Платежеспособность

Что такое платежеспособность?

Платежеспособность — это способность компании погашать свои долгосрочные долги и финансовые обязательства. Платежеспособность может быть важным показателем финансового здоровья, поскольку это один из способов продемонстрировать способность компании управлять своими операциями в обозримом будущем. Самый быстрый способ оценить платежеспособность компании — это проверить собственный капитал ее акционеров в балансе, который представляет собой сумму активов компании за вычетом обязательств.

Как работает платежеспособность

Платежеспособность отражает способность бизнеса (или частного лица) погасить свои финансовые обязательства. По этой причине самой быстрой оценкой платежеспособности компании является ее активы за вычетом обязательств,. которые равны собственному капиталу ее акционеров. Существуют также коэффициенты платежеспособности, которые могут выявить определенные области платежеспособности для более глубокого анализа.

Многие компании имеют отрицательный собственный капитал, что является признаком неплатежеспособности. Отрицательный акционерный капитал намекает на то, что компания не имеет балансовой стоимости,. и это может даже привести к личным потерям для владельцев малого бизнеса, если не будет защищено условиями ограниченной ответственности, если компания должна закрыться. По сути, если бы компании требовалось немедленно закрыться, ей нужно было бы ликвидировать все свои активы и погасить все свои обязательства, оставив в качестве остаточной стоимости только акционерный капитал.

Акционерный капитал на балансе компании может быть быстрым способом проверки платежеспособности и финансового состояния компании.

Учет отрицательного акционерного капитала в балансе обычно характерен только для новых развивающихся частных компаний, стартапов или недавно предложенных публичных компаний. По мере взросления компании ее платежеспособность обычно улучшается.

Однако определенные события могут создать повышенный риск для платежеспособности даже для хорошо зарекомендовавших себя компаний. В случае бизнеса ожидаемое истечение срока действия патента может создать риски для платежеспособности, поскольку это позволит конкурентам производить рассматриваемый продукт и приведет к потере соответствующих лицензионных платежей. Кроме того, дополнительные риски могут быть связаны с изменениями в определенных правилах, которые напрямую влияют на способность компании продолжать бизнес-операции. Как предприятия, так и частные лица также могут столкнуться с проблемами платежеспособности, если после судебного разбирательства против них будет вынесено крупное судебное решение.

При изучении платежеспособности также важно знать некоторые меры, используемые для управления ликвидностью. Платежеспособность и ликвидность — это две разные вещи, но часто целесообразно анализировать их вместе, особенно когда компания неплатежеспособна. Компания может быть неплатежеспособной и по-прежнему производить регулярный денежный поток, а также стабильный уровень оборотного капитала.

Особые соображения: коэффициенты платежеспособности

Активы за вычетом обязательств — это самый быстрый способ оценить платежеспособность компании. Коэффициент платежеспособности рассчитывается как чистая прибыль + износ и амортизация / общая сумма обязательств. Этот коэффициент обычно используется в первую очередь при построении анализа платежеспособности.

Существуют и другие коэффициенты, которые могут помочь более глубоко проанализировать платежеспособность компании. Коэффициент покрытия процентов делит операционную прибыль на процентные расходы, чтобы показать способность компании выплачивать проценты по своему долгу. Более высокий коэффициент покрытия процентов указывает на большую платежеспособность. Соотношение долга к активам делит долг компании на стоимость ее активов, чтобы дать представление о структуре капитала и состоянии платежеспособности.

Другие коэффициенты, которые могут быть проанализированы при рассмотрении платежеспособности, включают:

• Долг справедливости

• Долг к капиталу

• Долг к материальной чистой стоимости

• Итого обязательства к собственному капиталу

• Сумма активов к собственному капиталу

• Долг к EBITDA

Уровни коэффициента платежеспособности различаются в зависимости от отрасли, поэтому важно понять, что представляет собой хороший коэффициент для компании, прежде чем делать выводы из расчетов коэффициента. Показатели, которые указывают на более низкую платежеспособность, чем в среднем по отрасли, могут поднять флаг или указать на финансовые проблемы на горизонте.

Платежеспособность и ликвидность

В то время как платежеспособность представляет собой способность компании выполнять все свои финансовые обязательства, как правило, сумму своих обязательств, ликвидность представляет собой способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Вот почему может быть особенно важно проверить уровень ликвидности компании, если она имеет отрицательную балансовую стоимость.

Один из самых простых и быстрых способов проверить ликвидность — вычесть краткосрочные активы за вычетом краткосрочных обязательств. Это также расчет оборотного капитала,. который показывает, сколько денег у компании есть в наличии для оплаты предстоящих счетов.

Краткосрочные активы и краткосрочные обязательства — это активы, срок действия которых составляет один год. Например, денежные средства и их эквиваленты являются обычным краткосрочным активом. Краткосрочная кредиторская задолженность представляет собой обычное краткосрочное обязательство.

Компания может выжить в условиях неплатежеспособности в течение разумного периода времени, но компания не может выжить без ликвидности. Некоторые интересные коэффициенты,. которые могут быть полезны для более глубокой оценки ликвидности, включают:

• Коэффициент быстрой ликвидности

• Текущее соотношение

• Оборачиваемость оборотного капитала

Особенности

• Инвесторы могут использовать коэффициенты для анализа платежеспособности компании.

• Платежеспособность является одним из показателей финансового здоровья компании, поскольку она демонстрирует способность компании управлять операциями в обозримом будущем.

• Платежеспособность – это способность компании погасить свои долгосрочные долги и другие финансовые обязательства.

• При анализе платежеспособности, как правило, целесообразно одновременно оценивать показатели ликвидности, особенно потому, что компания может быть неплатежеспособной, но при этом обеспечивать стабильный уровень ликвидности.