目标现金余额

什么是目标现金余额？

目标现金余额描述了公司在任何给定时间点寻求保留的理想现金水平。这个数字经过优化，可以在持有过多现金的机会成本和持有过少的资产负债表成本之间取得平衡。

手头有多余现金的公司可能会错失投资机会并遇到现金拖累，而现金匮乏的公司往往会被迫进行其他不受欢迎的交易以释放更多的营运资金，而且如果机会好，手头可能没有现金。出现。

目标现金余额如何运作

个人投资者设定自己的目标现金余额也是明智之举。通过投资组合管理和明确定义的财务目标，投资者至少可以估计他们所持现金的百分比，以避免上述陷阱。

在大多数情况下，多余的现金余额为意外事件（无论好坏）提供了流动性缓冲。 “未雨绸缪”的基金可以帮助抵消计划外现金流中断带来的财务困境。虽然现金储备还可以帮助抓住意外出现的及时投资机会，例如竞争对手突然关门并以低于市场价值的价格出售其资产。

目标现金余额通常是较大投资或业务战略的一部分。不同行业将维持不同的目标现金余额，具体取决于经济在市场周期的不同点上所处的位置。例如，当技术火爆时，大型科技公司将保持健康的现金储备用于收购。相比之下，零售商可能正在经历一段艰难时期，并将在目标现金余额低于正常水平的情况下运营。

目标现金余额将根据经济状况和机会、行业或公司特有的因素以及资金选择的可用性而波动。在宽松的货币环境中，维持较高水平的目标现金余额成本较低。

现金余额的利弊

现金头寸表示公司、投资基金或银行在特定时间点账面上的现金数额。现金头寸可以是财务实力和流动性的标志。除了现金本身，该头寸还经常考虑高流动性资产，例如存款证、短期政府债务和其他现金等价物。然而，过多的现金头寸往往意味着浪费，因为资金产生的回报很少。

“现金拖累”是投资组合中业绩拖累的常见来源。它是指以现金持有投资组合的一部分，而不是将这部分投资于市场。由于考虑到通货膨胀的影响后，现金的实际回报通常非常低甚至为负，因此大多数投资组合通过将所有现金投资于市场可以获得更好的回报。然而，一些投资者决定持有现金来支付账户费用和佣金，作为应急基金或作为其他投资组合的分散投资。

＃＃ 强调

• 现金太少意味着某些机会在出现时无法抓住，并可能导致不良的流动性问题，从而导致资产被迫出售。

• 目标现金余额是公司或投资者手头或投资组合中应拥有的最佳现金水平。

• 过多的现金可能会拖累整体投资业绩，而未投资的现金可能会受到机会成本的影响。