Investor's wiki

Индекс общей доходности

Индекс общей доходности

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ индСкс совокупного Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°?

ИндСкс ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ доходности β€” это Ρ‚ΠΈΠΏ индСкса Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ отслСТиваСт ΠΊΠ°ΠΊ прирост ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° , Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ Π»ΡŽΠ±Ρ‹Π΅ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ распрСдСлСния,. Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Ρ‹, относящиСся ΠΊ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ‚Π°ΠΌ индСкса. Взгляд Π½Π° ΠΎΠ±Ρ‰ΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ индСкса Π΄Π°Π΅Ρ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠ΅ прСдставлСниС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π°ΠΌ ΠΎΠ± эффСктивности индСкса.

ΠŸΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Ρ , Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ Ρ€Π΅ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ, ΠΎΠ½ фактичСски ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ Π² индСксС Ρ‚Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π½Π΅ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹, Π° вмСсто этого Ρ€Π΅ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ свои Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Ρ‹ Π² Π±Π°Π·ΠΎΠ²ΡƒΡŽ компанию Π² качСствС нСраспрСдСлСнной ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ. ИндСкс ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ доходности ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΡΡ‚Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ†Π΅Π½ΠΎΠ²ΠΎΠΉ доходности ΠΈΠ»ΠΈ Π½ΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌΡƒ индСксу.

ОбъяснСниС индСксов ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ доходности

ИндСкс совокупного Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ‚ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ, Ρ‡Π΅ΠΌ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π½Π΅ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, ΡΠ²ΡΠ·Π°Π½Π½ΡƒΡŽ с Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°ΠΌΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ распрСдСлСниями, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ Ρ‚Π΅, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΡ€ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Ρ‹ ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π½Π° Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄.

НапримСр, инвСстиция ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Π² 4% ΠΏΡ€ΠΈ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠΈ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π½Π° 6%. Π₯отя Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ являСтся лишь частичным ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ наблюдаСмого роста, общая Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ Π² сСбя ΠΊΠ°ΠΊ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ стоимости Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ рост Π½Π° 10%. Если Π±Ρ‹ Ρ‚ΠΎΡ‚ ΠΆΠ΅ индСкс потСрял 4% вмСсто роста Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π½Π° 6%, общая Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π±Ρ‹Π»Π° Π±Ρ‹ Ρ€Π°Π²Π½Π° 0%.

ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€: S&P 500

ИндСкс совокупной доходности S&P 500 (SPTR) являСтся ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΌ ΠΈΠ· ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ΠΎΠ² индСкса совокупной доходности. Π˜Π½Π΄Π΅ΠΊΡΡ‹ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ доходности ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‚ Ρ‚ΠΎΠΉ ΠΆΠ΅ схСмС, ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°ΡŽΡ‚ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹,. Π³Π΄Π΅ всС ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ автоматичСски Ρ€Π΅ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‚Π½ΠΎ Π² сам Ρ„ΠΎΠ½Π΄. Π’ Ρ‚ΠΎ врСмя ΠΊΠ°ΠΊ Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²ΠΎ индСксов ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ доходности относятся ΠΊ индСксам, основанным Π½Π° акциях, ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ индСксы ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ доходности для ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ всС ΠΊΡƒΠΏΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΈ погашСния Ρ€Π΅ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΌ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ большСго количСства ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ Π² индСксС.

Π”Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ индСксы совокупной доходности Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ индСкс совокупной доходности Dow Jones Industrials (DJITR) ΠΈ индСкс Russell 2000.

Различия ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ индСксными Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ Ρ†Π΅Π½ΠΎΠ²ΠΎΠΉ доходности ΠΈ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ доходности

ΠžΠ±Ρ‰Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ отличаСтся ΠΎΡ‚ Ρ†Π΅Π½ΠΎΠ²ΠΎΠΉ доходности, которая Π½Π΅ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹. Π’ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² сущСствСнно влияСт Π½Π° Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π»ΠΈ Π΄Π²Π° Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π·Π°ΠΌΠ΅Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ΠΈΠ· Π½ΠΈΡ….

НапримСр, Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ SPDR S&P 500 ETF (SPY) с ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π° Π΅Π³ΠΎ появлСния Π² 1993 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ составляла 789% ΠΏΠΎ ΡΠΎΡΡ‚ΠΎΡΠ½ΠΈΡŽ Π½Π° 10 ΠΌΠ°Ρ€Ρ‚Π° 2021 Π³ΠΎΠ΄Π°. Однако общая Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ (рСинвСстированныС Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹) Π±Π»ΠΈΠ·ΠΊΠ° ΠΊ 1400%. ΠŸΡ€ΠΎΠΌΡ‹ΡˆΠ»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ индСкс Π”ΠΎΡƒ-ДТонса Π·Π° 10 Π»Π΅Ρ‚, Π·Π°ΠΊΠΎΠ½Ρ‡ΠΈΠ²ΡˆΠΈΡ…ΡΡ Π² ΠΌΠ°Ρ€Ρ‚Π΅ 2021 Π³ΠΎΠ΄Π°, ΠΈΠΌΠ΅Π» Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ 162%, Π° общая Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ выросла Π΄ΠΎ 228%.

ПониманиС индСксных Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²

Π˜Π½Π΄Π΅ΠΊΡΠ½Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ индСкса, Π½Π° ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ ΠΎΠ½ΠΈ основаны. НапримСр, индСксный Ρ„ΠΎΠ½Π΄ , связанный с S&P 500, ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΉ ΠΈΠ· Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π² индСкс, ΠΈΠ»ΠΈ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Ρ€Π΅ΠΏΡ€Π΅Π·Π΅Π½Ρ‚Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠΉ Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€ΠΊΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ индСкса Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ.

ЦСль индСксного Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° β€” ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈΠ»ΠΈ рост индСкса, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ выступаСт Π² качСствС эталона. Π’ этом ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ индСксныС Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΡŽΡ‚ пассивного управлСния Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Ρ‚ΠΎΠ³Π΄Π°, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ внСсти ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‡ΡŒ индСксному Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρƒ ΠΈΠ΄Ρ‚ΠΈ Π² Π½ΠΎΠ³Ρƒ со связанным с Π½ΠΈΠΌ индСксом. Из-Π·Π° Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΡ… Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΉ ΠΊ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ комиссия, связанная с индСксными Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ, ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π½ΠΈΠΆΠ΅, Ρ‡Π΅ΠΌ Ρƒ Ρ‚Π΅Ρ…, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ. ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, индСксный Ρ„ΠΎΠ½Π΄ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Ρ€Π°ΡΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ рискованный, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ ΠΎΠ½ обСспСчиваСт Π²Ρ€ΠΎΠΆΠ΄Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ дивСрсификации.

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • ИндСкс ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ доходности вычисляСт Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ индСкса Π½Π° основС прироста ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° плюс Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Ρ‹.

  • ΠžΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ Ρ‚Π΅Π½Π΄Π΅Π½Ρ†ΠΈΡŽ ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ°Ρ‚ΡŒ Π½ΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ рост Ρ†Π΅Π½ Π½Π° ΡƒΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°Π΅ΠΌΡ‹Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹.

  • МногиС популярныС индСксы Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ ΠΎΠ±Ρ‰ΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, S&P, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ составляСт индСкс совокупной доходности S&P 500 (SPTR).

  • ИндСкс ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ доходности, Π² ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ ΠΎΡ‚ индСкса Ρ†Π΅Π½, Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ°Π΅Ρ‚ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ ΠΌΠΎΠ³ Π±Ρ‹ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ инвСстор, Π²Π»Π°Π΄Π΅ΡŽΡ‰ΠΈΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ‚Π°ΠΌΠΈ индСкса.