目標キャッシュバランス

##目標現金残高とは何ですか？

目標現金残高は、企業が任意の時点で予備として保持しようとしている現金の理想的なレベルを表します。この数字は、多すぎる現金を保有する機会費用と少なすぎる保有の貸借対照表費用との間のバランスをとるために最適化されています。

手持ちの現金が過剰な企業は投資機会を逃し、現金の引きずりを経験する可能性がありますが、現金が不足している企業は、多くの場合、より多くの営業資本を解放するために望ましくない取引を強いられる可能性があり、良い機会があれば手元に現金がない可能性があります発生します。

##目標現金残高の仕組み

個人投資家も独自の目標キャッシュバランスを設定するのが賢明です。ポートフォリオ管理と明確に定義された財務目標を通じて、投資家は、上記の落とし穴を回避するために、少なくとも保有の何パーセントを現金にすべきかを概算することができます。

ほとんどのシナリオでは、過剰な現金残高は、善と悪の両方の予期しないイベントに対する流動性のバッファーを提供します。 「雨の日」の基金は、計画外のキャッシュフローの混乱によってもたらされる財政的苦痛を相殺するのに役立ちます。現金準備は、競合他社が突然ドアを閉め、資産を市場価値を下回って売却するなど、予期せず表面化するタイムリーな投資機会をつかむのにも役立ちます。

目標の現金残高は、多くの場合、より大きな投資または事業戦略の一部です。さまざまな業界が、市場サイクルのさまざまな時点で経済がどこにあるかに応じて、さまざまな目標キャッシュバランスを維持します。たとえば、テクノロジーが注目を集めている場合、大規模なテクノロジープレーヤーは、買収のための健全な現金準備を維持します。対照的に、小売業者はリーン期間を経験している可能性があり、通常のレベルを下回る目標キャッシュバランスで運営されます。

目標キャッシュバランスは、経済状況と機会、業界または企業に固有の要因、および資金調達オプションの利用可能性に基づいて変動します。簡単な金銭的環境では、目標キャッシュバランスのレベルを高く維持する方がコストが低くなります。

##キャッシュバランスの長所と短所

キャッシュポジションは、企業、投資ファンド、または銀行が特定の時点で帳簿に保持している現金の金額を表します。キャッシュポジションは、財務力と流動性の兆候である可能性があります。このポジションでは、現金自体に加えて、預金証明書、短期政府債務、その他の現金同等物など、流動性の高い資産が考慮されることがよくあります。ただし、資金がほとんど利益を生み出していないため、キャッシュポジションが大きすぎると無駄を示すことがよくあります。

「キャッシュドラッグ」は、ポートフォリオのパフォーマンスドラッグの一般的な原因です。これは、ポートフォリオの一部を市場に投資するのではなく、現金で保有することを指します。現金は通常、インフレの影響を考慮した後、実質収益が非常に低いか、さらにはマイナスになるため、ほとんどのポートフォリオは、すべての現金を市場に投資することで、より良い収益を得ることができます。ただし、一部の投資家は、緊急資金として、または他のポートフォリオ投資の多様化として、口座手数料および手数料を支払うために現金を保有することを決定します。

##ハイライト

-現金が少なすぎるということは、特定の機会が発生したときにそれをつかむことができず、資産の強制売却を引き起こす望ましくない流動性の問題につながる可能性があることを意味します。

-目標キャッシュバランスは、企業または投資家が手元またはポートフォリオに持つべき最適なレベルの現金です。

-現金が多すぎると、全体的な投資パフォーマンスが低下する可能性があり、投資されていない現金は機会費用の対象となる可能性があります。