Mål kontantsaldo
Hva er en målkontantsaldo?
En målkontantbalanse beskriver det ideelle nivået av kontanter som et selskap søker å holde i reserve på et gitt tidspunkt. Dette tallet er optimalisert for å finne en balanse mellom alternativkostnadene ved å holde for mye kontanter og balansekostnadene ved å holde for lite.
Selskaper med overskytende kontanter kan gå glipp av investeringsmuligheter og oppleve likviditetsmotstand,. mens selskaper som er dårlige med kontanter ofte kan bli tvunget til å foreta ellers uønskede transaksjoner for å frigjøre mer driftskapital og kanskje ikke ha kontanter på hånden dersom det skulle være en god mulighet oppstå.
Hvordan målkontantbalanser fungerer
Det er lurt for individuelle investorer å sette sin egen målkontantbalanse også. Gjennom porteføljestyring og klart definerte finansielle mål, kan investorer i det minste anslå hvor stor prosentandel av deres beholdning som bør være i kontanter for å unngå fallgruvene oppført ovenfor.
Under de fleste scenarier tilbyr overskytende kontantbeholdninger en buffer av likviditet for uventede hendelser, både gode og dårlige. Et "regnværsdag"-fond kan bidra til å oppveie den økonomiske nøden forårsaket av uplanlagte kontantstrømforstyrrelser. Mens en kontantreserve også kan bidra til å gripe betimelige investeringsmuligheter som dukker opp uventet, for eksempel en konkurrent som plutselig lukker dørene og selger eiendelene sine under markedsverdi.
Målkontantbalansen er ofte en del av en større investerings- eller forretningsstrategi. Ulike bransjer vil opprettholde ulike målkontantbalanser avhengig av hvor økonomien befinner seg på ulike punkter i markedssyklusen. For eksempel, når teknologien er hot, vil større teknologiaktører opprettholde en sunn kontantreserve for oppkjøp. I motsetning til dette kan forhandlere oppleve en mager periode og vil operere med målkontantbalanse under normale nivåer.
Målkontantbalanser vil svinge basert på økonomiske forhold og muligheter, faktorer som er unike for bransjen eller selskapet, og tilgjengeligheten av finansieringsalternativer. I et økonomisk miljø med lettvinte penger er det mindre kostbart å opprettholde forhøyede nivåer av målkontantbalanser.
Fordeler og ulemper med kontantbeholdninger
En kontantposisjon representerer mengden kontanter som et selskap, investeringsfond eller bank har på sine bøker på et bestemt tidspunkt. Kontantposisjonen kan være et tegn på finansiell styrke og likviditet. I tillegg til kontanter i seg selv, tar denne posisjonen ofte hensyn til svært likvide eiendeler, som innskuddsbevis, kortsiktig statsgjeld og andre kontantekvivalenter. Imidlertid kan en for stor kontantposisjon ofte signalisere sløsing, da fondene gir svært liten avkastning.
"Cash drag" er en vanlig kilde til ytelsesdrag i en portefølje. Det refererer til å holde en del av en portefølje i kontanter i stedet for å investere denne delen i markedet. Fordi kontanter vanligvis har svært lav eller til og med negativ realavkastning etter å ha vurdert virkningene av inflasjon, vil de fleste porteføljer tjene en bedre avkastning ved å investere alle kontanter i markedet. Noen investorer bestemmer seg imidlertid for å holde kontanter for å betale for kontogebyrer og provisjoner, som et nødfond eller som en diversifisering av andre porteføljeinvesteringer.
Høydepunkter
– For lite kontanter gjør at visse muligheter ikke kan gripes når de dukker opp og kan føre til uønskede likviditetsproblemer som forårsaker tvangssalg av eiendeler.
En målkontantbalanse er det optimale nivået av kontanter som et firma eller investor bør ha for hånden eller i porteføljen.
For mye kontanter kan være en belastning for den totale investeringsresultatet, og kontanter som ikke er investert kan være gjenstand for alternativkostnader.
