Totalavkastningsindex
Vad är ett totalavkastningsindex?
Ett totalavkastningsindex är en typ av aktieindex som spårar både kapitalvinster och eventuella kontantutdelningar , såsom utdelningar eller räntor, hänförda till komponenterna i indexet . En titt på ett indexs totalavkastning visar en mer korrekt representation av indexets prestation för aktieägarna.
Genom att anta att utdelningar återinvesteras, står det i praktiken för de aktier i ett index som inte ger utdelning och istället återinvesterar deras vinst inom det underliggande företaget som balanserad vinst. Ett totalavkastningsindex kan jämföras med ett prisavkastning eller nominellt index.
Totalavkastningsindex förklaras
Ett totalavkastningsindex kan anses vara mer korrekt än andra metoder som inte tar hänsyn till aktiviteten i samband med utdelningar eller utdelningar, till exempel de som enbart fokuserar på den årliga avkastningen.
Till exempel kan en investering visa en årlig avkastning på 4 % tillsammans med en ökning av aktiekursen på 6 %. Även om avkastningen bara är en delvis återspegling av den upplevda tillväxten, inkluderar totalavkastningen både avkastningen och det ökade värdet på aktierna för att visa en tillväxt på 10 %. Om samma index upplevde en förlust på 4 % istället för en vinst på 6 % i aktiekursen, skulle totalavkastningen visa sig som 0 %.
Exempel: S&P 500
S&P 500 Total Return Index (SPTR) är ett exempel på ett totalavkastningsindex. Totalavkastningsindexen följer ett liknande mönster där många fonder verkar,. där alla resulterande kontantutbetalningar automatiskt återinvesteras tillbaka i själva fonden. Medan de flesta totalavkastningsindex avser aktiebaserade index, finns det totalavkastningsindex för obligationer som förutsätter att alla kupongbetalningar och inlösen återinvesteras genom att köpa fler obligationer i indexet.
Andra totalavkastningsindex inkluderar Dow Jones Industrials Total Return Index (DJITR) och Russell 2000 Index.
Skillnader mellan prisavkastning och totalavkastningsindexfonder
Totalavkastning står i motsats till prisavkastning, som inte tar hänsyn till utdelningar och kontantutbetalningar. Att inkludera utdelningar gör en betydande skillnad i fondens avkastning, vilket två av de mest framstående visar.
Till exempel var prisavkastningen för SPDR S&P 500 ETF (SPY) sedan den introducerades 1993 789 % den 10 mars 2021. Det totala avkastningspriset (återinvesterade utdelningar) är dock nära 1 400 %. Dow Jones Industrial Average under de 10 åren som avslutades i mars 2021 hade en kursavkastning på 162 %, medan totalavkastningen steg till 228 %.
Förstå indexfonder
Indexfonder är en återspegling av indexet de är baserade på. Till exempel kan en indexfond associerad med S&P 500 ha ett av vart och ett av värdepapperen som ingår i indexet, eller kan inkludera värdepapper som anses vara ett representativt urval av indexets resultat som helhet.
Syftet med en indexfond är att spegla aktiviteten, eller tillväxten, för det index som fungerar som dess riktmärke. I det avseendet kräver indexfonder endast passiv förvaltning när justeringar behöver göras för att hjälpa indexfonden att hålla jämna steg med sitt tillhörande index. På grund av de lägre förvaltningskraven kan avgifterna förknippade med indexfonder vara lägre än de som är mer aktivt förvaltade. Dessutom kan en indexfond ses som en lägre risk eftersom den ger en medfödd nivå av diversifiering.
Höjdpunkter
- Ett totalavkastningsindex beräknar indexvärdet baserat på kapitalvinster plus kontantbetalningar såsom utdelningar och räntor.
– Den totala avkastningen kommer att tendera att överstiga den nominella avkastningen som bara står för prisökningar på de tillgångar som hålls.
- Många populära index beräknar totalavkastning, som S&P, som producerar S&P 500 Total Return Index (SPTR).
– Ett totalavkastningsindex, till skillnad från ett prisindex, speglar bättre den faktiska avkastningen som en investerare som innehar indexkomponenterna skulle få.
