Météo Futur
Qu'est-ce que la météo future ?
futur météorologique est un type de dérivée météorologique où les gains sont basés sur la différence globale de la variable météorologique mesurée, généralement la température enregistrée, sur une période fixe.
Comprendre l'avenir de la météo
terme météorologiques permettent aux entreprises de se protéger contre les pertes causées par des changements inattendus des conditions météorologiques. Alors que les entreprises peuvent avoir des polices d'assurance dommages pour couvrir les dommages physiques causés par des événements météorologiques relativement rares, comme une tempête de vent ou la grêle, ces polices d'assurance ne couvriront pas les pertes économiques si les clients ne peuvent pas se présenter en raison de fortes pluies. , ou si les cultures ne poussent pas par temps chaud.
Les contrats à terme sur la météo ont vu le jour au début des années 1990 pour permettre aux entreprises de couvrir leur exposition aux intempéries en fonction des variations des indices qui mesurent les variations des températures quotidiennes moyennes.
Essentiellement, un contrat à terme météorologique oblige l'acheteur à acheter la valeur au comptant de l'indice météorologique sous-jacent. Le contrat à terme météorologique le plus courant s'applique à la température enregistrée, mesurée en degrés-jours de chauffage (HDD) ou en degrés-jours de refroidissement (CDD), à une date future. Le prix de règlement de l'indice météorologique sous-jacent est généralement égal à la valeur du HDD/CDD du mois concerné multipliée par 20 $.
Un disque dur est défini comme le nombre de degrés que la température moyenne d'une journée est inférieure à 65o Fahrenheit (18o Celsius). Inversement, un CDD est le nombre de degrés dont la température moyenne d'une journée est supérieure à 65o Fahrenheit (18o Celsius). 65 ^ 0 ^ a été choisi comme référence par le secteur de l'énergie pour délimiter la température à laquelle un minimum de chauffage ou de refroidissement se produit dans les immeubles de bureaux. Le paiement dépend de la différence cumulée des températures quotidiennes par rapport à la référence (650) sur une période fixe.
L'acheteur d'un contrat à terme sur la météo HDD aura tout à gagner si la température cumulée est inférieure au niveau spécifié, car le chauffage se produit lorsque les températures sont plus basses. L'inverse serait vrai pour l'acheteur d'un contrat à terme CDD sur le climat, où il gagnera si la température cumulée est supérieure au niveau spécifié, car le refroidissement se produit lorsque les températures sont plus élevées.
La popularité des contrats à terme météorologiques augmente rapidement et devient une méthode plus courante pour les sociétés énergétiques ou les producteurs agricoles pour se prémunir contre un changement de la demande dû aux changements de température. Par exemple, si le mois d'octobre est plus chaud que prévu, les clients utiliseront moins de chaleur. Cela entraînera une perte pour la compagnie d'énergie. Si, toutefois, la compagnie d'énergie a vendu un contrat à terme météorologique pour le mois d'octobre, la compagnie d'énergie recevra la valeur du HDD d'octobre, compensant ainsi ses pertes.
Il a été estimé qu'environ 20 % de l'économie américaine est susceptible d'être directement affectée par les conditions météorologiques et que la rentabilité de pratiquement tous les secteurs industriels, par exemple l'agriculture, l'énergie, les voyages et les divertissements, et la construction, pour n'en nommer que quelques-uns... dépendent des fluctuations de la température, du vent et des précipitations. Lors d'un témoignage sous serment devant le Congrès en 1998, l'ancien secrétaire au commerce William Daley a suggéré : « Le temps n'est pas seulement un problème environnemental, c'est un facteur économique majeur. Au moins 1 000 milliards de dollars de notre économie sont sensibles aux conditions météorologiques.
Futures météorologiques et CME
En 1999, le Chicago Mercantile Exchange (CME) a introduit pour la première fois des contrats à terme sur les conditions météorologiques négociés en bourse, ainsi que des options sur ces contrats à terme. Auparavant, les dérivés météorologiques de gré à gré (OTC) étaient des accords individualisés négociés en privé entre deux parties.
Les contrats à terme et les options sur contrats à terme météorologiques CME sont des contrats standardisés négociés publiquement sur le marché libre dans un environnement de type enchère électronique, avec une négociation continue des prix et une transparence totale des prix, mesurés en degrés-jours de chauffage (HDD) ou en degrés-jours de refroidissement (CDD).
Les contrats à terme météorologiques répertoriés par le CME utilisent ces indices pour refléter les températures moyennes mensuelles et saisonnières de 15 villes américaines et de cinq villes européennes, et ce sont des contrats à terme réglés en espèces. Les prix de règlement de ces contrats sont déterminés par la valeur finale de l'indice mensuel ou saisonnier tel que calculé par Earth Satellite (EarthSat) Corp, une société mondiale spécialisée dans les systèmes d'information géographique (SIG). D'autres entreprises détermineront les valeurs des contrats à terme négociés non-CME.
Points forts
Les futurs gains météorologiques sont basés sur la différence globale de la variable météorologique mesurée, généralement la température enregistrée, sur une période déterminée.
Le contrat à terme météorologique le plus courant s'applique à la température enregistrée, mesurée en HDD ou CDD, à une date future.
Les contrats à terme météorologiques permettent aux entreprises de se protéger contre les pertes causées par des changements imprévus des conditions météorologiques.
Les contrats à terme sur la météo ont vu le jour au début des années 1990 pour permettre aux entreprises de couvrir leur exposition aux intempéries en fonction des variations des indices qui mesurent les variations des températures quotidiennes moyennes.
