Clima Futuro
¿Qué es el futuro del clima?
El clima futuro es un tipo de derivado del clima donde los beneficios se basan en la diferencia agregada en la variable climática medida, generalmente la temperatura registrada, durante un período fijo.
Comprender los futuros meteorológicos
futuros meteorológicos permiten a las empresas protegerse contra pérdidas causadas por cambios inesperados en las condiciones climáticas. Si bien las empresas pueden tener pólizas de seguro de daños a la propiedad para cubrir los daños físicos causados por eventos climáticos relativamente raros, como tormentas de viento o granizo, estas pólizas de seguro no cubrirán las pérdidas económicas si los clientes no pueden presentarse debido a las fuertes lluvias. , o si los cultivos no prosperan en climas cálidos.
Los futuros meteorológicos surgieron a principios de la década de 1990 como una forma de que las empresas cubrieran su exposición climática en función de los cambios en los índices que miden los cambios en las temperaturas diarias promedio.
Esencialmente, un futuro meteorológico obliga al comprador a adquirir el valor en efectivo del índice meteorológico subyacente. El contrato de futuro meteorológico más común se aplica a la temperatura registrada, medida en grados día de calefacción (HDD) o grados día de refrigeración (CDD), en una fecha futura. El precio de liquidación del índice meteorológico subyacente suele ser igual al valor del HDD/CDD del mes correspondiente multiplicado por $20.
Un HDD se define como el número de grados que la temperatura promedio de un día está por debajo de los 65o Fahrenheit (18o Celsius). Por el contrario, un CDD es el número de grados que la temperatura promedio de un día está por encima de los 65o Fahrenheit (18o Celsius). 650 fue elegido como punto de referencia por el sector de la energía para delinear la temperatura en la que se produce un calentamiento o enfriamiento mínimo en los edificios de oficinas. El pago depende de la diferencia acumulada en las temperaturas diarias en relación con el punto de referencia (650) durante un período fijo.
El comprador de un contrato de futuros meteorológicos de HDD obtendrá ganancias si la temperatura acumulada está por debajo del nivel especificado, ya que el calentamiento se produce cuando las temperaturas son más bajas. Lo contrario sería cierto para el comprador de un contrato de futuros meteorológicos CDD, donde ganará si la temperatura acumulada está por encima del nivel especificado, ya que se produce un enfriamiento cuando las temperaturas son más altas.
La popularidad de los futuros meteorológicos está creciendo rápidamente y se está convirtiendo en un método más común para que las empresas de energía o los productores agrícolas se protejan contra un cambio en la demanda debido a cambios en la temperatura. Por ejemplo, si el mes de octubre es más cálido de lo esperado, los clientes no utilizarán tanto calor. Esto causará una pérdida para la compañía de energía. Sin embargo, si la empresa energética ha vendido un futuro meteorológico para el mes de octubre, la empresa energética recibirá el valor del HDD de octubre, compensando sus pérdidas.
Se ha estimado que aproximadamente el 20% de la economía estadounidense es propensa a verse afectada directamente por el clima y que la rentabilidad de prácticamente todos los sectores industriales, por ejemplo, agricultura, energía, viajes y entretenimiento y construcción, por nombrar solo algunos. dependen de las fluctuaciones de temperatura, viento y precipitación. Durante su testimonio ante el Congreso en 1998, el exsecretario de comercio William Daley sugirió: "El clima no es solo un problema ambiental, es un factor económico importante. Al menos $ 1 billón de nuestra economía es sensible al clima".
Futuros meteorológicos y CME
En 1999, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) introdujo por primera vez futuros meteorológicos negociados en bolsa, así como opciones sobre esos futuros. Anteriormente, los derivados meteorológicos extrabursátiles (OTC, por sus siglas en inglés) se negociaban de forma privada y se hacían acuerdos individualizados entre dos partes.
Los futuros y opciones sobre futuros meteorológicos de CME son contratos estandarizados que se negocian públicamente en el mercado abierto en un entorno de tipo subasta electrónica, con negociación continua de precios y total transparencia de precios, medidos en grados día de calefacción (HDD) o grados día de refrigeración (CDD).
Los futuros meteorológicos que cotizan en la CME utilizan dichos índices para reflejar las temperaturas medias mensuales y estacionales de 15 ciudades de EE. UU. y cinco ciudades europeas, y son futuros liquidados en efectivo . Los precios de liquidación de estos contratos están determinados por el valor del índice mensual o estacional final calculado por Earth Satellite (EarthSat) Corp, una corporación global especializada en sistemas de información geográfica (GIS). Otras empresas determinarán los valores de los contratos de futuros no negociados en CME.
Reflejos
Los pagos futuros del clima se basan en la diferencia agregada en la variable climática medida, generalmente la temperatura registrada, durante un período fijo.
El contrato de futuro meteorológico más común se aplica a la temperatura registrada, medida en HDD o CDD, en una fecha futura.
Los futuros meteorológicos permiten a las empresas protegerse contra pérdidas causadas por cambios inesperados en las condiciones climáticas.
Los futuros meteorológicos surgieron a principios de la década de 1990 como una forma de que las empresas cubrieran su exposición climática en función de los cambios en los índices que miden los cambios en las temperaturas diarias promedio.
