Marginalkonto
Vad Àr ett marginalkonto?
Ett marginalkonto Àr ett mÀklarkonto dÀr mÀklaren lÄnar ut kunden kontanter för att köpa aktier eller andra finansiella produkter. LÄnet pÄ kontot Àr belÄnat av de köpta vÀrdepapperen och kontanter, och det kommer med en periodisk rÀnta. Eftersom kunden investerar med lÄnade pengar, anvÀnder kunden hÀvstÄng som kommer att förstora vinster och förluster för kunden.
Hur ett marginalkonto fungerar
Om en investerare köper vÀrdepapper med marginalfonder och dessa vÀrdepapper stiger i vÀrde utöver den rÀnta som tas ut pÄ fonderna, kommer investeraren att fÄ en bÀttre totalavkastning Àn om de bara hade köpt vÀrdepapper med sina egna pengar. Detta Àr fördelen med att anvÀnda marginalfonder.
PÄ minussidan tar mÀklarfirman ut rÀnta pÄ marginalfonderna sÄ lÀnge lÄnet Àr utestÄende, vilket ökar investerarens kostnad för att köpa vÀrdepapperen. Om vÀrdepapperen sjunker i vÀrde kommer investeraren att befinna sig under vattnet och mÄste dessutom betala rÀnta till mÀklaren.
Om ett marginalkontos eget kapital sjunker under underhĂ„llsmarginalnivĂ„n kommer mĂ€klarfirman att göra ett marginalsamtal till investeraren. Inom ett visst antal dagar â vanligtvis inom tre dagar, Ă€ven om det i vissa situationer kan vara mindre â mĂ„ste investeraren sĂ€tta in mer kontanter eller sĂ€lja nĂ„gra aktier för att kompensera hela eller en del av skillnaden mellan vĂ€rdepapperets pris och underhĂ„llsmarginalen.
Ett mÀklarföretag har rÀtt att be en kund att öka mÀngden kapital de har pÄ ett marginalkonto, sÀlja investerarens vÀrdepapper om mÀklaren anser att deras egna medel Àr i riskzonen eller stÀmma investeraren om de inte uppfyller ett marginalkrav eller om de har ett negativt saldo pÄ sitt konto.
Investeraren har potential att förlora mer pengar Àn de medel som sÀtts in pÄ kontot. Av dessa skÀl Àr ett marginalkonto endast lÀmpligt för en sofistikerad investerare med en grundlig förstÄelse för de ytterligare investeringsriskerna och kraven för handel med marginal.
Ett marginalkonto fÄr inte anvÀndas för att köpa aktier med marginal pÄ ett individuellt pensionskonto,. en trust eller andra förvaltningskonton. Dessutom kan ett marginalkonto inte anvÀndas med aktiehandelskonton pÄ mindre Àn $2 000.
Marginal pÄ andra finansiella produkter
Finansiella produkter, andra Àn aktier, kan köpas pÄ marginal. Terminshandlare anvÀnder ocksÄ ofta marginal, till exempel.
Med andra finansiella produkter kommer den initiala marginalen och underhÄllsmarginalen att variera. Börser eller andra tillsynsorgan anger minimimarginalkraven, Àven om vissa mÀklare kan höja dessa marginalkrav. Det betyder att marginalen kan variera beroende pÄ mÀklare. Den initiala marginalen som krÀvs pÄ terminer Àr vanligtvis mycket lÀgre Àn för aktier. Medan aktieinvesterare mÄste sÀtta upp 50% av vÀrdet av en handel, kan terminshandlare bara behöva lÀgga upp 10% eller mindre.
Marginalkonton krÀvs ocksÄ för de flesta alternativhandelsstrategier.
Exempel pÄ ett marginalkonto
Antag att en investerare med 2 500 USD pÄ ett marginalkonto vill köpa Nokias aktie för 5 USD per aktie. Kunden kan anvÀnda ytterligare marginalmedel pÄ upp till 2 500 USD frÄn mÀklaren för att köpa Nokia-aktier för 5 000 USD eller 1 000 aktier. Om aktien stiger till 10 USD per aktie kan investeraren sÀlja aktierna för 10 000 USD. Om de gör det, efter att ha Äterbetalat mÀklarens $2 500, och inte rÀknat de ursprungliga $2 500 investerade, tjÀnar handlaren $5 000.
Hade de inte lÄnat pengar skulle de bara ha tjÀnat 2 500 dollar nÀr deras aktier fördubblades. Genom att ta dubbel position fördubblades den potentiella vinsten.
Hade aktien sjunkit till 2,50 $ skulle dock alla kundens pengar vara borta. Eftersom 1 000 aktier * $ 2,50 Àr $ 2 500, skulle mÀklaren meddela kunden att positionen stÀngs om inte kunden sÀtter in mer kapital pÄ kontot. Kunden har förlorat sina pengar och kan inte lÀngre behÄlla positionen. Detta Àr ett marginalsamtal.
OvanstĂ„ende scenarier förutsĂ€tter att det inte tillkommer nĂ„gra avgifter, men rĂ€nta betalas pĂ„ de lĂ„nade medlen. Om affĂ€ren tog ett Ă„r, och rĂ€ntan Ă€r 10%, skulle kunden ha betalat 10% * $2 500, eller $250 i rĂ€nta. Deras faktiska vinst Ă€r $5 000, minus $250 och provisioner. Ăven om kunden förlorade pengar pĂ„ handeln, ökas deras förlust med $250 plus provisioner.
Höjdpunkter
â Vid handel med aktier debiteras en marginalavgift eller rĂ€nta pĂ„ lĂ„nade medel.
Marginal ökar vinst- och förlustpotentialen för handlarens kapital.
Ett marginalkonto tillÄter vanligtvis en handlare att handla med andra finansiella produkter, sÄsom terminer och optioner (om de Àr godkÀnda och tillgÀngliga hos den mÀklaren), sÄvÀl som aktier.
Ett marginalkonto tillÄter en handlare att lÄna pengar frÄn en mÀklare, och behöver inte lÀgga upp hela vÀrdet av en handel.
