Tulevaisuuden sää

Mikä on tulevaisuuden sää?

Säätulevaisuus on eräänlainen sääjohdannainen, jossa voitot perustuvat mitatun säämuuttujan, yleensä tallennetun lämpötilan, kokonaiseroon tietyn ajanjakson aikana.

Sään tulevaisuuden ymmärtäminen

Sääfutuurien avulla yritykset voivat suojautua odottamattomien sääolosuhteiden muutosten aiheuttamilta tappioilta. Vaikka yrityksillä voi olla tapaturmavakuutuksia, jotka kattavat suhteellisen harvinaisten sääolosuhteiden, kuten myrskyn tai rakeiden, aiheuttamat fyysiset vahingot, nämä vakuutukset eivät kata taloudellisia menetyksiä, jos asiakkaat eivät voi saapua paikalle rankkasateen vuoksi. tai jos viljat eivät menesty kuumalla säällä.

Sääfutuurit syntyivät 1990-luvun alussa, jotta yritykset voivat suojata sääaltistustaan perustuen muutoksiin indekseissä, jotka mittaavat päivittäisen keskilämpötilan muutoksia.

Pohjimmiltaan sääfutuuri velvoittaa ostajan ostamaan taustalla olevan sääindeksin käteisarvon. Yleisin sääfutuurisopimus koskee tallennettua lämpötilaa, mitattuna lämmitysastepäivinä (HDD) tai jäähtymisastepäivinä (CDD) tulevana ajankohtana. Taustalla olevan sääindeksin selvityshinta on tyypillisesti yhtä suuri kuin kyseisen kuukauden HDD/CDD:n arvo kerrottuna 20 dollarilla.

Kiintolevy määritellään asteiden lukumääräksi, jolla vuorokauden keskilämpötila on alle 65 ^ o^ Fahrenheit (18 ^ o ^ Celsius). Kääntäen, CDD on asteiden lukumäärä, jolloin päivän keskilämpötila on yli 65 ^ o ^ Fahrenheit (18 ^ o ^ Celsius). 65⁰ valittiin energiasektorin vertailuarvoksi rajaamaan lämpötilaa, jossa toimistorakennuksissa esiintyy minimaalista lämmitystä tai jäähdytystä. Maksu riippuu päivittäisten lämpötilojen kumulatiivisesta erosta suhteessa vertailuarvoon (65⁰) kiinteän ajanjakson aikana.

HDD-sääfutuurisopimuksen ostaja hyötyy, jos kumulatiivinen lämpötila on alle määritetyn tason, koska lämpöä tapahtuu, kun lämpötilat ovat alhaisemmat. Päinvastoin olisi totta CDD-sääfutuurisopimuksen ostajalle, jossa he hyötyvät, jos kumulatiivinen lämpötila on määritellyn tason yläpuolella, kun lämpötila on korkeampi, kun lämpötila jäähtyy.

Sääfutuurien suosio kasvaa nopeasti ja yleistyy energiayhtiöiden tai maataloustuottajien tapa suojautua lämpötilan muutoksista johtuvalta kysynnän muutokselta. Esimerkiksi jos lokakuu on odotettua lämpimämpi, asiakkaat eivät käytä yhtä paljon lämpöä. Tästä aiheutuu energiayhtiölle tappiota. Jos energiayhtiö on kuitenkin myynyt sääfutuurin lokakuulle, energiayhtiö saa lokakuun kiintolevyn arvon, joka korvaa sen tappiot.

On arvioitu, että noin 20 % Yhdysvaltain taloudesta on alttiina suoraan sään vaikutuksille ja että käytännöllisesti katsoen kaikkien toimialojen kannattavuus – esimerkiksi maatalous, energia, matkailu ja viihde sekä rakentaminen, vain muutamia mainitakseni – riippuvat lämpötilan, tuulen ja sateen vaihteluista. Vuonna 1998 kongressille antamassaan vannotussa todistuksessa entinen kauppasihteeri William Daley ehdotti: "Sää ei ole vain ympäristökysymys, se on tärkeä taloudellinen tekijä. Ainakin 1 biljoona dollaria taloudestamme on sääherkkää."

Weather Futures ja CME

Vuonna 1999 Chicago Mercantile Exchange (CME) esitteli pörssilistatut sääfutuurit sekä näiden futuurien optiot ensimmäistä kertaa. Aikaisemmin OTC - sääjohdannaiset olivat yksityisesti neuvoteltuja, yksilöllisiä sopimuksia kahden osapuolen välillä.

CME:n sääfutuurit ja futuurioptiot ovat standardoituja sopimuksia, joilla käydään kauppaa julkisesti avoimilla markkinoilla sähköisen huutokaupan tyyppisessä ympäristössä, jatkuvalla hintaneuvottelulla ja täydellisellä hintojen läpinäkyvyydellä mitattuna lämpöastepäivinä (HDD) tai jäähtymisastepäivinä (CDD).

CME:n listatut sääfutuurit käyttävät tällaisia indeksejä heijastamaan kuukausittaisia ja vuodenaikojen keskilämpötiloja 15 Yhdysvaltain ja viiden Euroopan kaupungin kaupungeissa, ja ne ovat käteisellä maksettavia futuureja. Näiden sopimusten selvityshinnat määräytyvät maantieteellisiin tietojärjestelmiin (GIS) erikoistuneen maailmanlaajuisen yrityksen Earth Satellite (EarthSat) Corpin laskeman lopullisen kuukausittaisen tai kausittaisen indeksin arvon mukaan. Muut yritykset määrittävät arvot sellaisille futuurisopimuksille, joilla ei käydä kauppaa CME:llä.

Kohokohdat

• Tulevaisuuden sään voitot perustuvat mitatun säämuuttujan, yleensä tallennetun lämpötilan, kokonaiseroon tietyn ajanjakson aikana.

• Yleisin sään futuurisopimus koskee tallennettua lämpötilaa, mitattuna HDD:llä tai CDD:llä, tulevana ajankohtana.

• Sääfutuurien avulla yritykset voivat suojautua odottamattomien sääolosuhteiden muutosten aiheuttamilta tappioilta.

• Sääfutuurit syntyivät 1990-luvun alussa, jotta yritykset voivat suojata sääaltistustaan perustuen muutoksiin indekseissä, jotka mittaavat päivittäisen keskilämpötilan muutoksia.