Operativt kassaflöde (OCF)

Vad är operativt kassaflöde (OCF)?

Operativt kassaflöde (OCF) är ett mått på mängden kontanter som genereras av ett företags normala affärsverksamhet. Operativt kassaflöde indikerar om ett företag kan generera tillräckligt positivt kassaflöde för att upprätthålla och växa sin verksamhet, annars kan det kräva extern finansiering för kapitalexpansion.

Förstå operativt kassaflöde (OCF)

Operativt kassaflöde representerar kassaeffekten av ett företags nettointäkter (NI) från dess primära affärsverksamhet. Operativt kassaflöde – även kallat kassaflöde från den löpande verksamheten – är det första avsnittet som presenteras i kassaflödesanalysen.

Två metoder för att presentera den operativa kassaflödessektionen är acceptabla enligt allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP) - den indirekta metoden eller den direkta metoden. Men om den direkta metoden används måste företaget fortfarande göra en separat avstämning mot den indirekta metoden.

Operativa kassaflöden koncentreras på kassainflöden och -utflöden relaterade till ett företags huvudsakliga affärsverksamhet, såsom att sälja och köpa inventarier, tillhandahålla tjänster och betala löner. Alla investerings- och finansieringstransaktioner exkluderas från avsnittet om operativa kassaflöden och rapporteras separat, såsom upplåning, köp av kapitalutrustning och utdelningar. Operativt kassaflöde kan hittas på ett företags kassaflödesanalys, som är uppdelat i kassaflöden från drift, investeringar och finansiering.

Hur man presenterar operativt kassaflöde

Indirekt metod

Genom att använda den indirekta metoden justeras nettoresultatet till kontantbasis med hjälp av förändringar i icke-kontantkonton, såsom avskrivningar,. kundfordringar (AR) och leverantörsskulder (AP). Eftersom de flesta företag redovisar nettoresultatet på periodiserad basis, inkluderar det olika icke-kontanta poster, såsom avskrivningar och amorteringar.

Nettoresultatet ska också justeras för förändringar i rörelsekapitalkonton i företagets balansräkning. Till exempel indikerar en ökning av AR att intäkter har tjänats in och redovisats i nettoresultatet på periodiserad basis även om kontanter inte har mottagits. Denna ökning av AR måste subtraheras från nettoresultatet för att hitta den verkliga kontanteffekten av transaktionerna.

Omvänt indikerar en ökning av AP att utgifter har uppkommit och bokförts på periodiserad basis som ännu inte har betalats. Denna ökning av AP skulle behöva läggas tillbaka till nettoresultatet för att hitta den verkliga kontanteffekten.

Tänk på ett tillverkningsföretag som rapporterar en nettovinst på 100 miljoner dollar, medan dess operativa kassaflöde är 150 miljoner dollar. Skillnaden beror på avskrivningskostnader på 150 MUSD, en ökning av kundfordringar på 50 MUSD och en minskning av leverantörsskulder med 50 MUSD. Det skulle visas i kassaflödessektionen för driften av kassaflödesanalysen på detta sätt:

TTT

Direkt metod

Det andra alternativet är den direkta metoden, där ett företag registrerar alla transaktioner på kontantbasis och visar informationen med hjälp av faktiska in- och utflöden under räkenskapsperioden. Exempel på poster som ingår i presentationen av den direkta metoden för operativt kassaflöde inkluderar:

– Löner som betalas ut till anställda

• Kontanter som betalas till leverantörer och leverantörer

• Kontanter hämtade från kunder

• Ränteintäkter och erhållna utdelningar

• Betald inkomstskatt och betald ränta

Betydelsen av operativt kassaflöde

Finansanalytiker föredrar ibland att titta på kassaflödesstatistik eftersom de tar bort vissa avvikelser i redovisningen. Operativt kassaflöde ger specifikt en tydligare bild av den aktuella verkligheten i affärsverksamheten.

Att till exempel boka en stor försäljning ger en stor ökning av intäkterna, men om företaget har svårt att samla in pengarna är det inte en verklig ekonomisk fördel för företaget. Å andra sidan kan ett företag generera stora mängder operativt kassaflöde men rapportera en mycket låg nettoinkomst om det har många anläggningstillgångar och använder accelererade avskrivningsberäkningar.

Om ett företag inte får in tillräckligt med pengar från sin kärnverksamhet kommer det att behöva hitta tillfälliga källor till extern finansiering genom finansiering eller investeringar. Detta är dock ohållbart i längden. Därför är operativt kassaflöde en viktig siffra för att bedöma den finansiella stabiliteten i ett företags verksamhet.

Höjdpunkter

• Det finns två metoder för att avbilda operativt kassaflöde i en kassaflödesanalys – den indirekta metoden och den direkta metoden.

• Den indirekta metoden börjar med nettoresultatet från resultaträkningen och lägger sedan till icke-kontanta poster för att komma fram till ett kontantbaserat värde.

• Den direkta metoden spårar alla transaktioner under en period på kontantbasis och använder faktiska in- och utflöden på kassaflödesanalysen.

• Operativt kassaflöde är det första avsnittet som avbildas på en kassaflödesanalys, som även inkluderar kassaflöden från investerings- och finansieringsaktiviteter.

– Operativt kassaflöde är ett viktigt riktmärke för att fastställa den ekonomiska framgången för ett företags kärnverksamhet.

Vanliga frågor

Hur beräknar du operativt kassaflöde?

Genom att använda den indirekta metoden justeras nettoresultatet till kassabasis med hjälp av förändringar i icke-kontantkonton, såsom avskrivningar, kundfordringar och leverantörsskulder (AP). Eftersom de flesta företag redovisar nettoresultatet på periodiserad basis, inkluderar det olika icke-kontanta poster, såsom avskrivningar och amorteringar. Operativt kassaflöde = Rörelseintäkter + Avskrivningar – Skatter + Förändring av rörelsekapital.

Vilka är de tre typerna av kassaflöden?

De tre typerna av kassaflöde är drift, investeringar och finansiering. Operativt kassaflöde inkluderar alla likvida medel som genereras av ett företags huvudsakliga affärsverksamhet. Kassaflödet för investeringar inkluderar alla köp av kapitaltillgångar och investeringar i andra affärsverksamheter. Finansieringskassaflödet inkluderar alla intäkter från emission av skulder och eget kapital samt betalningar gjorda av företaget.

Varför är operativt kassaflöde viktigt?

Operativt kassaflöde är ett viktigt riktmärke för att bestämma den ekonomiska framgången för ett företags kärnverksamhet eftersom det mäter mängden kontanter som genereras av ett företags normala affärsverksamhet. Operativt kassaflöde indikerar om ett företag kan generera tillräckligt positivt kassaflöde för att upprätthålla och växa sin verksamhet, annars kan det kräva extern finansiering för kapitalexpansion.