Hisse senedi seçenekleri
Hisse Senedi Seçeneği Nedir?
Hisse senedi opsiyonu, yatırımcıya üzerinde anlaşmaya varılan bir fiyat ve tarihte hisse senedi alma veya satma zorunluluğu değil, hakkı verir. İki tür seçenek vardır: bir hisse senedinin düşeceği bahsi olan puts veya hisse senedinin yükseleceği bahsi olan call. Dayanak varlık olarak hisse senetlerine (veya hisse senedi endeksine) sahip olduğundan, hisse senedi opsiyonları bir tür hisse senedi türevidir ve hisse senedi opsiyonları olarak adlandırılabilir.
Çalışan hisse senedi opsiyonları (ESO'lar), şirketler tarafından bazı çalışanlara veya yöneticilere verilen ve etkili bir şekilde çağrı seçenekleri anlamına gelen bir tür öz sermaye tazminatıdır.
Hisse Senedi Seçeneklerini Anlama
türev olarak bilinen bir tür finansal araçtır - bunların değeri, temel alınan bir menkul kıymetin veya varlığın değerine dayanır veya ondan türetilir. Hisse senedi opsiyonları söz konusu olduğunda, bu varlık bir şirketin hisse senetleridir. Esasen, opsiyon bir sözleşmedir, iki taraf arasında hisse senedini satmak/satın almak için yapılan bir anlaşmadır; Opsiyon sözleşmesi, işlemin tarihini (genellikle birkaç ay sonra) ve fiyatı belirler.
parada " olması için ulaşması gereken fiyatı belirler. Bir opsiyonun değeri, dayanak hisse senedi fiyatı ile kullanım fiyatı (egzersiz fiyatı) arasındaki fark tarafından belirlenir .
Hisse senedi seçenekleri iki temel kategoride gelir:
Alım seçenekleri, sahibinin varlığı belirli bir zaman diliminde belirtilen bir fiyattan satın almasına olanak tanır.
Satım opsiyonları, sahibinin varlığı belirli bir zaman diliminde belirtilen bir fiyattan satmasına olanak tanır.
###Tarzlar
İki farklı seçenek stili vardır: Amerikan ve Avrupa. Amerikan opsiyonları, satın alma ve vade tarihleri arasında herhangi bir zamanda kullanılabilir. Daha az yaygın olan Avrupa tipi opsiyonlar sadece vade tarihinde kullanılabilir.
###Son kullanma tarihi
Seçenekler, bir tüccarın yalnızca yükselen veya düşen bir hisse senedine bahis yapmasına izin vermez, aynı zamanda yatırımcının hisse senedinin yükselmesini veya düşmesini bekledikleri belirli bir tarih seçmesini sağlar. Bu son kullanma tarihi olarak bilinir . Vade tarihi önemlidir, çünkü tüccarların zaman değeri olarak bilinen ve çeşitli opsiyon fiyatlandırma modellerinde kullanılan satım ve çağrının değerini fiyatlandırmasına yardımcı olur.
Grev Fiyatı
Kullanım fiyatı, bir opsiyonun kullanılıp kullanılmayacağını belirler. Bir tüccarın, son kullanma tarihine kadar hisse senedinin üzerinde veya altında olmasını beklediği fiyattır. Bir tüccar, International Business Machine Corp. (IBM) gelecekte yükselecek, belirli bir ay ve belirli bir kullanım fiyatı için bir çağrı satın alabilirler. Örneğin, bir tüccar, IBM'in hissesinin Ocak ortasına kadar 150 doların üzerine çıkacağına bahse giriyor. Daha sonra Ocak ayında 150 dolarlık bir arama satın alabilirler.
Sözleşme Boyutu
Sözleşmeler, bir tüccarın satın almak isteyebileceği belirli sayıda temel hisseyi temsil eder. Bir sözleşme, temel hisse senedinin 100 hissesine eşittir. Önceki örneği kullanarak, bir tüccar beş çağrı sözleşmesi almaya karar verir. Şimdi tüccar, beş Ocak 150$'lık çağrıya sahip olacaktı.
Hisse senedi, sona erme tarihine kadar 150$'ın üzerine çıkarsa, tüccar, mevcut hisse senedi fiyatından bağımsız olarak, IBM'in 500 hissesini 150$'dan kullanma veya satın alma seçeneğine sahip olacaktır. Hisse senedinin değeri 150$'ın altındaysa, opsiyonlar değersiz hale gelecek ve tüccar, prim olarak da bilinen opsiyonları satın almak için harcanan miktarın tamamını kaybedecektir.
###Ödül
Prim,. bir opsiyon için ödenen fiyattır, Çağrı fiyatının alınıp satın alınan sözleşme sayısıyla çarpılması ve ardından 100 ile çarpılmasıyla belirlenir. Örnekte, bir tüccar beş Ocak IBM 150 $ Çağrısı satın alırsa Sözleşme başına 1 dolar, tüccar 500 dolar harcar. Ancak, bir tüccar hisse senedinin düşeceğine bahse girmek isterse, putları satın alırdı.
Ticaret Hisse Senedi Seçenekleri
Bir tüccarın kullandığı stratejiye bağlı olarak seçenekler de satılabilir. Yukarıdaki örnekle devam edersek, bir tüccar IBM hisselerinin yükselmeye hazır olduğunu düşünüyorsa, çağrıyı satın alabilir veya ayrıca satmayı veya satımı yazmayı da seçebilir. Bu durumda, satımın satıcısı prim ödemeyecek, prim alacaktı. Beş IBM Ocak ayı 150$'lık bir satıcı 500$ alacaktı.
Hisse senedi 150 doların üzerinde işlem görürse, opsiyonun süresi değersiz hale gelir ve satım satıcısının tüm primi elinde tutmasına izin verir. Bununla birlikte, hisse senedi kullanım fiyatının altında kapanırsa, satıcı, dayanak hisse senedini 150 $ kullanım fiyatından satın almak zorunda kalacaktır. Bu olursa, tüccar daha düşük seviyelerde işlem görmesine rağmen hisse başına 150 dolardan hisseye sahip olduğundan, prim ve ek sermaye kaybına yol açacaktır.
Stok Seçenekleri Örneği
Aşağıdaki örnekte, bir tüccar Nvidia Corp'un (NVDA) hissesinin gelecekte 170$'ın üzerine çıkacağına inanıyor. Sözleşme başına 16.10$ fiyatla işlem gören 10 Ocak 170$'lık aramaları satın almaya karar verirler. Bu, tüccarın aramaları satın almak için 16.100 $ harcamasına neden olur. Bununla birlikte, tüccarın kar elde etmesi için hisse senedinin kullanım fiyatının ve aramaların maliyetinin veya 186.10 $ 'ın üzerine çıkması gerekir. Hisse senedi 170 doların üzerine çıkmazsa, seçenekler değersiz hale gelecek ve tüccar tüm primi kaybedecektir.
Ek olarak, tüccar Nvidia'nın gelecekte düşeceğine bahse girmek isterse, sözleşme başına 11.70 $ karşılığında 10 Ocak 120 $' lık Put satın alabilir. Tüccar için toplam 11.700 dolara mal olacak. Yatırımcının kar elde etmesi için hisse senedinin 108.30$'ın altına düşmesi gerekir. Hisse senedi 120 doların üzerinde kapanırsa, seçenekler değersizleşecek ve prim kaybına neden olacaktır.
##Öne çıkanlar
Çalışan hisse senedi opsiyonları, bir şirketin belirli çalışanlara etkili bir şekilde çağrı seçenekleri vermesidir.
İki temel opsiyon sözleşmesi türü vardır: aramalar ve satışlar.
Hisse senedi opsiyonları, bir tüccara belirli bir hisse senedinin hisselerini üzerinde anlaşılan bir fiyat ve tarihte satın alma veya satma zorunluluğu getirmez ancak hak verir.
Bir hisse senedi opsiyon sözleşmesi genellikle temel hisse senedinin 100 hissesini temsil eder.
Hisse senedi opsiyonları, hisse senedi türevlerinin yaygın bir şeklidir.
##SSS
2 Ana Hisse Senedi Seçeneği Türü Nelerdir?
Yatırımcılar hisse senedi opsiyonları ticareti yaparken, bir alım opsiyonu veya bir satım opsiyonu arasında seçim yapabilirler. Alım opsiyonunda yatırımcı, dayanak hisse senedinin fiyatının artacağını tahmin eder. Bir satım opsiyonu, yatırımcının, altta yatan hisse senedinin fiyatının düşeceğine bahse girdiği düşüş pozisyonu alır. Seçenekler, dayanak hisse senedinin 100 hissesine eşit olan sözleşmeler olarak satın alınır.
Neden Bir Seçenek Satın Alırsınız?
Esasen, bir hisse senedi opsiyonu, bir yatırımcının belirli bir hisse senedinin gelecekte belirli bir tarihe kadar yükselişi veya düşüşü üzerine bahis oynamasına izin verir. Çoğu zaman, büyük şirketler, belirli bir menkul kıymete maruz kalma riskinden korunmak için hisse senedi opsiyonları satın alacaklardır. Öte yandan opsiyonlar, yatırımcıların bir hisse senedinin fiyatı üzerinde spekülasyon yapmalarına ve genellikle risklerini artırmalarına da olanak tanır.
Hisse Senedi Seçenekleri Nasıl Çalışır?
A hissesinin fiyatının üç ay içinde artacağını tahmin eden bir yatırımcı düşünün. Şu anda, A hissesi 10 $ değerinde. Yatırımcı daha sonra, yatırımcının kar elde etmesi için hisse senedinin aşması gereken fiyat olan 50 dolarlık kullanım fiyatı olan bir alım opsiyonu satın alır. A hissesinin şimdi 70 dolara yükseldiği son kullanma tarihine hızlı ileri sarın. A hisse senedinin fiyatı 50$'lık kullanım fiyatından 20$ daha yüksek olduğundan, bu çağrı seçeneği 20$ değerinde olacaktır. Buna karşılık, bir yatırımcı, dayanak hisse senedinin son kullanma tarihine kadar kullanım fiyatının altına düşmesi durumunda, bir satım opsiyonundan kar elde edecektir.
Hisse Senedi Seçeneği Kullanmak Nedir?
Bir hisse senedi opsiyonu uygulamak, dayanak varlığın kullanım fiyatından satın alınmasını (bir çağrı durumunda) veya satılması (bir satış durumunda) içerir. Bu genellikle, bir seçenek 100'e yakın bir delta ile paranın derinliklerinde olduğunda veya herhangi bir miktarda paradaysa vade sonunda yapılır. Kullanıldığında, opsiyon ortadan kalkar ve dayanak varlık kullanım fiyatından teslim edilir (sırasıyla uzun veya kısa). Tüccar daha sonra altta yatan pozisyonu geçerli piyasa fiyatlarında kârla kapatmayı seçebilir.
