Tavoite kassasaldo
Mikä on tavoitekassasaldo?
Tavoitekassasaldo kuvaa ihanteellista käteistasoa, jonka yritys pyrkii pitämään varassa minä tahansa ajankohtana. Tämä luku on optimoitu saavuttamaan tasapaino vaihtoehtokustannusten välillä, joita aiheutuu liian suuren käteismäärän hallussapidosta, ja tasekustannusten välillä, joita aiheutuu liian vähäisestä hallussapidosta.
Yritykset, joilla on ylimääräistä käteistä rahaa, saattavat jäädä paitsi investointimahdollisuuksistaan ja kokea kassapulaa,. kun taas kassapulasta kärsivät yritykset voivat usein joutua tekemään muutoin ei-toivottuja liiketoimia vapauttaakseen lisää käyttöpääomaa, eikä niillä välttämättä ole käteistä, jos siihen olisi hyvä tilaisuus. nousta.
Kuinka tavoitekassasaldot toimivat
Yksittäisten sijoittajien on viisasta asettaa myös oma tavoitekassasaldonsa. Salkunhoidon ja selkeästi määriteltyjen taloudellisten tavoitteiden avulla sijoittajat voivat ainakin arvioida, kuinka suuren prosenttiosuuden heidän omistuksistaan tulisi olla käteistä välttääkseen yllä luetellut sudenkuopat.
Useimmissa skenaarioissa ylimääräiset käteisvarat tarjoavat likviditeettipuskurin odottamattomia tapahtumia varten, sekä hyviä että huonoja. "Sateisen päivän" rahasto voi auttaa tasoittamaan suunnittelemattomien kassavirtahäiriöiden aiheuttamia taloudellisia vaikeuksia. Vaikka kassareservi voi myös auttaa tarttumaan yllättäen esiin nouseviin oikea-aikaisiin sijoitusmahdollisuuksiin, kuten kilpailijan äkilliseen sulkemiseen ja omaisuuden myymiseen alle markkina-arvon.
Tavoitekassasaldo on usein osa suurempaa sijoitus- tai liiketoimintastrategiaa. Eri toimialat ylläpitävät erilaisia tavoiterahasaldoja riippuen siitä, missä talous on markkinasyklin eri pisteissä. Esimerkiksi kun tekniikka on kuuma, suuremmat teknologian toimijat ylläpitävät tervettä kassareserviä yritysostoja varten. Sitä vastoin vähittäiskauppiailla voi olla heikko kausi ja ne toimivat siten, että kassasaldo on normaalia pienempi.
Tavoitekassasaldot vaihtelevat taloudellisten olosuhteiden ja mahdollisuuksien, toimialalle tai yritykselle ainutlaatuisten tekijöiden sekä rahoitusvaihtoehtojen saatavuuden mukaan. Helpon rahan rahaympäristössä korkean tavoitesaldon ylläpitäminen on halvempaa.
Käteisvarojen edut ja haitat
Kassapositio edustaa käteismäärää, joka yrityksellä, sijoitusrahastolla tai pankilla on kirjanpidossaan tiettynä ajankohtana. Kassaasema voi olla merkki taloudellisesta vahvuudesta ja likviditeetistä. Tässä positiossa huomioidaan usein käteisen rahan lisäksi erittäin likvidit varat, kuten sijoitustodistukset, lyhytaikainen valtionvelka ja muut käteisvarat. Liian suuri kassapositio voi kuitenkin usein olla merkki hukkaan, koska rahastot tuottavat hyvin vähän tuottoa.
"Cash drag" on yleinen suorituskyvyn hidastumisen lähde portfoliossa. Se viittaa osan salkusta pitämiseen käteisenä sen sijaan, että sijoittaisit tämän osan markkinoille. Koska käteisellä on tyypillisesti hyvin alhainen tai jopa negatiivinen reaalituotto inflaation vaikutukset huomioon ottaen, useimmat salkut saisivat paremman tuoton sijoittamalla kaiken käteisen markkinoille. Jotkut sijoittajat kuitenkin päättävät pitää käteistä tilipalkkioiden ja palkkioiden maksamiseen, hätärahastona tai muiden portfoliosijoitusten hajauttajana.
Kohokohdat
Liian vähäinen käteisvara tarkoittaa sitä, että tiettyihin mahdollisuuksiin ei voida tarttua niiden avautuessa ja ne voivat johtaa ei-toivottuihin likviditeettiongelmiin, jotka aiheuttavat omaisuuden pakkomyyntiä.
Tavoitteena oleva kassasaldo on optimaalinen käteistaso, joka yrityksellä tai sijoittajalla tulee olla kasassa tai salkussaan.
Liian paljon käteistä voi hidastaa sijoitusten kokonaistuottoa, ja sijoittamatta jääneestä rahasta voi aiheutua vaihtoehtoisia kustannuksia.
