actions ordinaires, privilégiées et de trésorerie), l'état SE comprend également des sections qui font état des bénéfices non répartis, des gains et pertes non réalisés et du capital d'apport (versé supplémentaire). La partie des bénéfices non répartis reflète le pourcentage du bénéfice net qui n'a pas été versé aux actionnaires sous forme de dividendes et ne doit pas être confondue avec les liquidités ou autres actifs liquides.

Que peuvent vous dire les capitaux propres ?

Les capitaux propres aident à déterminer le rendement généré par rapport au montant total investi par les investisseurs en actions. Par exemple, des ratios tels que le rendement des capitaux propres (ROE), qui est le résultat du bénéfice net d'une entreprise divisé par les capitaux propres, sont utilisés pour mesurer dans quelle mesure la direction d'une entreprise utilise les capitaux propres des investisseurs pour générer des bénéfices. Des capitaux propres positifs signifient que l'entreprise a suffisamment d'actifs pour couvrir ses passifs, mais s'ils sont négatifs, les passifs de l'entreprise dépassent ses actifs. Ceci est préoccupant car il vous indique la valeur d'une entreprise après le paiement des investisseurs et des actionnaires.