Total-Return-Index
Was ist ein Total Return Index?
Ein Total-Return-Index ist eine Art Aktienindex, der sowohl die Kapitalgewinne als auch alle Barausschüttungen wie Dividenden oder Zinsen abbildet, die den Bestandteilen des Index zugeschrieben werden . Ein Blick auf die Gesamtrendite eines Index zeigt den Aktionären eine genauere Darstellung der Performance des Index.
Indem angenommen wird, dass Dividenden reinvestiert werden, werden diejenigen Aktien in einem Index effektiv berücksichtigt, die keine Dividenden ausschütten und stattdessen ihre Gewinne als einbehaltene Gewinne in das zugrunde liegende Unternehmen reinvestieren. Ein Gesamtrenditeindex kann einem Preisrendite- oder Nominalindex gegenübergestellt werden.
Total Return Indizes erklärt
Ein Total-Return-Index kann als genauer erachtet werden als andere Methoden, die die mit Dividenden oder Ausschüttungen verbundenen Aktivitäten nicht berücksichtigen, wie z. B. solche, die sich ausschließlich auf die Jahresrendite konzentrieren.
Beispielsweise kann eine Anlage eine jährliche Rendite von 4 % bei einem Anstieg des Aktienkurses von 6 % aufweisen. Während die Rendite das erfahrene Wachstum nur teilweise widerspiegelt, umfasst die Gesamtrendite sowohl die Rendite als auch den gestiegenen Wert der Aktien, um ein Wachstum von 10 % zu zeigen. Wenn derselbe Index einen Verlust von 4 % anstelle eines Anstiegs von 6 % im Aktienkurs erfahren würde, würde die Gesamtrendite 0 % betragen.
Beispiel: Der S&P 500
Der S&P 500 Total Return Index (SPTR) ist ein Beispiel für einen Total Return Index. Die Total-Return-Indizes folgen einem ähnlichen Muster, nach dem viele Investmentfonds arbeiten, bei dem alle resultierenden Barauszahlungen automatisch wieder in den Fonds selbst reinvestiert werden . Während sich die meisten Total-Return-Indizes auf aktienbasierte Indizes beziehen, gibt es Total-Return-Indizes für Anleihen, die davon ausgehen, dass alle Kuponzahlungen und Rückzahlungen durch den Kauf weiterer Anleihen im Index reinvestiert werden.
Andere Gesamtrendite-Indizes sind der Dow Jones Industrials Total Return Index (DJITR) und der Russell 2000 Index.
Unterschiede zwischen Price Return- und Total Return-Indexfonds
Gesamtrenditen stehen Kursrenditen gegenüber, die Dividenden und Barauszahlungen nicht berücksichtigen. Die Einbeziehung von Dividenden macht einen erheblichen Unterschied in der Rendite des Fonds, wie zwei der prominentesten zeigen.
Beispielsweise betrug die Kursrendite für den SPDR S&P 500 ETF (SPY) seit seiner Einführung im Jahr 1993 am 10. März 2021 789 %. Der Gesamtrenditepreis (bei Wiederanlage der Dividenden) liegt jedoch bei fast 1.400 %. Der Dow Jones Industrial Average hatte in den 10 Jahren bis März 2021 eine Kursrendite von 162 %, während die Gesamtrendite auf 228 % stieg.
Indexfonds verstehen
Indexfonds spiegeln den Index wider, auf dem sie basieren. Beispielsweise kann ein mit dem S&P 500 verbundener Indexfonds eines der im Index enthaltenen Wertpapiere enthalten oder Wertpapiere enthalten, die als repräsentative Stichprobe der Wertentwicklung des Index insgesamt betrachtet werden.
Der Zweck eines Indexfonds besteht darin, die Aktivität oder das Wachstum des Index widerzuspiegeln, der als Benchmark fungiert. In dieser Hinsicht erfordern Indexfonds nur dann eine passive Verwaltung, wenn Anpassungen vorgenommen werden müssen, damit der Indexfonds mit seinem zugehörigen Index Schritt halten kann. Aufgrund der geringeren Verwaltungsanforderungen können die mit Indexfonds verbundenen Gebühren niedriger sein als diejenigen, die aktiver verwaltet werden. Darüber hinaus kann ein Indexfonds als ein geringeres Risiko angesehen werden, da er ein angeborenes Maß an Diversifizierung bietet.
Höhepunkte
Ein Total-Return-Index berechnet den Indexwert basierend auf Kapitalgewinnen plus Barzahlungen wie Dividenden und Zinsen.
Die Gesamtrendite wird tendenziell die Nominalrendite übersteigen, die nur die Kurssteigerungen der gehaltenen Vermögenswerte berücksichtigt.
Viele beliebte Indizes berechnen die Gesamtrendite, wie z. B. S&P, der den S&P 500 Total Return Index (SPTR) erstellt.
Ein Total-Return-Index spiegelt im Gegensatz zu einem Preisindex besser die tatsächlichen Renditen wider, die ein Anleger erhalten würde, der die Indexkomponenten hält.
