Il futuro del tempo
Che cos'è il futuro del tempo?
futuro meteorologico è un tipo di derivato meteorologico in cui i guadagni si basano sulla differenza aggregata nella variabile meteorologica misurata, di solito la temperatura registrata, in un periodo fisso.
Capire il futuro del tempo
futures meteorologici consentono alle aziende di proteggersi dalle perdite causate da cambiamenti imprevisti delle condizioni meteorologiche. Sebbene le aziende possano avere polizze assicurative contro i danni alla proprietà per coprire i danni fisici causati da eventi meteorologici relativamente rari, come un temporale o una grandine, queste polizze assicurative non copriranno le perdite economiche se i clienti non sono in grado di presentarsi a causa di forti piogge , o se le colture non riescono a prosperare nella stagione calda.
I futures meteorologici sono nati all'inizio degli anni '90 come un modo per le aziende di coprire la propria esposizione meteorologica sulla base delle modifiche agli indici che misurano le variazioni delle temperature medie giornaliere.
In sostanza, un future sul meteo obbliga l'acquirente ad acquistare il valore in contanti dell'indice meteo sottostante. Il contratto futuro meteorologico più comune si applica alla temperatura registrata, misurata in gradi giorni di riscaldamento (HDD) o gradi giorni di raffreddamento (CDD), in una data futura. Il prezzo di regolamento dell'indice meteorologico sottostante è generalmente uguale al valore dell'HDD/CDD del mese in questione moltiplicato per $20.
Un HDD è definito come il numero di gradi in cui la temperatura media di un giorno è inferiore a 65o Fahrenheit (18o Celsius). Al contrario, un CDD è il numero di gradi in cui la temperatura media di un giorno è superiore a 65o Fahrenheit (18o Celsius). 650 è stato scelto come parametro di riferimento dal settore energetico per delineare la temperatura in cui si verifica il minimo riscaldamento o raffrescamento negli edifici per uffici. Il pagamento dipende dalla differenza cumulativa delle temperature giornaliere rispetto al benchmark (650) in un periodo fisso.
L'acquirente di un contratto future sul meteo HDD guadagnerà se la temperatura cumulativa è inferiore al livello specificato poiché il riscaldamento si verifica quando le temperature sono inferiori. Sarebbe vero l'opposto per l'acquirente di un contratto a termine meteorologico CDD, dove guadagnerà se la temperatura cumulativa è al di sopra del livello specificato poiché il raffreddamento si verifica quando le temperature sono più elevate.
La popolarità dei futures meteorologici sta crescendo rapidamente e sta diventando un metodo più comune per le aziende energetiche o i produttori agricoli per proteggersi da un cambiamento della domanda dovuto ai cambiamenti di temperatura. Ad esempio, se il mese di ottobre è più caldo del previsto, i clienti non utilizzeranno tanto calore. Ciò causerà una perdita per l'azienda energetica. Se, tuttavia, la compagnia energetica ha venduto un future sul clima per il mese di ottobre, la compagnia energetica riceverà il valore dell'HDD di ottobre, compensando le perdite.
È stato stimato che circa il 20% dell'economia americana è incline a essere direttamente influenzata dalle condizioni meteorologiche e che la redditività di quasi tutti i settori industriali, ad esempio agricoltura, energia, viaggi e intrattenimento e costruzioni, solo per citarne alcuni. dipendono dalle fluttuazioni di temperatura, vento e precipitazioni. Durante la testimonianza giurata al Congresso nel 1998, l'ex segretario al commercio William Daley ha suggerito: "Il tempo non è solo una questione ambientale, è un importante fattore economico. Almeno 1 trilione di dollari della nostra economia è sensibile agli agenti atmosferici".
Futures meteorologici e CME
Nel 1999, il Chicago Mercantile Exchange (CME) ha introdotto per la prima volta futures meteorologici negoziati in borsa, nonché opzioni su tali futures. In precedenza, i derivati meteorologici over-the-counter (OTC) erano negoziati privatamente, accordi personalizzati stipulati tra due parti.
I futures meteorologici CME e le opzioni sui futures sono contratti standardizzati negoziati pubblicamente sul mercato aperto in un ambiente di tipo asta elettronica, con negoziazione continua dei prezzi e completa trasparenza dei prezzi, misurati in gradi giorni di riscaldamento (HDD) o gradi giorni di raffreddamento (CDD).
I futures meteorologici quotati CME utilizzano tali indici per riflettere le temperature medie mensili e stagionali di 15 città statunitensi e cinque europee e sono futures regolati in contanti . I prezzi di regolamento di questi contratti sono determinati dal valore dell'indice mensile o stagionale finale calcolato da Earth Satellite (EarthSat) Corp, una società globale specializzata in sistemi di informazione geografica (GIS). Altre aziende determineranno i valori per i contratti futures non ECM negoziati.
Mette in risalto
I guadagni futuri meteorologici si basano sulla differenza aggregata nella variabile meteorologica misurata, di solito la temperatura registrata, in un periodo fisso.
Il contratto future meteo più comune si applica alla temperatura registrata, misurata in HDD o CDD, in una data futura.
I futures meteorologici consentono alle aziende di proteggersi dalle perdite causate da cambiamenti imprevisti delle condizioni meteorologiche.
I futures meteorologici sono nati all'inizio degli anni '90 come un modo per le aziende di coprire la propria esposizione meteorologica sulla base delle modifiche agli indici che misurano le variazioni delle temperature medie giornaliere.
