Makro Riski
Makro Risk Nedir?
bir ülkede faaliyet gösteren tüm işletmeleri etkileyebilecek bir tür politik risktir . Makro risk, doğası gereği politik olabilir veya hükümet kontrolü dışındaki makroekonomik faktörlerden kaynaklanabilir. Makro riskin yaygın örnekleri, para politikasındaki değişiklikleri, düzenleyici veya vergi rejimindeki değişiklikleri ve siyasi veya sivil huzursuzluğu içerir.
Makro Riskini Anlama
Makro risk, belirli bir ülke veya bölgeye maruz kalan tüm varlık sınıflarını etkiler. Örneğin, yabancı etkiye ve müdahaleye karşı bir hükümet seçen bir ülke düşünün. Doğrudan yabancı yatırımla (DYY) uğraşan veya ülke içinde faaliyet gösteren herhangi bir şirket, muazzam makro riskle karşı karşıya kalacaktır, çünkü yeni seçilen hükümet, endüstriden bağımsız olarak tüm yabancı operasyonları kamulaştırabilir.
Birçok kuruluş ve akademisyen, bir ülkenin veya bölgenin makro risk derecesini değerlendiren raporlar yayınlar. Ayrıca şirketler, olası kayıpları azaltmak için çeşitli kuruluşlardan politik risk sigortası satın alma olanağına sahiptir.
Makro Risk ve Piyasaya Etkisi
finansal planlamacılar,. menkul kıymet tüccarları ve yatırımcılar için hem kısa hem de uzun vadeli bir endişe kaynağıdır . Makro riski etkileyebilecek makroekonomik faktörlerden bazıları işsizlik oranları,. faiz oranları, döviz kurları ve emtia fiyatlarıdır.
Bazı makro riskler, belirli bir sektör üzerinde diğerlerinden daha büyük bir etkiye sahip olacaktır. Örneğin, çevresel düzenlemelerdeki değişiklikler madencilik ve enerji sektörlerini diğer sektörlerden daha fazla etkileme eğilimindedir. Bununla birlikte, madencilik ve enerji önemli yatırım ve istihdam kaynaklarıysa, bu endüstriler için yansımalar daha sonra bir ekonomide dalgalanabilir.
İşsizlik oranları, faiz oranları, döviz kurları ve emtia fiyatları makro riski etkileyebilecek makroekonomik faktörlerdir.
Makro risk, hisse senedi yatırımcılarının ve kurumların finansal ve risk modellerinde dikkate almaları gereken önemli bir faktördür. Çoğu makro risk, arbitraj fiyatlandırma teorisi (APT) ve modern portföy teorisi (MPT) model aileleri gibi değerleme modellerinde ele alınmaktadır .
Değerleme modelleri ve yakından ilişkili temel analiz modelleri de makro riski bir faktör olarak ele almaktadır. Makro riskin belirli bir yatırımın içsel değerini nasıl etkilediğini anlamak önemlidir çünkü faktörler değerleri değiştirdiğinde, karşılık gelen içsel değer tahminlerinde hatalar ortaya çıkabilir.
Makro Risk ve Uluslararası Yatırım Akışları
Yatırımcılar ayrıca diğer ülkelerdeki siyasi istikrarı ve genel büyüme fırsatlarını ölçmek için makro riske de bakıyorlar. Göreceli siyasi ve sosyal istikrarları ve bunun potansiyel ekonomik büyüme ile nasıl bir ilişki içinde olduğu hakkında fikir veren çeşitli yıllık uluslararası ülkeler sıralaması vardır.
Yatırımcılar ya doğrudan bir ülkeye yatırım yaparak ya da bölgesel odaklı fonlara yatırım yaparak harekete geçebilirler. Bazı yükselen piyasalarda, makro riskler önemli olsa bile büyüme hikayesi zorlayıcı olabilir. Bir yatırımcı yeterli pazarlar üzerinde çeşitlendirilirse, herhangi bir yatırımın makro riskleri portföy perspektifinden daha yönetilebilir hale gelir.
Öne Çıkanlar
Makro risk, belirli bir ülke veya bölgeye maruz kalan tüm varlık sınıflarını etkileyen bir tür politik risktir.
Makro risk, doğası gereği politik olabilir veya hükümet kontrolü dışındaki makroekonomik faktörlerden kaynaklanabilir.
Şirketler, potansiyel kayıpları azaltmak için politik risk sigortası satın alarak makro riske karşı koruma sağlayabilir.
