Целевой денежный баланс

Что такое целевой остаток денежных средств?

Целевой остаток денежных средств описывает идеальный уровень денежных средств, которые компания стремится держать в резерве в любой момент времени. Эта цифра оптимизирована для достижения баланса между альтернативными издержками хранения слишком большого количества наличных денег и балансовыми издержками хранения слишком малого количества денег.

Компании с избыточной наличностью могут упустить инвестиционные возможности и столкнуться с нехваткой наличности,. в то время как компании с нехваткой наличности часто могут быть вынуждены совершать нежелательные сделки, чтобы высвободить больше оборотного капитала, и могут не иметь наличности в случае хорошей возможности. возникают.

Как работают целевые денежные остатки

Индивидуальным инвесторам также целесообразно установить собственный целевой остаток денежных средств. Благодаря управлению портфелем и четко определенным финансовым целям инвесторы могут, по крайней мере, приблизительно определить, какой процент их активов должен быть наличными, чтобы избежать описанных выше ловушек.

В большинстве сценариев избыточные остатки наличности обеспечивают запас ликвидности на случай непредвиденных событий, как хороших, так и плохих. Фонд «на черный день» может помочь компенсировать финансовые затруднения, вызванные незапланированными перебоями с денежными потоками. В то время как денежный резерв также может помочь воспользоваться своевременными инвестиционными возможностями, которые неожиданно появляются, например, когда конкурент внезапно закрывает свои двери и продает свои активы по цене ниже рыночной.

Целевой остаток денежных средств часто является частью более крупной инвестиционной или бизнес-стратегии. Различные отрасли будут поддерживать разные целевые остатки денежных средств в зависимости от того, где находится экономика в разные моменты рыночного цикла. Например, когда технологии на пике популярности, крупные технологические игроки сохранят значительный денежный резерв для приобретений. Напротив, розничные продавцы могут переживать период скудости и будут работать с целевым остатком денежных средств ниже нормального уровня.

Целевой остаток денежных средств будет колебаться в зависимости от экономических условий и возможностей, факторов, уникальных для отрасли или компании, а также наличия вариантов финансирования. В условиях легкой денежной денежной массы поддержание повышенного уровня целевого остатка денежных средств обходится дешевле.

Плюсы и минусы денежных остатков

Денежная позиция представляет собой сумму денежных средств, которые компания, инвестиционный фонд или банк имеет в своих бухгалтерских книгах в определенный момент времени. Денежная позиция может быть признаком финансовой устойчивости и ликвидности. Помимо самих наличных денег, эта позиция часто принимает во внимание высоколиквидные активы, такие как депозитные сертификаты, краткосрочный государственный долг и другие эквиваленты денежных средств. Однако слишком большая денежная позиция часто может сигнализировать о растрате, поскольку средства приносят очень небольшую прибыль.

«Денежное сопротивление» — распространенный источник снижения производительности в портфеле. Это относится к хранению части портфеля наличными, а не к инвестированию этой части в рынок. Поскольку наличные обычно имеют очень низкую или даже отрицательную реальную доходность с учетом влияния инфляции, большинство портфелей принесут более высокую доходность, инвестируя все денежные средства в рынок. Тем не менее, некоторые инвесторы решают оставить наличные для оплаты счетов и комиссий, в качестве резервного фонда или в качестве диверсификатора других портфельных инвестиций.

Особенности

• Слишком мало наличных средств означает, что определенные возможности нельзя использовать, когда они возникают, и это может привести к нежелательным проблемам с ликвидностью, вызывающим вынужденную продажу активов.

• Целевой остаток денежных средств – это оптимальный уровень денежных средств, которые фирма или инвестор должны иметь в наличии или в своем портфеле.

• Слишком много наличных средств может отрицательно сказаться на общей эффективности инвестиций, а неинвестированные денежные средства могут быть связаны с альтернативными издержками.