Obiettivo saldo in contanti
Che cos'è un saldo di cassa target?
Un saldo di cassa target descrive il livello ideale di liquidità che un'azienda cerca di tenere in riserva in un dato momento. Questa cifra è ottimizzata per trovare un equilibrio tra i costi opportunità di detenere troppi contanti e i costi di bilancio di detenere troppo poco.
liquidità in eccesso possono perdere opportunità di investimento e subire un rallentamento della liquidità ,. mentre le aziende che sono povere di liquidità possono spesso essere costrette a effettuare transazioni altrimenti indesiderabili per liberare più capitale operativo e potrebbero non avere liquidità a portata di mano se si presenta una buona opportunità presentarsi.
Come funzionano i saldi di cassa target
È saggio che anche i singoli investitori stabiliscano il proprio saldo di cassa target. Attraverso la gestione del portafoglio e obiettivi finanziari chiaramente definiti, gli investitori possono almeno approssimare quale percentuale delle loro partecipazioni dovrebbe essere in contanti per evitare le insidie sopra elencate.
Nella maggior parte degli scenari, i saldi di cassa in eccesso offrono una riserva di liquidità per eventi imprevisti, sia positivi che negativi. Un fondo per i "giorni di pioggia" può aiutare a compensare le difficoltà finanziarie causate da interruzioni del flusso di cassa non pianificate. Mentre una riserva di cassa può anche aiutare a cogliere opportunità di investimento tempestive che emergono inaspettatamente, come un concorrente che chiude improvvisamente i battenti e vende i propri asset al di sotto del valore di mercato.
Il saldo di cassa target fa spesso parte di un investimento più ampio o di una strategia aziendale. Vari settori manterranno saldi di cassa target diversi a seconda di dove si trova l'economia in diversi punti del ciclo di mercato. Ad esempio, quando la tecnologia è calda, gli operatori tecnologici più grandi manterranno una buona riserva di cassa per le acquisizioni. Al contrario, i rivenditori potrebbero attraversare un periodo di magra e opereranno con un saldo di cassa target al di sotto dei livelli normali.
I saldi di cassa target oscilleranno in base alle condizioni e alle opportunità economiche, a fattori esclusivi del settore o dell'azienda e alla disponibilità di opzioni di finanziamento. Durante un ambiente monetario con denaro facile, mantenere livelli elevati di saldi di cassa target è meno costoso.
Pro e contro dei saldi di cassa
Una posizione di cassa rappresenta la quantità di denaro che una società , un fondo di investimento o una banca ha nei suoi libri contabili in un determinato momento. La posizione di cassa può essere un segno di solidità finanziaria e liquidità . Oltre alla liquidità stessa, questa posizione prende spesso in considerazione attività altamente liquide, come certificati di deposito, debito pubblico a breve termine e altri mezzi equivalenti. Tuttavia, una posizione di liquidità troppo ampia può spesso segnalare uno spreco, poiché i fondi stanno generando un rendimento molto basso.
Il "cash drag" è una fonte comune di rallentamento della performance in un portafoglio. Si riferisce a detenere una parte di un portafoglio in contanti piuttosto che investire questa parte nel mercato. Poiché la liquidità in genere ha rendimenti reali molto bassi o addirittura negativi dopo aver considerato gli effetti dell'inflazione, la maggior parte dei portafogli guadagnerebbe un rendimento migliore investendo tutta la liquidità sul mercato. Tuttavia, alcuni investitori decidono di detenere contanti per pagare commissioni e commissioni sul conto, come fondo di emergenza o come diversificatore di altri investimenti di portafoglio.
Mette in risalto
Troppo poco denaro significa che alcune opportunità non possono essere colte quando si presentano e possono portare a problemi di liquidità indesiderati che causano la vendita forzata di asset.
Un saldo di cassa target è il livello ottimale di liquidità che un'impresa o un investitore dovrebbe avere a portata di mano o nel proprio portafoglio.
Troppa liquidità può essere un freno alla performance complessiva dell'investimento e la liquidità non investita può essere soggetta a costi di opportunità .
