Alternativa investeringar
Vad Àr en alternativ investering?
En alternativ investering Àr en finansiell tillgÄng som inte tillhör nÄgon av de konventionella investeringskategorierna. Konventionella kategorier inkluderar aktier, obligationer och kontanter. Alternativa investeringar kan inkludera private equity eller riskkapital, hedgefonder, förvaltade terminer, konst och antikviteter, rÄvaror och derivatkontrakt. Fastigheter klassas ocksÄ ofta som en alternativ investering.
FörstÄ alternativa investeringar
De flesta alternativa investeringstillgĂ„ngar innehas av institutionella investerare eller ackrediterade, förmögna individer pĂ„ grund av deras komplexa natur, bristande reglering och risknivĂ„. MĂ„nga alternativa investeringar har höga minimiinvesteringar och avgiftsstrukturer, sĂ€rskilt jĂ€mfört med fonder och börshandlade fonder (ETF). Dessa investeringar har ocksĂ„ mindre möjligheter att publicera verifierbara resultatdata och annonsera för potentiella investerare. Ăven om alternativa tillgĂ„ngar kan ha höga initiala miniminivĂ„er och initiala investeringsavgifter, Ă€r transaktionskostnaderna vanligtvis lĂ€gre Ă€n för konventionella tillgĂ„ngar pĂ„ grund av lĂ€gre omsĂ€ttningsnivĂ„er.
De flesta alternativa tillgÄngar Àr ganska illikvida, sÀrskilt jÀmfört med sina konventionella motsvarigheter. Till exempel kommer investerare sannolikt att ha betydligt svÄrare att sÀlja en 80 Är gammal flaska vin jÀmfört med 1 000 aktier i Apple Inc. pÄ grund av ett begrÀnsat antal köpare. Investerare kan ha svÄrt att ens vÀrdera alternativa investeringar, eftersom tillgÄngarna, och transaktioner som involverar dem, ofta Àr sÀllsynta. Till exempel kan en sÀljare av ett Saint-Gaudens Double Eagle $20-guldmynt frÄn 1933 ha svÄrt att bestÀmma dess vÀrde, eftersom det bara finns 13 kÀnda för att existera och bara en kan vara lagligt Àgd.
Reglering av alternativa investeringar
Ăven nĂ€r de inte involverar unika föremĂ„l som mynt eller konst, Ă€r alternativa investeringar benĂ€gna att bedrĂ€geri investeringar och bedrĂ€gerier pĂ„ grund av bristen pĂ„ regler.
Alternativa investeringar Àr ofta föremÄl för en mindre tydlig juridisk struktur Àn konventionella investeringar. De faller under tillÀmpningsomrÄdet för Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act,. och deras praxis Àr föremÄl för granskning av US Securities and Exchange Commission (SEC). De behöver dock vanligtvis inte registrera sig hos SEC. Som sÄdana övervakas eller regleras de inte av SEC, liksom fonder och ETF:er.
SĂ„ det Ă€r viktigt att investerare utför omfattande due diligence nĂ€r de övervĂ€ger alternativa investeringar. I vissa fall fĂ„r endast ackrediterade investerare investera i alternativa erbjudanden. Ackrediterade investerare Ă€r de med en nettoförmögenhet som överstiger 1 miljon dollar â inte medrĂ€knat deras primĂ€ra bostad â eller med en Ă„rsinkomst pĂ„ minst 200 000 USD (eller 300 000 USD i kombination med en makainkomst). Finansiella proffs som har en FINRA Series 7, 65 eller 82-licens kan ocksĂ„ kvalificera sig som en ackrediterad investerare.
Vissa alternativa investeringar Ă€r endast tillgĂ€ngliga för ackrediterade investerare â t.ex. de med ett nettovĂ€rde över 1 miljon USD eller en Ă„rsinkomst pĂ„ minst 200 000 USD.
Strategi för alternativa investeringar
Alternativa investeringar har vanligtvis en lÄg korrelation med de i vanliga tillgÄngsklasser. Denna lÄga korrelation innebÀr att de ofta rör sig mot aktie- och obligationsmarknaderna. Denna funktion gör dem till ett lÀmpligt verktyg för portföljdiversifiering. Investeringar i hÄrda tillgÄngar, som guld, olja och fastigheter, ger ocksÄ en effektiv skydd mot inflation, vilket skadar köpkraften för papperspengar.
PĂ„ grund av detta allokerar mĂ„nga stora institutionella fonder som pensionsfonder och privata kapitalfonder ofta en liten del av sina portföljer â vanligtvis mindre Ă€n 10 % â till alternativa investeringar som hedgefonder.
Den icke-ackrediterade privata investeraren har ocksĂ„ tillgĂ„ng till alternativa investeringar. Alternativa fonder och börshandlade fonder â Ă€ven kallade alt-fonder eller likvida alts â Ă€r nu tillgĂ€ngliga. Dessa alt-fonder ger stora möjligheter att investera i alternativa tillgĂ„ngskategorier, tidigare svĂ„ra och kostsamma för den genomsnittlige individen att komma Ă„t. Eftersom de Ă€r börsnoterade Ă€r alt-fonder SEC-registrerade och reglerade, specifikt av Investment Company Act frĂ„n 1940.
TTT
Exempel pÄ alternativa investeringar
Bara att vara reglerad betyder inte att alt-fonder Àr sÀkra investeringar. SEC noterar, "MÄnga alternativa fonder har begrÀnsad resultathistorik."
Ăven om dess diversifierade portfölj naturligtvis dĂ€mpar risken om förlust, Ă€r en alt-fond fortfarande föremĂ„l för de inneboende riskerna med sina underliggande tillgĂ„ngar. Faktum Ă€r att meritlistan för ETF:er som Ă€r specialiserade pĂ„ alternativa tillgĂ„ngar har varit blandad.
Till exempel, frÄn och med januari 2022 hade SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF en Ärlig femÄrsavkastning pÄ 6,17 %. DÀremot visade SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF en avkastning pÄ -6,40 % för samma period.
##Höjdpunkter
â De flesta alternativa investeringar har fĂ€rre regler frĂ„n US Securities and Exchange Commission (SEC) och tenderar att vara nĂ„got illikvida.
- Ăven om alternativa investeringar traditionellt Ă€r inriktade pĂ„ institutionella eller ackrediterade investerare, har alternativa investeringar blivit möjliga för privata investerare via alternativa fonder.
â En alternativ investering Ă€r en finansiell tillgĂ„ng som inte passar in i de konventionella aktie-/inkomst-/kassakategorierna.
- Private equity eller riskkapital, hedgefonder, fastigheter, rÄvaror och materiella tillgÄngar Àr alla exempel pÄ alternativa investeringar.
##FAQ
Vilka Àr de regulatoriska standarderna för alternativa investeringar?
Reglerna för alternativa investeringar Ă€r mindre tydliga Ă€n vad de Ă€r för mer traditionella vĂ€rdepapper. Ăven om alternativa investeringsinstrument regleras av SEC, behöver deras vĂ€rdepapper inte vara registrerade. Som ett resultat Ă€r de flesta av dessa investeringsinstrument endast tillgĂ€ngliga för institutioner eller rika ackrediterade investerare.
Vilka Àr de viktigaste egenskaperna hos alternativa investeringar?
Alternativa investeringar tenderar att ha höga avgifter och lÀgsta investeringar, jÀmfört med detaljhandelsorienterade fonder och ETF:er. De tenderar ocksÄ att ha lÀgre transaktionskostnader, och det kan vara svÄrare att fÄ verifierbara finansiella data för dessa tillgÄngar. Alternativa investeringar tenderar ocksÄ att vara mindre likvida Àn konventionella vÀrdepapper, vilket innebÀr att det kan vara svÄrt till och med att vÀrdera nÄgra av de mer unika fordonen eftersom de Àr sÄ tunt omsatta.
Hur kan alternativa investeringar vara anvÀndbara för investerare?
Vissa investerare söker efter alternativa investeringar eftersom de har en lĂ„g korrelation med aktie- och obligationsmarknaderna, vilket innebĂ€r att de behĂ„ller sina vĂ€rden i en marknadsnedgĂ„ng. Ăven hĂ„rda tillgĂ„ngar som guld, olja och fastigheter Ă€r effektiva sĂ€kringar mot inflation. Av dessa skĂ€l försöker mĂ„nga stora institutioner sĂ„som pensionsfonder och familjekontor att diversifiera en del av sina innehav i alternativa investeringsinstrument.
