Saldo de efectivo objetivo
驴Qu茅 es un saldo de efectivo objetivo?
Un saldo de efectivo objetivo describe el nivel ideal de efectivo que una empresa busca mantener en reserva en un momento dado. Esta cifra est谩 optimizada para lograr un equilibrio entre los costos de oportunidad de tener demasiado efectivo y los costos de balance de tener muy poco.
Las empresas con un exceso de efectivo disponible pueden estar perdiendo oportunidades de inversi贸n y experimentar p茅rdidas de efectivo,. mientras que las empresas con escasez de efectivo a menudo pueden verse obligadas a realizar transacciones que de otro modo no ser铆an deseables para liberar m谩s capital operativo y es posible que no tengan efectivo disponible en caso de una buena oportunidad. surgir.
C贸mo funcionan los saldos de efectivo objetivo
Es aconsejable que los inversores individuales tambi茅n establezcan su propio saldo de efectivo objetivo. A trav茅s de la gesti贸n de cartera y objetivos financieros claramente definidos, los inversores pueden al menos aproximar qu茅 porcentaje de sus tenencias debe ser en efectivo para evitar los escollos enumerados anteriormente.
En la mayor铆a de los escenarios, los saldos de efectivo en exceso ofrecen un colch贸n de liquidez para eventos inesperados, tanto buenos como malos. Un fondo para "d铆as dif铆ciles" puede ayudar a compensar las dificultades financieras provocadas por las interrupciones no planificadas del flujo de caja. Mientras que una reserva de efectivo tambi茅n puede ayudar a aprovechar oportunidades de inversi贸n oportunas que surgen inesperadamente, como un competidor que cierra repentinamente sus puertas y vende sus activos por debajo del valor de mercado.
El saldo de efectivo objetivo a menudo es parte de una estrategia comercial o de inversi贸n m谩s grande. Varias industrias mantendr谩n diferentes saldos de efectivo objetivo dependiendo de d贸nde se encuentre la econom铆a en diferentes puntos del ciclo del mercado. Por ejemplo, cuando la tecnolog铆a est谩 de moda, los jugadores tecnol贸gicos m谩s grandes mantendr谩n una reserva de efectivo saludable para adquisiciones. Por el contrario, los minoristas pueden estar experimentando un per铆odo de escasez y operar谩n con un saldo de efectivo objetivo por debajo de los niveles normales.
Los saldos de efectivo objetivo fluctuar谩n seg煤n las condiciones y oportunidades econ贸micas, los factores exclusivos de la industria o la empresa y la disponibilidad de opciones de financiaci贸n. Durante un entorno monetario de dinero f谩cil, mantener niveles elevados de saldos de efectivo objetivo es menos costoso.
Ventajas y desventajas de los saldos de efectivo
Una posici贸n de efectivo representa la cantidad de efectivo que una empresa, un fondo de inversi贸n o un banco tiene en sus libros en un momento espec铆fico. La posici贸n de efectivo puede ser un signo de solidez financiera y liquidez. Adem谩s del efectivo en s铆 mismo, esta posici贸n a menudo toma en consideraci贸n activos altamente l铆quidos, como certificados de dep贸sito, deuda p煤blica a corto plazo y otros equivalentes de efectivo. Sin embargo, una posici贸n de efectivo demasiado grande a menudo puede indicar un desperdicio, ya que los fondos generan muy poco rendimiento.
El "freno de caja" es una fuente com煤n de arrastre de rendimiento en una cartera. Se refiere a mantener una parte de una cartera en efectivo en lugar de invertir esta parte en el mercado. Debido a que el efectivo generalmente tiene rendimientos reales muy bajos o incluso negativos despu茅s de considerar los efectos de la inflaci贸n, la mayor铆a de las carteras obtendr铆an un mejor rendimiento al invertir todo el efectivo en el mercado. Sin embargo, algunos inversionistas deciden mantener efectivo para pagar los cargos y comisiones de la cuenta, como fondo de emergencia o como diversificador de otras inversiones de cartera.
Reflejos
Muy poco efectivo significa que ciertas oportunidades no pueden aprovecharse cuando se presentan y pueden conducir a problemas de liquidez indeseables que provocan ventas forzadas de activos.
Un saldo de efectivo objetivo es el nivel 贸ptimo de efectivo que una empresa o inversor debe tener disponible o en su cartera.
Demasiado efectivo puede ser un lastre para el rendimiento general de la inversi贸n y el efectivo no invertido puede estar sujeto a costos de oportunidad.
