Wetter Zukunft

Was ist die Wetterzukunft?

ist eine Art Wetterderivat, bei dem die Auszahlungen auf der aggregierten Differenz der gemessenen Wettervariablen, normalerweise der aufgezeichneten Temperatur, über einen festgelegten Zeitraum basieren .

Wetter-Futures verstehen

Wetter - Futures ermöglichen es Unternehmen, sich gegen Verluste durch unerwartete Änderungen der Wetterbedingungen abzusichern. Während Unternehmen Sachschadenversicherungen haben können, um physische Schäden abzudecken, die durch relativ seltene wetterbedingte Ereignisse wie Sturm oder Hagel verursacht werden, decken diese Versicherungspolicen keine wirtschaftlichen Verluste ab, wenn Kunden aufgrund von starkem Regen nicht erscheinen können , oder wenn die Ernte bei heißem Wetter nicht gedeiht.

Wetter-Futures entstanden in den frühen 1990er Jahren als eine Möglichkeit für Unternehmen, ihr Wetterrisiko auf der Grundlage von Änderungen an Indizes abzusichern, die Änderungen der durchschnittlichen Tagestemperaturen messen.

Im Wesentlichen verpflichtet ein Wetter-Future den Käufer zum Kauf des Barwerts des zugrunde liegenden Wetterindex. Der gebräuchlichste Wetter-Future-Kontrakt bezieht sich auf die aufgezeichnete Temperatur, gemessen in Heizgradtagen (HDD) oder Kühlgradtagen (CDD), zu einem zukünftigen Zeitpunkt. Der Abrechnungspreis des zugrunde liegenden Wetterindex entspricht in der Regel dem Wert der HDD/CDD des betreffenden Monats multipliziert mit 20 $.

Eine HDD ist definiert als die Gradzahl, um die die Durchschnittstemperatur eines Tages unter 65^o Fahrenheit (18^o Celsius) liegt. Umgekehrt ist eine CDD die Gradzahl, um die die Durchschnittstemperatur eines Tages über 18 °C Celsius liegt. 65⁰ wurde vom Energiesektor als Benchmark gewählt, um die Temperatur zu beschreiben, bei der in Bürogebäuden minimal geheizt oder gekühlt wird. Die Auszahlung hängt von der kumulativen Differenz der Tagestemperaturen relativ zum Benchmark (65⁰) über einen festgelegten Zeitraum ab.

Der Käufer eines HDD-Wetter-Futures-Kontrakts profitiert, wenn die kumulierte Temperatur unter dem angegebenen Niveau liegt, da es bei niedrigeren Temperaturen zu Erwärmungen kommt. Das Gegenteil wäre für den Käufer eines CDD-Wetter-Futures-Kontrakts der Fall, bei dem er davon profitieren würde, wenn die kumulierte Temperatur über dem angegebenen Niveau liegt, da es bei höheren Temperaturen zu einer Abkühlung kommt.

Wetter-Futures werden immer beliebter und werden zu einer immer häufigeren Methode für Energieunternehmen oder landwirtschaftliche Erzeuger, um sich gegen eine Nachfrageänderung aufgrund von Temperaturänderungen abzusichern . Wenn beispielsweise der Monat Oktober wärmer als erwartet ist, werden die Kunden nicht so viel Wärme verbrauchen. Dem Energieversorger entsteht dadurch ein Verlust. Wenn das Energieunternehmen jedoch einen Wetter-Future für den Monat Oktober verkauft hat, erhält das Energieunternehmen den Wert der Oktober-Festplatte als Entschädigung für seine Verluste.

Es wurde geschätzt, dass ungefähr 20 % der amerikanischen Wirtschaft anfällig dafür sind, direkt vom Wetter beeinflusst zu werden, und dass die Rentabilität praktisch aller Industriezweige – z. B. Landwirtschaft, Energie, Reisen und Unterhaltung sowie Bauwesen, um nur einige zu nennen – von Temperatur-, Wind- und Niederschlagsschwankungen ab. Während einer eidesstattlichen Aussage vor dem Kongress im Jahr 1998 sagte der ehemalige Handelsminister William Daley: „Das Wetter ist nicht nur ein Umweltproblem, es ist ein wichtiger Wirtschaftsfaktor. Mindestens 1 Billion Dollar unserer Wirtschaft sind wetterempfindlich.“

Wetter-Futures und CME

1999 führte die Chicago Mercantile Exchange (CME) zum ersten Mal börsengehandelte Wetter-Futures sowie Optionen auf diese Futures ein. Früher wurden außerbörslich gehandelte (OTC) Wetterderivate privat ausgehandelt, individuelle Vereinbarungen zwischen zwei Parteien.

Die CME-Wetter-Futures und -Optionen auf Futures sind standardisierte Kontrakte, die öffentlich auf dem freien Markt in einer elektronischen Auktionsumgebung gehandelt werden, mit kontinuierlicher Preisverhandlung und vollständiger Preistransparenz, gemessen in Heizgradtagen (HDD) oder Kühlgradtagen (CDD). .

CME-gelistete Wetter-Futures verwenden solche Indizes, um monatliche und saisonale Durchschnittstemperaturen für 15 US-amerikanische und fünf europäische Städte widerzuspiegeln, und es handelt sich um Futures mit Barausgleich . Die Abrechnungspreise dieser Kontrakte werden durch den endgültigen monatlichen oder saisonalen Indexwert bestimmt, der von der Earth Satellite (EarthSat) Corp, einem globalen Unternehmen, das auf geografische Informationssysteme (GIS) spezialisiert ist, berechnet wird. Andere Firmen werden die Werte für Nicht-CME-gehandelte Futures-Kontrakte bestimmen.

Höhepunkte

• Zukünftige Wetterauszahlungen basieren auf der aggregierten Differenz der gemessenen Wettervariablen, normalerweise der aufgezeichneten Temperatur, über einen festgelegten Zeitraum.

• Der gebräuchlichste Wetter-Future-Kontrakt bezieht sich auf die aufgezeichnete Temperatur, gemessen in HDD oder CDD, zu einem zukünftigen Datum.

• Wetter-Futures ermöglichen es Unternehmen, sich gegen Verluste durch unerwartete Änderungen der Wetterbedingungen abzusichern.

• Wetter-Futures entstanden in den frühen 1990er Jahren als eine Möglichkeit für Unternehmen, ihr Wetterrisiko auf der Grundlage von Änderungen an Indizes abzusichern, die Änderungen der durchschnittlichen Tagestemperaturen messen.