Regel U

Vad är förordning U?

Regel U är en förordning från Federal Reserve Board som reglerar lån från enheter som involverar värdepapper som säkerhet och köp av värdepapper med marginal. Regel U begränsar mängden hävstång som kan förlängas för lån med säkerhet i värdepapper i syfte att köpa fler värdepapper. Inblandade värdepapper inkluderar vanligtvis aktier,. fonder och andra marknadshandlade värdepapper.

Förstå förordning U

Regel U är utformad för att mildra de risker som finns när man använder marginalhävstång i värdepappershandel, särskilt när för mycket hävstång ges till en individ eller ett företag. Genom att begränsa marginalbeloppet syftar förordning U till att begränsa de potentiella förluster som både låntagare och banker eller långivare kan drabbas av i fall där hävstångseffekt kan leda till mycket stora förluster i förhållande till det fysiska kapitalet.

Regel U fokuserar specifikt på hävstång utökad med värdepapper som säkerhet, för köp av ytterligare värdepapper. Det gäller andra enheter än mäklare-handlare såsom affärsbanker, spar- och låneföreningar, federala sparbanker, kreditföreningar, produktionskreditföreningar, försäkringsbolag och företag som har personaloptionsplaner.

Regel U sätter en gräns för det maximala lånebelopp som en enhet kan utfärda till en låntagare som säkrar lånet mot aktier eller andra värdepapper i syfte att köpa fler värdepapper. Det maximala lånevärdet som kan erbjudas är 50 % av säkerheternas marknadsvärde.

Regel U är utformad för att sätta ett golv på potentiella förluster som låntagare och banker eller långivare kan drabbas av i fall där hävstång kan leda till stora förluster i förhållande till det kapital som gjordes tillgängligt.

Bank Lander Krav

Regel U har två viktiga krav som banklångivare måste följa. Först måste en banklångivare skaffa ett syftesuttalande (formulär U-1) för lån med säkerhet som överstiger 100 000 USD. För det andra kan en banklångivare endast ge kredit för 50 % av värdet av de värdepapper som används som säkerhet för lånet om lånet ska användas för värdepappersköp.

Regel U gäller specifikt för lån med säkerhet som beviljas i syfte att köpa värdepapper. Det är därför syftesförklaringar är viktiga för att följa förordning U. Syftesförklaringar tillämpas mer strikt för lån som överstiger 100 000 USD. En banklångivare har inga restriktioner från Federal Reserve Board när de utfärdar ett lån med säkerhet i värdepapper som inte är avsedda för användning för att köpa fler värdepapper.

1936

Året som förordning U först började omfatta värdepapperskrediter som beviljats specifikt av affärsbanker.

Exempel på reglering U-gränser

Anta till exempel att en låntagare skulle vilja låna pengar från en bank i syfte att köpa värdepapper och att låntagaren planerar att använda 400 000 USD i värdepapper som säkerhet. Lånet skulle kräva ett formulär U-1 som avslöjar syftet med lånet. Eftersom lånet är i syfte att köpa fler värdepapper, är det maximala kreditbeloppet som banken kan ge låntagaren $200 000. Om låntagaren ökade mängden säkerheter som han var villig att använda för att säkra lånet till 500 000 USD så kunde banken erbjuda honom ett lån på 250 000 USD.

Regel U Undantag

Vissa undantag från regel U kan gälla. Långivare utanför bankerna är föremål för något annorlunda tillsyn när de lånar ut med värdepapper som säkerhet. Dessutom kan lån som erbjuds mot personaloptionsplaner vara undantagna från kraven i förordning U.

##Höjdpunkter

– Förordningen gäller affärsbanker, spar- och låneföreningar, federala sparbanker, kreditföreningar, produktionskreditföreningar, försäkringsbolag och företag med personaloptionsplaner.

• Marginalaktier inkluderar aktiepapper registrerade på en nationell börs, såsom NYSE, OTC-handel med värdepapper på Nasdaq, skuldebrev som kan omvandlas till en marginalaktie och de flesta fonder.

• Förordning U sätter gränser för enheter som ger krediter i syfte att köpa eller bära marginallager, genom att använda värdepapper som säkerhet för lånen.

• Regel U är ett krav från Federal Reserve för långivare som förlänger krediter med marginallager – exklusive värdepappersmäklare och återförsäljare.