Heildarávöxtunarvísitala
Hvað er heildarávöxtunarvísitala?
Heildarávöxtunarvísitala er tegund hlutabréfavísitölu sem fylgist bæði með söluhagnaði og hvers kyns úthlutun í reiðufé , svo sem arði eða vexti, sem rekja má til þátta vísitölunnar. Þegar heildarávöxtun vísitölunnar er skoðuð sýnir hún hluthöfum nákvæmari framsetningu á frammistöðu vísitölunnar.
Með því að gera ráð fyrir að arður sé endurfjárfestur gerir það í raun grein fyrir þeim hlutabréfum í vísitölu sem gefur ekki út arð og endurfjárfestir í staðinn tekjur sínar innan undirliggjandi fyrirtækis sem óráðstafað hagnað. Hægt er að bera heildarávöxtunarvísitölu saman við verðávöxtun eða nafnvísitölu.
Heildarávöxtunarvísitölur útskýrðar
Heildarávöxtunarvísitala getur talist nákvæmari en aðrar aðferðir sem gera ekki grein fyrir starfseminni sem tengist arði eða úthlutun, svo sem þær sem einbeita sér eingöngu að árlegri ávöxtun.
Til dæmis getur fjárfesting sýnt 4% árlega ávöxtun ásamt hækkun á gengi hlutabréfa um 6%. Þó að ávöxtunarkrafan sé aðeins að hluta til endurspegla vöxtinn sem upplifað er, nær heildarávöxtunin bæði ávöxtun og aukið verðmæti hlutabréfanna til að sýna vöxt upp á 10%. Ef sama vísitala yrði fyrir 4% tapi í stað 6% hækkunar á hlutabréfaverði myndi heildarávöxtun sýna sem 0%.
Dæmi: S&P 500
S&P 500 heildarávöxtunarvísitalan (SPTR) er eitt dæmi um heildarávöxtunarvísitölu. Heildarávöxtunarvísitölur fylgja svipuðu mynstri og margir verðbréfasjóðir starfa í, þar sem allar útborganir í reiðufé eru sjálfkrafa endurfjárfestar aftur í sjóðinn sjálfan. Þó að flestar heildarávöxtunarvísitölur vísi til hlutabréfavísitölu, þá eru til heildarávöxtunarvísitölur fyrir skuldabréf sem gera ráð fyrir að allar afsláttarmiðagreiðslur og innlausnir séu endurfjárfestar með því að kaupa fleiri skuldabréf í vísitölunni.
Aðrar heildarávöxtunarvísitölur eru meðal annars Dow Jones Industrials Total Return Index (DJITR) og Russell 2000 Index.
Mismunur á verðávöxtun og heildarávöxtunarvísitölusjóðum
Heildarávöxtun stendur í mótsögn við verðávöxtun sem tekur ekki tillit til arðs og staðgreiðslu. Að meðtöldum arði skiptir verulegu máli í ávöxtun sjóðsins, eins og tveir þeirra mest áberandi sýndu.
Til dæmis var verðávöxtun SPDR S&P 500 ETF (SPY) frá því hún var kynnt árið 1993 789% frá 10. mars 2021. Heildarávöxtunarverð (arður endurfjárfestur) er hins vegar nálægt 1.400%. Dow Jones iðnaðarmeðaltalið á 10 árum sem lauk í mars 2021 hafði 162% verðávöxtun en heildarávöxtunin hækkaði í 228%.
Skilningur á vísitölusjóðum
Vísitölusjóðir endurspegla þá vísitölu sem þeir byggja á. Til dæmis getur vísitölusjóður sem tengist S&P 500 verið með eitt af hverju verðbréfa sem er innifalið í vísitölunni, eða getur innihaldið verðbréf sem eru talin vera dæmigert sýnishorn af frammistöðu vísitölunnar í heild.
Tilgangur vísitölusjóðs er að spegla virkni, eða vöxt, vísitölunnar sem virkar sem viðmið. Í þeim efnum þurfa vísitölusjóðir einungis óvirkrar stýringar þegar gera þarf breytingar til að hjálpa vísitölusjóðnum að halda í við tilheyrandi vísitölu. Vegna lægri stjórnunarkrafna geta gjöld sem tengjast vísitölusjóðum verið lægri en þau sem eru með virkari stýringu. Að auki má líta á vísitölusjóð sem minni áhættu þar sem hann veitir meðfædda fjölbreytni.
Hápunktar
Heildarávöxtunarvísitala reiknar út vísitöluverðmæti byggt á söluhagnaði auk staðgreiðslu eins og arðs og vaxta.
Heildarávöxtun mun hafa tilhneigingu til að vera hærri en nafnávöxtun sem tekur aðeins til verðhækkana á eignum sem eru í vörslu.
Margar vinsælar vísitölur reikna heildarávöxtun, eins og S&P, sem framleiðir S&P 500 heildarávöxtunarvísitöluna (SPTR).
Heildarávöxtunarvísitala, öfugt við verðvísitölu, endurspeglar betur þá raunverulegu ávöxtun sem fjárfestir sem á vísitöluhlutina myndi fá.
