Погода в будущем

Торговля Стратегия и образование Торговля фьючерсами и сырьевыми товарами Торговля фьючерсами и сырьевыми товарами Стратегия и обучение торговле фьючерсами и сырьевыми товарами

Что такое погода в будущем?

Будущее погоды — это разновидность производной погоды, в которой выигрыши основаны на совокупной разнице измеренной переменной погоды, обычно регистрируемой температуры, за фиксированный период.

Понимание погодных фьючерсов

Погодные фьючерсы позволяют предприятиям защитить себя от убытков, вызванных неожиданными изменениями погодных условий. В то время как предприятия могут иметь полисы страхования имущества от несчастных случаев для покрытия физического ущерба, вызванного относительно редкими погодными явлениями, такими как ураган или град, эти страховые полисы не покрывают экономические убытки, если клиенты не могут явиться из-за сильного дождя. , или если урожай не растет в жаркую погоду.

Погодные фьючерсы появились в начале 1990-х годов как способ для фирм застраховаться от воздействия погодных условий на основе изменений индексов, измеряющих изменения среднесуточных температур.

По сути, погодное будущее обязывает покупателя приобрести денежную стоимость базового погодного индекса. Наиболее распространенный фьючерсный контракт на погодные условия применяется к зарегистрированной температуре, измеренной в градусо- днях отопления (HDD) или градусо- днях охлаждения (CDD), на дату в будущем. Расчетная цена базового индекса погоды обычно равна стоимости HDD/CDD за соответствующий месяц, умноженной на 20 долларов.

Жесткий диск определяется как число градусов, на которое средняя дневная температура ниже 65^o по Фаренгейту (18^o по Цельсию). И наоборот, CDD — это число градусов, на которое средняя дневная температура превышает 65^o по Фаренгейту (18^o по Цельсию). 65 ^ 0 ^ был выбран в качестве эталона в энергетическом секторе для определения температуры, при которой в офисных зданиях происходит минимальное нагревание или охлаждение. Выплата зависит от совокупной разницы дневных температур по отношению к эталону (65 ^ 0 ^) за фиксированный период.

Покупатель фьючерсного контракта на погодные условия HDD выиграет, если совокупная температура будет ниже указанного уровня, поскольку нагрев происходит при более низких температурах. Противоположное было бы верно для покупателя фьючерсного контракта на погодные условия CDD, где они выиграют, если совокупная температура превысит указанный уровень, поскольку охлаждение происходит, когда температура выше.

Популярность погодных фьючерсов быстро растет и становится все более распространенным методом для энергетических компаний или сельскохозяйственных производителей, чтобы застраховаться от изменения спроса из-за изменений температуры. Например, если октябрь месяц теплее, чем ожидалось, клиенты не будут использовать столько тепла. Это приведет к убыткам энергетической компании. Однако, если энергетическая компания продала погодный фьючерс на октябрь месяц, энергетическая компания получит стоимость октябрьского HDD, компенсируя свои потери.

Было подсчитано, что примерно 20% американской экономики подвержено непосредственному влиянию погоды и что прибыльность практически каждого сектора промышленности, например, сельского хозяйства, энергетики, путешествий и развлечений, строительства, и это лишь некоторые из них. зависят от колебаний температуры, ветра и осадков. Во время дачи показаний под присягой Конгрессу в 1998 году бывший министр торговли Уильям Дейли предположил: «Погода - это не просто экологическая проблема, это важный экономический фактор. Наша экономика чувствительна к погоде как минимум на 1 триллион долларов».

Погодные фьючерсы и CME

В 1999 году Чикагская товарная биржа (CME) впервые представила биржевые погодные фьючерсы, а также опционы на эти фьючерсы. Раньше внебиржевые (OTC) погодные деривативы согласовывались в частном порядке, индивидуальные соглашения заключались между двумя сторонами.

Погодные фьючерсы и опционы на фьючерсы CME представляют собой стандартизированные контракты, публично торгуемые на открытом рынке в среде типа электронного аукциона, с непрерывным обсуждением цен и полной прозрачностью цен, измеряемой в градусо-днях отопления (HDD) или градусо-днях охлаждения (CDD). .

Погодные фьючерсы CME используют такие индексы для отражения месячных и сезонных средних температур в 15 городах США и пяти европейских городах, и это фьючерсы с расчетами наличными . Расчетные цены по этим контрактам определяются окончательным месячным или сезонным значением индекса, рассчитываемым корпорацией Earth Satellite (EarthSat), глобальной корпорацией, специализирующейся на географических информационных системах (ГИС). Другие фирмы будут определять стоимость фьючерсных контрактов, торгуемых не на CME.

Особенности

Будущие выплаты по погоде основаны на совокупной разнице в измеренной переменной погоды, обычно зарегистрированной температуре, за фиксированный период.
Наиболее распространенный фьючерсный контракт на погодные условия применяется к записанной температуре, измеренной в HDD или CDD, на дату в будущем.
Погодные фьючерсы позволяют предприятиям защитить себя от убытков, вызванных неожиданными изменениями погодных условий.
Погодные фьючерсы появились в начале 1990-х годов как способ для фирм хеджировать свои риски, связанные с погодой, на основе изменений индексов, измеряющих изменения среднесуточных температур.