الرصيد النقدي المستهدف
ما هو الرصيد النقدي المستهدف؟
يصف الرصيد النقدي المستهدف المستوى المثالي للنقد الذي تسعى الشركة إلى الاحتفاظ به كاحتياطي في أي وقت معين. تم تحسين هذا الرقم لتحقيق التوازن بين تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بكمية كبيرة من النقد وتكاليف الميزانية العمومية للاحتفاظ بكمية قليلة جدًا.
نقود زائدة في متناول اليد فرصًا استثمارية وتواجه سحبًا نقديًا ، في حين أن الشركات التي تعاني من نقص السيولة قد تضطر غالبًا إلى إجراء معاملات غير مرغوب فيها لتحرير المزيد من رأس المال التشغيلي وقد لا يكون لديها نقود في متناول اليد في حالة وجود فرصة جيدة تنشأ.
كيف تعمل الموازين النقدية المستهدفة
من الحكمة للمستثمرين الأفراد تحديد رصيدهم النقدي المستهدف أيضًا. من خلال إدارة المحافظ والأهداف المالية المحددة بوضوح ، يمكن للمستثمرين على الأقل تقريب النسبة المئوية من ممتلكاتهم التي يجب أن تكون نقدًا لتجنب المزالق المذكورة أعلاه.
في ظل معظم السيناريوهات ، توفر الأرصدة النقدية الزائدة حاجزًا للسيولة للأحداث غير المتوقعة ، سواء كانت جيدة أو سيئة. صندوق "يوم ممطر" يمكن أن يساعد في تعويض الضائقة المالية الناجمة عن اضطرابات التدفق النقدي غير المخطط لها. في حين أن الاحتياطي النقدي يمكن أن يساعد أيضًا في اغتنام فرص الاستثمار في الوقت المناسب التي تظهر بشكل غير متوقع ، مثل إغلاق أحد المنافسين أبوابه فجأة وبيع أصوله بأقل من القيمة السوقية.
غالبًا ما يكون الرصيد النقدي المستهدف جزءًا من استراتيجية استثمار أو أعمال أكبر. ستحتفظ الصناعات المختلفة بأرصدة نقدية مستهدفة مختلفة اعتمادًا على مكان الاقتصاد في نقاط مختلفة في دورة السوق. على سبيل المثال ، عندما تكون التكنولوجيا ساخنة ، سيحتفظ اللاعبون التقنيون الأكبر باحتياطي نقدي جيد لعمليات الاستحواذ. في المقابل ، قد يمر تجار التجزئة بفترة عجاف وسيعملون برصيد نقدي مستهدف أقل من المستويات العادية.
سوف تتقلب الأرصدة النقدية المستهدفة بناءً على الظروف الاقتصادية والفرص والعوامل الفريدة للصناعة أو الشركة وتوافر خيارات التمويل. خلال بيئة نقدية سهلة للنقود ، يكون الحفاظ على مستويات مرتفعة من الأرصدة النقدية المستهدفة أقل تكلفة.
إيجابيات وسلبيات الموازين النقدية
يمثل الوضع النقدي مقدار النقد الذي تمتلكه شركة أو صندوق استثمار أو بنك في دفاتره في نقطة زمنية محددة. يمكن أن يكون الوضع النقدي علامة على القوة المالية والسيولة. بالإضافة إلى النقد نفسه ، غالبًا ما يأخذ هذا الوضع في الاعتبار الأصول عالية السيولة ، مثل شهادات الإيداع والديون الحكومية قصيرة الأجل وما يعادله من النقدية. ومع ذلك ، يمكن أن يشير الوضع النقدي الكبير جدًا في كثير من الأحيان إلى ضياع ، لأن الأموال تحقق عائدًا ضئيلًا للغاية.
"السحب النقدي" هو مصدر شائع لسحب الأداء في المحفظة. يشير إلى الاحتفاظ بجزء من المحفظة نقدًا بدلاً من استثمار هذا الجزء في السوق. نظرًا لأن النقد عادةً ما يكون له عوائد حقيقية منخفضة جدًا أو حتى سلبية بعد النظر في تأثيرات التضخم ، فإن معظم المحافظ ستكسب عائدًا أفضل من خلال استثمار جميع الأموال النقدية في السوق. ومع ذلك ، يقرر بعض المستثمرين الاحتفاظ بالنقد لدفع رسوم وعمولات الحساب ، كصندوق طوارئ أو كمنوع لاستثمارات الحافظة الأخرى.
يسلط الضوء
قلة السيولة النقدية تعني أنه لا يمكن اغتنام فرص معينة عند ظهورها ويمكن أن تؤدي إلى مشاكل سيولة غير مرغوب فيها تؤدي إلى البيع القسري للأصول.
الرصيد النقدي المستهدف هو المستوى الأمثل للنقد الذي يجب أن تمتلكه الشركة أو المستثمر أو في محفظتهما.
قد يكون الكثير من النقد عبئًا على الأداء الاستثماري العام وقد يكون النقد غير المستثمر عرضة لتكاليف الفرصة البديلة.
