Mål kassebeholdning
Hvad er en målkontantsaldo?
En målkassebeholdning beskriver det ideelle niveau af kontanter, som en virksomhed søger at holde i reserve på et givet tidspunkt. Dette tal er optimeret til at skabe en balance mellem alternativomkostningerne ved at have for mange kontanter og balanceomkostningerne ved at holde for lidt.
Virksomheder med overskydende likvide beholdninger kan gå glip af investeringsmuligheder og opleve likviditetstræk,. mens selskaber, der er likviditetsfattige, ofte kan blive tvunget til at foretage ellers uønskede transaktioner for at frigøre mere driftskapital og måske ikke har likviditet ved hånden, hvis det skulle være en god mulighed. opstå.
Hvordan målkassebeholdninger fungerer
Det er klogt for individuelle investorer at sætte deres egen målkassebalance også. Gennem porteføljestyring og klart definerede finansielle mål kan investorer i det mindste anslå, hvor stor en procentdel af deres beholdninger der skal være i kontanter for at undgå faldgruberne nævnt ovenfor.
I de fleste scenarier tilbyder overskydende likvide beholdninger en buffer af likviditet til uventede hændelser, både gode og dårlige. En "regnvejrsdag"-fond kan hjælpe med at opveje den økonomiske nød, som uplanlagte likviditetsforstyrrelser medfører. Mens en kontantreserve også kan hjælpe med at gribe rettidige investeringsmuligheder, der dukker op uventet, såsom en konkurrent, der pludselig lukker deres døre og sælger deres aktiver under markedsværdi.
Målkassen er ofte en del af en større investering eller forretningsstrategi. Forskellige industrier vil opretholde forskellige målkassebeholdninger afhængigt af, hvor økonomien befinder sig på forskellige punkter i markedscyklussen. For eksempel, når teknologien er hot, vil større tech-aktører opretholde en sund kontantreserve til opkøb. I modsætning hertil kan detailhandlere opleve en mager periode og vil operere med en målkassebeholdning under normale niveauer.
Målkassebeholdninger vil svinge baseret på økonomiske forhold og muligheder, faktorer, der er unikke for industrien eller virksomheden, og tilgængeligheden af finansieringsmuligheder. I et monetært miljø med let penge er det mindre omkostningsfuldt at opretholde forhøjede niveauer af målkassebeholdninger.
Fordele og ulemper ved kassebeholdninger
En kontantposition repræsenterer mængden af kontanter, som en virksomhed, investeringsfond eller bank har på sine bøger på et bestemt tidspunkt. Likviditeten kan være et tegn på finansiel styrke og likviditet. Ud over selve kontanterne tager denne position ofte højde for meget likvide aktiver, såsom indskudsbeviser, kortfristet statsgæld og andre likvider. En for stor likviditet kan dog ofte signalere spild, da midlerne giver meget lidt afkast.
"Cash drag" er en almindelig kilde til performance træk i en portefølje. Det refererer til at holde en del af en portefølje i kontanter i stedet for at investere denne del i markedet. Fordi kontanter typisk har meget lave eller endda negative reelle afkast efter at have overvejet virkningerne af inflation, ville de fleste porteføljer tjene et bedre afkast ved at investere alle kontanter i markedet. Nogle investorer beslutter sig dog for at holde kontanter for at betale for kontogebyrer og provisioner, som en nødfond eller som en diversificering af andre porteføljeinvesteringer.
Højdepunkter
For få kontanter betyder, at visse muligheder ikke kan gribes, når de opstår, og kan føre til uønskede likviditetsproblemer, der forårsager tvangssalg af aktiver.
En målkassebeholdning er det optimale niveau af kontanter, som en virksomhed eller investor bør have ved hånden eller i deres portefølje.
For mange kontanter kan være en hæmsko for den samlede investeringsresultat, og kontanter, der ikke investeres, kan være underlagt alternativomkostninger.
