Kurumsal Borç Yeniden Yapılandırması
Kurumsal Borç Yeniden Yapılandırma Nedir?
Kurumsal borçların yeniden yapılandırılması, sıkıntılı bir şirketin likiditesini yeniden sağlamak ve onu işinde tutmak için ödenmemiş yükümlülüklerinin yeniden düzenlenmesidir. Sıklıkla, bankalar ve diğer finansal kuruluşlar gibi sıkıntılı şirketler ile alacaklıları arasındaki müzakere yoluyla, şirketin toplam borcunu azaltarak ve ayrıca ödediği faiz oranını düşürerek ve vadesini artırarak elde edilir. borcunu geri ödemek zorundadır.
Bazen, bir şirketin borcunun bir kısmı, şirkette bir özkaynak pozisyonu karşılığında alacaklılar tarafından affedilebilir. Sıkıntılı bir şirket için genellikle son fırsat olan bu tür düzenlemeler, daha karmaşık ve pahalı bir iflasa tercih edilir.
Kurumsal Borç Yeniden Yapılandırmasını Anlamak
Bir şirket borçlarının yeniden yapılandırılmasına duyulan ihtiyaç, genellikle bir şirket mali sıkıntıya girdiğinde ve borç ödemeleri gibi yükümlülüklerini yerine getirmekte zorluk çektiğinde ortaya çıkar. Basitçe söylemek gerekirse, bir şirket gelir olarak üretebileceğinden daha fazla borç (ve borç ödemesi) borçludur. Sıkıntılar şirketin iflas etme riskinin yüksek olması için yeterliyse, bu yükleri azaltmak ve iflastan kurtulma şansını artırmak için alacaklılarıyla görüşebilir .
ABD'de Bölüm 11 işlemleri, bir şirketin borç anlaşmalarının şartlarını yeniden müzakere etme ve süreklilik içinde ayakta kalma umuduyla alacaklılardan koruma almasına izin verir. Alacaklılar, ortaya konan bir planın şartlarını kabul etmeseler bile, mahkeme bunun adil olduğuna karar verebilir ve planı alacaklılara empoze edebilir.
Kurumsal Borç Yeniden Yapılandırma ve İflas
"İş borçlarının yeniden yapılandırılması" olarak da bilinen kurumsal borç yeniden yapılandırmaları, genellikle küçük işletmeler için binlerce dolara ve büyük şirketler için bunun birçok katına mal olabilen iflasa tercih edilir. Kısmen 2005'te mali yükümlülüklerin yerine getirilmesini yasal koruma yoluyla şirketlerin sağlam kalmasına tercih eden bir rejime geçiş nedeniyle, Bölüm 11'de dosyalama yoluyla alacaklılarından koruma talep eden şirketlerin yalnızca bir kısmı sağlam olarak ortaya çıktı.
Kurumsal borçların yeniden yapılandırılmasının en büyük maliyeti, alacaklılar, bankalar, satıcılar ve yetkililerle şartları müzakere etmek için harcanan zaman, çaba ve paradır. Süreç birkaç ay sürebilir ve birden fazla toplantı gerektirebilir.
Kurumsal borcun yeniden yapılandırılması için yaygın bir yöntem, alacaklıların borcunun bir kısmını veya tamamını affetmesi karşılığında sıkıntılı bir şirketin bir hissesini kabul ettiği bir borç-özsermaye takasıdır . Önemli bir iflas tehdidi altında olan büyük şirketler , genellikle alacaklıların şirketi devralması sonucu bu stratejiyi kullanır.
Öne Çıkanlar
Kurumsal borç yeniden yapılandırması, sıkıntılı bir şirketin alacaklılarına karşı ödenmemiş yükümlülüklerinin yeniden düzenlenmesi anlamına gelir.
Alacaklılar müzakere etmeye istekli değillerse, Bölüm 11 iflas başvuruları, mahkeme kararıyla belirlendiği şekilde onları bunu yapmaya zorlayabilir.
Kurumsal bir borç yeniden yapılandırması genellikle borç seviyelerini azaltır, borcun faiz oranını düşürür ve borcun geri ödeme süresini uzatır.
Kurumsal borcun yeniden yapılandırılmasının amacı, iflastan kaçınabilmesi için bir şirkete likidite sağlamaktır.
