Docelowe saldo gotówkowe
Co to jest docelowe saldo gotówkowe?
Docelowe saldo gotówki opisuje idealny poziom gotówki, którą firma stara się trzymać w rezerwie w dowolnym momencie. Liczba ta jest zoptymalizowana w celu uzyskania równowagi między kosztami alternatywnymi posiadania zbyt dużej ilości gotówki a kosztami bilansowymi posiadania zbyt małej ilości gotówki.
Firmy z nadmiarem gotówki w kasie mogą tracić możliwości inwestycyjne i doświadczać przeciągania gotówki,. podczas gdy firmy ubogie w gotówkę mogą często być zmuszone do dokonywania w inny sposób niepożądanych transakcji w celu uwolnienia większego kapitału operacyjnego i mogą nie mieć gotówki pod ręką, jeśli nadarzy się ku temu okazja powstać.
Jak działają docelowe salda gotówkowe
Rozsądne jest również, aby inwestorzy indywidualni ustalali własne docelowe saldo gotówkowe. Dzięki zarządzaniu portfelem i jasno określonym celom finansowym inwestorzy mogą przynajmniej w przybliżeniu określić, jaki procent ich aktywów powinien być w gotówce, aby uniknąć wymienionych powyżej pułapek.
W większości scenariuszy nadwyżka salda gotówkowego zapewnia bufor płynności na nieoczekiwane zdarzenia, zarówno dobre, jak i złe. Fundusz „na deszczowy dzień” może pomóc zrekompensować trudności finansowe spowodowane nieplanowanymi zakłóceniami przepływów pieniężnych. Podczas gdy rezerwa gotówkowa może również pomóc w szybkim wykorzystaniu okazji inwestycyjnych, które pojawiają się nieoczekiwanie, na przykład konkurent nagle zamyka drzwi i sprzedaje swoje aktywa poniżej wartości rynkowej.
Docelowe saldo gotówkowe jest często częścią większej strategii inwestycyjnej lub biznesowej. Różne branże będą utrzymywać różne docelowe salda gotówkowe w zależności od tego, gdzie gospodarka znajduje się w różnych punktach cyklu rynkowego. Na przykład, gdy technologia jest gorąca, więksi gracze technologiczni utrzymają zdrową rezerwę gotówkową na przejęcia. W przeciwieństwie do tego, sprzedawcy detaliczni mogą doświadczać chudego okresu i będą działać z docelowym saldem gotówkowym poniżej normalnego poziomu.
Docelowe salda gotówkowe będą się zmieniać w zależności od warunków i możliwości ekonomicznych, czynników unikalnych dla branży lub firmy oraz dostępności opcji finansowania. W warunkach łatwego pieniądza pieniężnego utrzymywanie wysokiego poziomu docelowych sald gotówkowych jest mniej kosztowne.
Plusy i minusy sald gotówkowych
Pozycja gotówkowa reprezentuje ilość gotówki, jaką firma, fundusz inwestycyjny lub bank ma w swoich księgach w określonym momencie. Pozycja gotówkowa może być oznaką siły finansowej i płynności. Oprócz samej gotówki pozycja ta często uwzględnia aktywa o wysokiej płynności, takie jak certyfikaty depozytowe, krótkoterminowy dług publiczny i inne ekwiwalenty środków pieniężnych. Jednak zbyt duża pozycja gotówkowa może często sygnalizować marnotrawstwo, ponieważ fundusze generują bardzo mały zwrot.
„Cash drag” jest powszechnym źródłem spadku wydajności w portfelu. Odnosi się do posiadania części portfela w gotówce, a nie inwestowania tej części na rynku. Ponieważ gotówka zazwyczaj przynosi bardzo niskie lub nawet ujemne realne zwroty po rozważeniu skutków inflacji, większość portfeli przyniosłaby lepszy zwrot, inwestując całą gotówkę na rynku. Jednak niektórzy inwestorzy decydują się na posiadanie gotówki na opłacenie opłat i prowizji od rachunku, jako fundusz awaryjny lub jako dywersyfikator innych inwestycji portfelowych.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Zbyt mała ilość gotówki oznacza, że pewnych okazji nie można wykorzystać, gdy się pojawią i mogą prowadzić do niepożądanych problemów z płynnością, powodując przymusową sprzedaż aktywów.
Docelowe saldo gotówki to optymalny poziom gotówki, który firma lub inwestor powinna mieć pod ręką lub w swoim portfelu.
Zbyt duża ilość gotówki może utrudniać ogólne wyniki inwestycji, a niezainwestowane środki pieniężne mogą podlegać kosztom alternatywnym.
