Açığa Satış

Açığa Satış Nedir?

Çoğu yatırımcı, “düşükten alıp yüksekten satmak” şeklindeki servet oluşturma kavramını anlar, ancak açığa satış söz konusu olduğunda bunun tam tersi doğrudur. Bir varlığı açığa satmanın veya açığa satmanın amacı, fiyatı düştüğünde kar elde etmektir.

hisse senedi,. tahvil veya başka bir menkul kıymet gibi bir varlık ödünç alarak kısa pozisyona girerler ve daha sonra bu hisseleri piyasa fiyatından satarlar. Daha sonra komisyoncularına geri dönmek için hisseleri daha düşük bir fiyattan satın alırlar. Bu arada varlığın düştüğü miktar onların karını oluşturur.

türev alım satım işlemleri yoluyla da gerçekleşebilir . Burada bir yatırımcı, açıktan satış emri vererek açığa satış işlemine girer ve hisseleri geri almaya hazır olduklarında, bir alım-satım emri ile pozisyonu kapatırlar. Opsiyon kısa devresinin iyi tarafı, sözleşmelerinde sabit bir fiyat üzerinden varlığı daha sonraki bir tarihte satma seçeneğine sahip olmalarıdır.

Yatırımcılar Neden Kısa Devre Yapar?

Bir varlığı açığa çıkarmanın birkaç nedeni vardır:

• Bu bir düşüş stratejisidir. Açığa çıkarma, bir hisse senedinde, bir endüstride ve hatta tüm bir pazar sektöründe olası bir düşüşten yararlanmanın bir yoludur. Tıpkı yatırımcıların, düşük değerli bir şirkette hisselerinin artacağı umuduyla satın alması veya uzun bir pozisyon alması gibi, kısa vadeli yatırımcılar bir şirketin aşırı değerli olduğuna ve hisselerinin yakında düşeceğine inanıyor.

• Açığa satış spekülasyon yapmanın bir yoludur. Kısa vadeli işlemler marj kullanılarak yapıldığından, kâr potansiyeli sadece nakitle yatırım yapmaktan katlanarak daha fazladır.

• Açığa satış genellikle bir riskten korunma tekniği olarak kullanılır. Bu, yatırımcıların, risklerini dengelemenin bir yolu olarak, uzun süredir üzerinde gittikleri bir varlıkta kısa pozisyon almaları anlamına gelir.

Açığa Satış Nasıl Çalışır?

Kısa bir satış gerçekleştirmenin üç adımı vardır:

1. Hisse senedinin bu fiyat seviyesinin üzerine çıkması durumunda koruma için bir durdurma emri ayarlayın.

2. Kısa pozisyonu girin.

3. Durma emrinde veya altında pozisyonu kapatın.

Kısa Devre Örneği

XYZ Corp., hisse başına 50 dolardan işlem görüyor. Bir yatırımcı 100 hisse ödünç alır ve bunları 5.000 dolara satar. XYZ Corp'un fiyatı bir anda hisse başına 25$'a düşer, bu nedenle ödünç alınanların yerine hemen 100 hisse satın alırlar. Onların karı 2500 dolar.

Açığa Satışla İlgili Riskler Nelerdir?

Bir yatırımcı bir hisse senedi satın aldığında, kaybetme potansiyelleri sınırlıdır. Örneğin, 10$'dan bir hisse senedi satın alırlarsa ve 0$'a düşerse, tam olarak 10$'lık bir zarara uğrarlar, ancak asla bundan fazlasını kaybetmezler.

Öte yandan, marj satın alma, nakit yatırım yapmaktan çok daha dik bir dezavantaja sahip olabilir, çünkü kişinin kayıpları birleşiktir.

Bu durumda, yukarıdaki örnekte yer alan yatırımcı, XYZ Corp.'un aynı hisse senedini açığa çıkarırsa, ancak gerçekte 15$, 20$ veya daha fazla değerde yukarı çıkarsa, yukarı yönlü riskleri sonsuzdur, yani çok fazla kaybedebilirler. orijinal yatırımlarından daha fazla para. Bu nedenle açığa satış genellikle yalnızca ileri düzey tüccarlar için önerilir.

Kısa Sıkma Nedir?

Bir hisse senedinin fiyatı aniden fırlarsa, onu çabucak açığa çıkaran yatırımcılar, hızla hisse satın alarak pozisyonlarını kapatmaya çalışırlar. Yeni yatırımcılar hisse senedinin keskin yükselişini fark eder ve ayrıca pozisyonlar oluşturarak fiyatının daha da yükselmesine neden olur. Bu, kısa bir sıkışma olarak bilinir ve kısa satıcılar, ilk yatırımlarından katlanarak daha fazlasını kaybedebilir. Bunun bir örneği, 2021'de Gamestop hisselerinde yaşandı. Kısa satıcılar, hisse senedinin sarp zirvelerinden düşeceğine bahse girdi, ancak düşmedi - ve analistler, açığa satış kayıplarının 5 milyar dolar kadar yüksek olduğunu söylüyor.

Açığa Satış için Yönetmelik T Gereksinimleri Nelerdir?

Federal Rezerv Kurulu, riski sınırlamanın bir yolu olarak açığa satış için gereklilikler belirlemiştir. Bu kurallar T Düzenlemesi olarak bilinir. Bir açığa satış gerçekleştirmek için, bir yatırımcının komisyoncusu ile ödünç aldıkları varlıklar için teminat görevi gören bir marj hesabına sahip olması gerekir. Unutmayın, bir yatırımcı marjla satın aldığında, aslında sahip olmadığı fonları ödünç alıyor demektir. Herhangi bir kredide olduğu gibi, yatırımcılar ödünç aldıkları varlıklara faiz ödemek zorunda kalacaklar. T Yönetmeliği ayrıca, potansiyel zararı sınırlamanın bir yolu olarak, yatırımcıların marjdaki hisse fiyatlarının %50'sinden fazlasını ödünç alamamalarını şart koşar.

Şimdi yukarıdaki örneğe bir kez daha bakalım ve açığa satışın kârsız hale gelmesi durumunda ne olacağını görelim.

Kârsız Kısa Satış Örneği

Bir yatırımcı, 100 hisseyi 80$'dan ödünç alıp satarak XYZ Corp.'ta kısa pozisyona girer, ancak düşmek yerine 100$'a yükselir. Kısa satıcının hisseleri iade etmesi gerekir. Sonra XYZ Corp.'un 100 hissesini 100$'dan satın alırlar. Ödünç aldıkları hisseleri geri ödemek için 10.000 dolar harcamak zorunda kalacaklar ve bu da 2.000 dolarlık bir kayıp yaratıyor.

Öne Çıkanlar

• Kısa satıcılar, bir menkul kıymetin fiyatındaki bir düşüşe bahse girer ve bundan kazanç sağlar. Bu, fiyatın yükselmesini isteyen uzun yatırımcılarla karşılaştırılabilir.

• Açığa satış, bir yatırımcı bir menkul kıymeti ödünç aldığında ve onu daha sonra daha az parayla geri almayı planlayarak açık piyasada sattığında meydana gelir.

• Açığa satış yüksek bir risk/ödül oranına sahiptir: Büyük karlar sunabilir, ancak marj çağrıları nedeniyle kayıplar hızlı ve sonsuz bir şekilde artabilir.

SSS

Bu Pazarda Açığa Çıkmalı mıyım?

Bir ayı piyasasına giriyor olabiliriz, ancak TheStreet'ten Brian O'Connell, hisse senetlerinin yükseldiği gibi düşmediğine inanıyor.

Satış ve Açığa Satış Arasındaki Fark Nedir?

Finansta, satış emri, satın alınan bir yatırımı ifade eder. Sonuçta, bir varlığın satılabilmesi için kişinin önce ona sahip olması gerekir. Öte yandan açığa satış uygulaması, marj kullanılarak ödünç alınan bir şeye atıfta bulunur: Sahip olunmaz ve bu nedenle bağlı bir yükümlülük vardır. BT. Aslında, "kısa" terimi 1800'lerde ortaya çıktı ve eksik olan bir şey anlamına geliyordu, yani borçlunun brokeriyle geri ödemesi gereken bir açığı olduğu anlamına geliyordu.

Açığa Satış Piyasa İçin Kötü mü İyi mi?

Piyasa için uzun vadeli eğilim yükselirken, açığa satış, örneğin bir hisse senedinin temellerine göre aşırı değerlenmesi durumunda, kar üretebilen kısa vadeli bir ticaret tekniğidir.

Nakit Hesapla Açığa Satış Yapabilir miyim?

Yapamazsın. Aracı kurumlar, nakit hesabında tutulan hisse senetlerini açığa satış için ödünç vermezler. Yatırımcılar, açığa satış yapmak için brokerleri tarafından oluşturulan bir marj hesabı kullanmanın yanı sıra, açığa satış birçok risk içerdiğinden, kayıp potansiyelini sınırlayan T Düzenlemesi gibi düzenlemeleri takip etmelidir.

Robinhood, Ameritrade vb. Popüler İşlem Platformlarında Açığa Satış Yapabilir miyim?

Şu anda Robinhood'da açığa satış yapmak mümkün değil, ancak TD Ameritrade, Webull ve Charles Schwab gibi diğer çevrimiçi platformlar üzerinden açığa satış yapabilirsiniz.

Çıplak Açığa Satış Nedir?

Çıplak açığa satış, gerçekte var olmayan hisse satışının yasa dışı bir uygulamasıdır. Bunun nedeni, bir yatırımcı kısa bir pozisyona girdiğinde, yani bir hisse senedinin hisselerini ödünç aldığında, komisyoncularının hisseleri bulup yatırımcıya teslim ettiği, uzlaşma dönemi olarak bilinen 3 günlük bir pencere vardır. Bu payların bulunmaması durumunda pozisyon açık olarak kabul edilir. Çıplak açığa satış uygulamasının borsa üzerinde ciddi etkileri olabilir, yapay olarak hisse senedi fiyatlarını düşürür ve likiditeyi etkiler.