Penstrukturan Semula Hutang Korporat
Apakah Penstrukturan Semula Hutang Korporat?
Penstrukturan semula hutang korporat ialah penyusunan semula kewajipan tertunggak syarikat yang bermasalah untuk memulihkan kecairannya dan mengekalkannya dalam perniagaan. Ia sering dicapai melalui rundingan antara syarikat yang bermasalah dan pemiutang mereka,. seperti bank dan institusi kewangan lain, dengan mengurangkan jumlah hutang yang dimiliki oleh syarikat, dan juga dengan mengurangkan kadar faedah yang dibayar sambil meningkatkan tempoh masa ia. kena bayar balik obligasi.
Kadangkala, beberapa hutang syarikat mungkin dimaafkan oleh pemiutang sebagai pertukaran untuk kedudukan ekuiti dalam syarikat. Pengaturan sedemikian, yang selalunya merupakan peluang terakhir untuk syarikat yang bermasalah, adalah lebih baik daripada kebankrapan yang lebih rumit dan mahal.
Memahami Penstrukturan Semula Hutang Korporat
Keperluan untuk penstrukturan semula hutang korporat sering timbul apabila syarikat mengalami masalah kewangan dan menghadapi kesukaran untuk memenuhi kewajipannya, seperti pembayaran hutang. Ringkasnya, syarikat berhutang lebih banyak hutang (dan pembayaran hutang) daripada yang boleh menjana pendapatan. Sekiranya masalah itu cukup untuk menimbulkan risiko tinggi syarikat itu akan muflis, ia boleh berunding dengan pemiutangnya untuk mengurangkan beban ini dan meningkatkan peluangnya untuk mengelakkan kebankrapan.
Di AS, prosiding Bab 11 membenarkan syarikat mendapat perlindungan daripada pemiutang dengan harapan dapat merundingkan semula syarat perjanjian hutang dan bertahan sebagai usaha berterusan. Walaupun pemiutang tidak bersetuju dengan syarat pelan yang dikemukakan, mahkamah boleh menentukan bahawa ia adalah adil dan mengenakan pelan itu ke atas pemiutang.
Penstrukturan Semula Hutang Korporat lwn Kebankrapan
Penyusunan semula hutang korporat, juga dikenali sebagai "penstrukturan semula hutang perniagaan," selalunya lebih disukai daripada muflis, yang boleh menelan belanja beribu-ribu dolar untuk perniagaan kecil dan berkali-kali ganda untuk syarikat besar. Hanya sebahagian kecil daripada syarikat yang mendapatkan perlindungan daripada pemiutang mereka melalui pemfailan Bab 11 muncul secara utuh, sebahagiannya disebabkan oleh peralihan pada tahun 2005 kepada rejim yang mengutamakan memenuhi kewajipan kewangan berbanding mengekalkan syarikat secara utuh melalui perlindungan undang-undang.
Kos terbesar penstrukturan semula hutang korporat ialah masa, usaha dan wang yang dibelanjakan untuk merundingkan syarat dengan pemiutang, bank, vendor dan pihak berkuasa. Proses ini boleh mengambil masa beberapa bulan dan memerlukan beberapa mesyuarat.
Satu kaedah biasa untuk menstruktur semula hutang korporat ialah dengan sw ap hutang untuk ekuiti di mana pemiutang menerima bahagian syarikat yang bermasalah sebagai pertukaran untuk pengampunan sebahagian atau semua hutangnya. Syarikat-syarikat besar yang berada di bawah ancaman insolvensi yang ketara sering menggunakan strategi ini, biasanya dengan keputusan akhir pemiutang mengambil alih syarikat.
Sorotan
Penstrukturan semula hutang korporat merujuk kepada penyusunan semula obligasi tertunggak syarikat yang bermasalah kepada pemiutangnya.
Jika pemiutang tidak bersedia untuk berunding, Bab 11 pemfailan kebankrapan boleh memaksa mereka untuk berbuat demikian seperti yang ditentukan oleh keputusan mahkamah.
Penstrukturan semula hutang korporat biasanya mengurangkan tahap hutang, mengurangkan kadar faedah hutang dan meningkatkan masa untuk membayar balik hutang.
Tujuan penstrukturan semula hutang korporat adalah untuk memulihkan kecairan kepada syarikat supaya dapat mengelakkan kebankrapan.
