Prestationsbaserad ersättning
Vad är prestationsbaserad ersättning?
Prestationsbaserad ersättning är en incitamentsbaserad ersättningsform som kan betalas ut till portföljförvaltare av investeringsfonder. Reglerade värdepappersfonder med resultatbaserad ersättning kan lägga till cirka 0,20 % till sina förvaltningsavgifter för prestationsbaserade incitament. Inom investeringsbranschen är hedgefondförvaltare mest kända för att få höga nivåer av prestationsbaserad ersättning.
Med prestationsbaserad ersättning avses även tilläggsersättning som betalas ut till anställda som presterat utöver sina arbetskrav med extremt hög kvalitet.
Förstå prestationsbaserad kompensation
Prestationsbaserad ersättning belönar en investeringsförvaltare eller en anställd för att uppfylla vissa prestationsmål eller för ett arbete av hög kvalitet. För investeringsförvaltare ger det incitament att göra smarta och riskanpassade investeringsval som resulterar i en uppskattning av investerade tillgångar. Detta ger dem en procentandel av avkastningen utöver de förvaltningsarvoden de tar ut.
För anställda är prestationsbaserad ersättning en belöning för deras hårda arbete och fungerar som ett erkännande av deras bidrag till företaget samt fungerar som ett incitament att stanna kvar på företaget. De flesta anställdas bonusar är prestationsbaserade ersättningar.
Investment Company Prestationsbaserad ersättning
Investment Company Act från 1940 styr fondbranschen och ställer upp vissa krav som har bidragit till att forma ersättningsnormerna för portföljförvaltare. Investeringsbolag måste ha en styrelse som godkänner förvaltarnas ersättningsplan.
Företag måste också lämna in ett registreringsutlåtande inklusive ett prospekt och en redogörelse för ytterligare information, som tydligt och transparent beskriver all information om fonden inklusive ersättning.
Standarder och dokumentation för börsnoterade fonder förväntas i allmänhet vara konsekventa över hela branschen för enkel jämförelse för investerare. Denna överensstämmelse har också i allmänhet lett till standardiserade avgifter som tas ut av fondförvaltare som en del av fondens totala årliga driftskostnader.
Förvaltningsavgifter för värdepappersfonder kan variera från 0,50 % till 2,50 % med aktiva fondförvaltare som kräver högre ersättning. Portföljförvaltningsavgifter utgör vanligtvis merparten av en värdepappersfonds totala årliga driftskostnader. Över hela branschen kan fondförvaltare också få resultatbaserade avgifter. Dessa avgifter är specificerade i deras registreringsdokumentation och godkända av styrelsen.
Hedge Fund Manager Prestationsbaserad ersättning
Över hela investeringsbranschen är hedgefondförvaltare mer allmänt kända för sina prestationsbaserade avgifter. Hedgefonder är mycket mindre reglerade än traditionella fonder och har därför större utrymme för strukturering av avgiftsplaner.
De använder också vanligtvis mer komplexa strategier som de utvecklar, med målet att erbjuda högre avkastning än fonder, vilket de motiverar som en anledning till högre prestationsbaserad ersättning.
Hedgefondförvaltare kommer vanligtvis att ta ut ett "två och tjugo" avgiftsschema som kräver högre förvaltningsavgifter än fonder från sina investerare. Avgiftsstrukturen för två och tjugo hedgefonder indikerar en fast avgift på 2 % samt en prestationsbaserad avgift på 20 %.
Avgiften på 2 % baseras på fondens förvaltade kapital (AUM). Avgiften på 20 % är prestationsbaserad ersättning som vanligtvis utlöses när prestanda överträffar ett riktmärke med ett specificerat belopp. Arvodet på 20 % betalas till hedgefondförvaltaren från fondens vinst.
Anställd prestationsbaserad ersättning
Anställda tjänar en traditionell lön men prestationsbaserad ersättning syftar till att belöna dem för deras höga prestationer över deras jobbkrav. Prestationsbaserad ersättning delas oftast ut som en årsslutsbonus,. även om bonusar under hela året är möjliga.
En annan vanlig prestationsbaserad ersättning är tilldelning av aktieoptioner. En anställd ges möjlighet att köpa ett företags aktier till en rabatt när priset på aktien är över lösenpriset. Till exempel kan aktier i företaget handlas för $100 och den anställde ges möjlighet att köpa för $90.
Prestationsbaserad ersättning på företag är tänkt att motivera anställda att arbeta hårdare eftersom de kommer att skörda frukterna av dess framgång.
Höjdpunkter
– Även anställda på företag får prestationsbaserad ersättning som belöning för gott arbete.
– Prestationsbaserad ersättning är en incitamentsbaserad ersättningsform som betalas ut till portföljförvaltare av investeringsfonder.
– Anställda ges prestationsbaserad ersättning oftast i form av bonus och aktieoptioner.
– Hedgefondförvaltare brukar ta ut en "två och tjugo" avgiftsstruktur från kunderna, som består av en förvaltningsavgift och en prestationsbaserad avgift.
- Investeringsförvaltare, särskilt hedgefondförvaltare, ges en procentandel av en fonds vinst för deras förmåga att tjäna positiv avkastning.
